hđ kì hạn và hđ tương lai

HĐ KÌ HẠN

HĐ TƯƠNG LAI

KN

đặc điểm

ưu điểm

phân loại

nhược điểm

thỏa thuận thực hiện gd 1 thời điểm chắc chắn trong tương lai vs kl và mức giá xác định

nd hđ: các bên kí kết, gốc phái sinh, số lượng, giá trị hđ, giá thỏa thuận, ngày gd, ngày tt, phương thức và địa điểm gd

vào ngày đáo hạn: giá thực tế cao hơn giá thực hiện thì người mua lời, người bán giảm

2 bên ko đc đơn phương chấm dứt hđ

gd trên tt OTC

dựa vào ts cơ sở: hh, ngoại tệ. cp, tp,...

cách tt: chuển giao/ ko chuyển giao gốc ps

ko bị hủy bỏ đơn phương

điều khoản thiết kế theo nhu cầu â bên

linh hoạt cho các thành viên tham gia

ko có thanh khoản cao

ko đc chuyển giao cho bên t3

KN

hđ đc chuẩn hóa, gd trên sàn gd, giá điều chỉnh hàng ngày

đặc điểm

tài sản cơ sở

ưu điểm

nhược điểm

ngũ cốc, gia súc, thực phẩm, kim loại, ngoại tệ, chỉ số ck,...

2 vị thế, mua(long), bán (short)

hđ chuẩn hóa

gd qua trung gian

ký quỹ

tt chênh lệch giá hàng ngày

có thể kết thúc quyền và nghĩa vụ trước ngày đáo hạn

thanh khoản cao

đảm bảo tt của SGDCK-> thanh toán đc đảm bảo

mức độ linh động thấp

yêu cầu ký quỹ

hđ tương lai chỉ số cp

hđ tương lai chứng khoán kho bạc Mỹ

hđ tương lai tp ngoại tệ