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DERIVADOS Conferencia Bolsa Mexicana de Valores, SE CONVIERTE..., PERO…

- - - - Mujer de origen belga llamada Filomena de Genin.
    - - Una pastelería de la que era dueña, reunía a los agentes de bolsa donde se hicieron los primeros cruces.
- - - - Al ser una sociedad anónima debe proveer las instalaciones y demás servicios para que se coticen y negocien los contratos de Futuros, Opciones y Swaps.
    - - El 15 de diciembre de 1998.
    - - Se abre un piso de remate y la operación inicio a partir de representantes de casa de bolsa, bancos y se hacían las transacciones a nombre de los clientes.
    - - Se hace un sistema electrónico para que pudiera ser transparente y accesible, además de poder dar acceso a más operadores, con el fin de que el mercado crezca.
- - - - Asigna
  - - - Banamex - Bancomer - Santander - Scotiabank - JP Morgan - GBM - Etc.
    - - Deben construir un fideicomiso entre ellos y deben de tener patrimonio mínimo, entre otros requisitos.
    - - Tienen contacto directo con los clientes y es el primero que otorga crédito a estos para poder operar construyendo un fideicomiso entre ellos y patrimonio mínimo.
  - - - Mexder
  - - - Ingresa la orden al mercado para que pueda operar, ya sea de la persona o empresa.
    - - Casa de bolsa
- - - - Se compra o vende un futuro del dólar, acciones, etc.
      - EJEMPLO
        
        Cuando se llega al vencimiento se paga el precio de cada dólar y te entregan los dólares en especie.
    - - Se hace una operación y te dan la diferencia o pagas la diferencia de esta.
      - EJEMPLO
        
        La posición perdedora da la utilidad a la posición ganadora para comprar los dólares en el mercado.
        
        Al necesitarlos en un momento determinado, junto con lo que espera invertir desde el principio + la utilidad que se le fue dada al final.
        
        Al final de la operación no tiene alguna pérdida respecto al precio cambiario de la fecha de inicio y la fecha de cierre del contrato.
  - - - Bolsa de derivados (Mexder)
        
        CARACTERÍSTICAS
        
        La cámara de compensación respeta y hace la contraparte de la operación.
        
        Cubre los riesgos a través del margen que pide a ambas partes para tener una garantía que ninguno de los dos va a incumplir.
        
        Operación dentro de la bolsa.
        
        Solo se negocia el precio y la fecha que en la que se va a cubrir.
        
        La bolsa define el contrato y las condiciones.
    - - CARACTERÍSTICAS
        
        Se firma un contrato con todas las especificaciones (efectivo o especie, precio, etc.)
        
        Las pérdidas y ganancias se liquidan al vencimiento.
        
        Existe un riesgo de incumplimiento de la operación (riesgo de contraparte).
        
        Una operación que se hace de manera bilateral (comprador y vendedor).
- - - - Tamaño del contrato
        
        Definido esto en el contrato
        
        VENTAJA
        
        Se puede comprar un contrato y antes de la fecha de vencimiento se puede vender a cualquier persona del mercado sin tener que negociar las condiciones.
      - Fecha de vencimiento y liquidación
      - Forma de liquidación y negociación
      - Se cuenta con una cámara de compensación
    - - No financieros (Commodities)
        
        Petróleo, gas, metales preciosos, electricidad, etc.
        
        Se paga en efectivo y se entrega con ciertas especificaciones y calidad.
      - Financieros
        
        Divisas, tasas de interés, acciones, etc. (Mexder)
    - - Contratos de futuro
      - Contratos de opción
      - Contratos de Swaps
- - - - LOS DERIVADOS SON COMO UN SEGURO (EJEMPLO DE AUTO)
        
        ¿CUÁLES SON LOS USOS MÁS FRECUENTES?
        
        Especular: hacia la alza o a la baja de la bolsa para tener ganancias con el derivado independientemente de la alza o baja.
        
        Apalancamiento.
        
        Cubrir riesgos ante fluctuaciones del subyacente.
        
        Cambiar la naturaleza de una obligación.
      - ES DECIR..
        
        Son como un producto para administrar riesgos, para mitigar, tener certeza en los flujos de efectivo que puede tener un inversionista.
      - ADEMÁS DE QUE...
        
        El origen de los derivados es para cubrir riesgo y no tomar riesgos en exceso por eso los riesgos se deben de identificar antes.
  - - - PERO
        
        A partir de investigaciones previas se cree que los chinos operaban derivados hace más de 1000 años.
  - - - ¿PARA QUÉ SIRVEN LOS DERIVADOS?
        
        Al existir fluctuación diaria en los precios de cualquier producto, se vuelve necesario “asegurar” el precio al que se va a comprar o vender en una fecha futura.