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MERCADOS FINANCIEROS R, Mercado de Valores R (3) - Coggle Diagram

- - - - Mercados al por mayor: Participan grandes entidades financieras, empresas o administraciones públicas.
        Riesgo mínimo: La solvencia de las entidades emisoras y las garantías que aportan minimizan el riesgo, además de la proximidad de los vencimientos de los títulos.
        Alta liquidez: se pueden canjear rápidamente por su corto plazo de vencimiento (no llega a los 18 meses), así como por la posibilidad de negociación en mercados secundarios.
        Negociación directa: Los participantes negocian directamente o a través de intermediarios especializados. Sin embargo, también cabe la posibilidad de entrar en este segmento de forma indirecta, mediante vehículos de inversión.
        
        Cómo funciona
        Hay diversas formas de funcionar en el mercado monetario y van evolucionando con el tiempo, pero podemos destacar estas tres:
        
        Descuento o cobro de intereses ‘al tirón’: El comprador paga una cantidad inferior al nominal cuando compra y recibe el nominal cuando cancela. La diferencia entre la cantidad pagada y el nominal es el descuento o rentabilidad. Por lo tanto, no se reciben intereses explícitos, pues estos ya van incorporados en la operación. Así suelen funcionar los pagarés de empresa y las letras del Tesoro.
        Cupón cero: El pago de intereses se hace cuando vence la deuda. Los títulos se compran por su valor nominal o por debajo de él y en la amortización se recibe el nominal más un único cupón, más elevado. Así suelen funcionar los bonos de caja y de tesorería bancarios.
        A tipo variable: El interés de los títulos no es fijo, varía según evolucione algún tipo de interés de referencia, como puede ser el interés interbancario, más un diferencial fijo. Así suelen funcionar algunos bonos y pagarés.
        
        Cuándo se debe usar
        Las inversiones en el mercado monetario se deben hacer cuando cuentas con liquidez para invertir, pero lo vas a necesitar pronto y sin poder asumir riesgos excesivos. Es entonces cuando se recurre al mercado monetario por su elevada liquidez y seguridad.
        
        Cuál es su rentabilidad
        La inversión en mercados monetarios es, por lo general, segura, y tiene una liquidez muy alta, pero no brilla por su rentabilidad. Fíjate en el gráfico de abajo cuál ha sido su evolución durante los últimos 15 años en Europa en comparación con la renta variable, la renta fija y la inflación.
    - - Mercados monetarios interbancarios: En este operan las entidades financieras mediante préstamos en forma de depósitos interbancarios, derivados de corto plazo (FRAs, Forward Rate Agreements), swaps de tipos de interés a corto plazo u otros activos financieros. Tienen unos vencimientos muy cortos, generalmente un día o una semana.
        Mercado de activos empresariales: Ahí operan las empresas como una fórmula para financiarse, destacando los pagarés corporativos. Son instrumentos de deuda a corto plazo y con una obligación de pago cuya garantía es la propia empresa.
        Mercado monetario de deuda pública: Ahí interviene el gobierno de un país. En el caso de España, se negocia la deuda emitida por el Tesoro en España.
        
        Hay dos mercados donde se trabajan estos productos financieros:
        
        Mercado primario: Se emiten los pagarés de empresa seriados (con aviso previo a la CNMV) mediante subasta o a medida (según sean las exigencias de las compañías demandantes). Una vez se han emitido, se pueden comprar y vender en el mercado secundario.
        Mercado secundario: Se negocian los títulos ya emitidos y puede ser organizado (regulado) o no organizado. En España hay dos mercados organizados donde se pueden negociar activos financieros de corto plazo:
        Asociación de intermediarios financieros (AIAF): Muy importante para la emisión de deuda de las empresas.
        Mercado de renta fija: La mayoría de las empresas lo usan para emitir pagarés.
- - - - La compra de acciones de una compañía que realizan los inversores en la bolsa de valores.
        La emisión de bonos de deuda pública que emiten los gobiernos para llevar a cabo la ejecución de sus proyectos.
        Los instrumentos de renta fija emitidos por empresas privadas a través de bonos de deuda con vencimiento de hasta más de siete años.
  - - - Cómo funciona
        Estos mercados funcionan a través de agentes intermediarios en el cual, las entidades con necesidades de captación de capital (unidades deficitarias) emiten valores; ya sea en acciones o en bonos de deuda, colocados en el mercado por medio de los agentes intermediarios, para que sean adquiridos por inversionistas con excedente de ahorro (unidades superavitarias).
- - - - Por ejemplo
        
        Sí una granja de café vende granos de café verde a USD 4 por libra a un tostador, y el tostador vende esa libra tostada a USD 10 por libra y ambos obtienen ganancias a ese precio, querrán mantener esos costos en un tipo de interés fijo. El inversionista acepta que si el precio del café cae por debajo de una tasa establecida, entonces acepta pagar la diferencia al productor de café. Si el precio del café sube a un precio determinado, entonces el inversionista puede mantener las ganancias. Para el tostador, si el precio del café verde supera la tasa acordada, el inversionista paga la diferencia y el tostador obtiene el café a una tasa predecible. Si el precio del café verde es inferior a la tasa acordada, el tostador paga el mismo precio y el inversor obtiene el beneficio.
  - - - Características del mercado de derivados
        
        Los derivados se pueden negociar en cualquier tipo de mercado, ya sea uno organizado, el más popular es la bolsa de valores, y los no organizados. los mercados no organizados son aquellos que no tienen una reglamentación establecida, y se realizan fuera del terreno de la bolsa organizada.
        El mercado de derivados no necesita una gran inversión inicial, en realidad, la inversión es muy poco a comparación de otras en el mercado.
        El valor de todos los derivados varía de acuerdo al cambio de valor del activo subyacente, ya que este está respaldado totalmente en él.
        El valor puede estar ligado a los activos que no son financieros, como lo son el oro, el hierro, el petróleo y otros recursos minerales.
        
        Las operaciones en el mercado de derivados
        
        OPCF: es aquella operación que se ejerce para comprar o vender los activos. es muy utilizado para vender las divisas a futuro, cuando estas han ganado mayor valor, resultando una ganancia más alta.
        Futuro: es la operación que exige vender un activo a un precio establecido en un futuro, asumiendo ya sean pérdidas o ganancias por la venta del mismo.
        Opciones: es la operación no obligatoria de vender un activo a precio establecido en un tiempo determinado.
        Forward: son las operaciones de compra y venta de varios activos, aquí intervienen varias personas, en donde una de ellas se compromete a vender algún bien a un determinado precio, y otra de ella se compromete a pagar dicho monto.
        Swaps: es la operación en donde se estable un intercambio de activos, en donde alguien se compromete a pagar en cierto tiempo a cambio de recibir otra serie de activos.
- - - - Tipos de mercado de valores
        
        Mercado primario: donde se negocian títulos valores por primera vez (bonos, acciones, papeles comerciales, fondos mutuales, entre otros) mediante operaciones de subasta, concurso público o adjudicación directa.
        Mercado secundario: se refiere a un portafolio de inversiones que fueron emitidas en el mercado primario (ya existentes para la venta). Es decir, es la gestión de compra-venta de valores que ya habían sido obtenidos por otro mercado de inversionistas.
        
        Ejemplo-:
        La venta en mercado primario de 20 bonos financieros con prima, por una empresa manufacturera. La operación comercial tiene un vencimiento a 10 años, los intereses son cobrados semestralmente y la fecha de cierre es al 31-12 de cada año.