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COSTO DE CAPITAL - Coggle Diagram
COSTO DE CAPITAL
Es considerada la tasa de retorno necesaria para mantener el valor de la empresa
permite tomar decisiones de presupuesto de capital
estructura óptima de capital ,cumplimineto de los objetivos de la administración del capital de trabajo del negocio.
Componente del costo promedio ponderado de capital
Estructura
Cd
Costo de la deuda antes de impuesto
Ce
Costo del patrimonio o costo de emisión accion
t
Tasa de impuestos
CDdt
Costo de la deuda después de impuestos
WACC
Costo promedio ponderado de capital
Rf
tasa libre de riesgo a partir de la cual el inversionista
ßL
riesgo sistemático de la inversión,
Rp
Es el riesgo país,rentabilidad del mercado secundario
Rm
Es el riesgo de mercado o riesgo sistemático
[Rm – Rf]
Es la prima de riesgo de mercado que demandan los inversionistas por invertir en un portafolio de
costo de capital en escenarios con alto nivel de de riesgo
indicadores de rentabilidad como el ROI, el ROE y el EBIT de la operación
ROE = Utilidad / patrimonio
ROI = EBIT(1-t)/(D + E )
rentabilidad mínima que la inversión de la empresa debe generar para estar en equilibrio financiero,
WACC
Medida de las tasas esperadas de rendimiento después de impuestos,
Analizar los proyectos en los que invierte para mantener el valor de mercado de sus acciones.
WACC= (% de la estructura total suministrada por cada de capital * costo de capital para cada fuente de capital)
EL Equilibrio financiero.
Para tener
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El modelo CAPM
Ecuación Costo del patrimonio
Ce= rf + Bl( Rm- Rf)+ Rp
representa la rentabilidad mínima del patrimonio (Ce) que
los inversionistas siempre tendrán expectativas de
Rentabilidad de combinar activos riesgosos y no riesgosos en el portafolio de inversión
EMBI (emerging marketsbonds index- Indicador de bonos de mercados emergentes)
Este permite recopilar la información financiera del país de 109 instrumentos financieros.
Refleja la rentabilidad de los títulos de la deuda pública.
Rendimientos de los bonos del tesoro
Fórmula
donde "a" es el número de periodos según información de:
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Precio actual del bono
Valor actual del bono = Cupon * (1-1/ l+r)/r)+ F/(1+r)t
El gerente financiero, fija la estructura de capital
cumplimiento metas organizacionales
La estructura de capital contiene el
porcentaje de deuda y patrimonio que requiere la empresa para financiar sus inversiones de corto y largo plazo,
El costo de la deuda de una empresa dependerá de la tasa de interés,
Nivel de riesgo.
beneficios tributarios de la adquisición de la deuda
se calcula así el costo de la deuda CDdt=CD(1−t)
Modificar su estructura para la financiación de proyectos de inversión.
un mayor apalancamiento financiero con una menor porción de capital propio.
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