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GESTIONE DEL RISPARMIO, FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO, POLIZZE ASSICURATIVE…
GESTIONE DEL RISPARMIO
la gestione del risparmio
Può essere:
Gestione patrimoniale individuale
Quando il capitale non finisce in modo comune
Insieme a quello di altri investitori
Ma viene collocato su un conto intestato al singolo investitore
gestione patrimoniale e collettiva
Essa può assumere la forma di:
Fondi comuni di investimenti
SICAV
quando i capitali di ciascun investitore
Confluiscono in un unico patrimonio
Gestito da una società di gestione
il Tuf ha istituito le società di gestione del risparmio(SGR)
ha una competenza importante
in tale comparto
essa deve:
possedere determinati requisiti
indicati dalla legge
essere autorizzata dalla Banca d’Italia
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con il risparmio gestito
I risparmiatori affidano il loro denaro
A gestori professionisti
I quali provvedono ad amministrare i capitali affidatigli
Cercando di farli fruttare al massimo
FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO
I fondi comuni di investimento mobiliare
Sono stati introdotti
Per rimediare alla scarsa conoscenza del mercato finanziario
Da parte dei singoli risparmiatori
I fondi raccolgono risorse finanziarie dei risparmiatori
Per poi investirli nell’acquisto
di valori mobiliari
In modo da ottenere:
Una sufficiente sicurezza
un buon rendimento
in particolare
L’investimento viene effettuato da esperti
Secondo criteri di diversificazione
Cioè vengono acquistati i titoli di varia natura
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disciplinati con la legge numero 77
del 23/03/83
Sul modello degli investimenti
trust degli Stati Uniti
I fondi si possono
distinguere in base:
ai titoli trattati
fondi azionari
Che investono in azioni
fondi bilanciati
Che ripartiscono gli investimenti fra:
Titoli di Stato
Azioni
Obbligazioni
fondi obbligazionari misti
Il cui portafoglio è costituito da:
Obbligazioni
Titoli di Stato
Azioni tranquille
Cioè, di società sicure
fondi obbligazionari puri
Investe esclusivamente in
obbligazioni e titoli di Stato
distribuzione geografica
Fondi italiani
Investono prevalentemente in titoli
emessi da società italiane
Con una tolleranza fino al
25% di investimenti esteri
fondi internazionali
Investono prevalentemente
in titoli esteri
il fondo è composto da denaro e titoli
Ed è suddiviso in quote
di partecipazione
Di valore uguale
Che sono rappresentate da certificati di partecipazione
Nominativi o al portatore
I fondi possono essere:
Fondi aperti
Il numero dei partecipanti può cambiare continuamente
Poiché è consentito ai sottoscrittori:
Cedere ad altri le quote acquistate
E di dichiararne il rimborso
Alle società di emettere e collocare sul mercato nuovi certificati
fondi chiusi
I partecipanti possono chiedere il rimborso alla società
Solo alla scadenza del fondo
Tra 5-10 anni
inoltre
c’é il divieto alla società di procedere a nuove emissioni di certifica
la gestione del fondo
è affidata alla SGR
Mentre il patrimonio dei risparmiatori
Deve essere depositato presso una banca
A essa inoltre spetta il compito di:
Eseguire le istruzioni impartite dalla SGR
Regolarità delle operazioni
POLIZZE ASSICURATIVE FINANZIARIE
sono prodotti assicurativi
Che coprono il contraente o
il beneficiario contro determinati rischi
Riconoscendoli il diritto di una determinata somma
Per il caso di:
Caso di morte
Caso di vita
Permanenza in vita a una
determinata data
caso misto
entrambi i casi
a differenza dell’assicurazione
sulla vita tradizionale
La somma a cui il
contraente ha diritto
Dipende soprattutto dall’andamento dello strumento finanziario in cui l’assicurazione investe i premi
il contraente avrà comunque diritto al pagamento di una somma minima
Questa tuttavia, in caso di rendimenti negativi degli investimenti finanziari
Spesso non arriva a coprire
l’importo dei primi versati
considerando anche le commissioni e i costi di caricamento
Ovvero i costi sostenuti
per effettuare gli investimenti
SICAV
la società di investimento a capitale variabile
Sono società per azioni
aventi per oggetto esclusivo
L’investimento collettivo in valori mobiliari Del patrimonio
Raccolto mediante l’offerta al pubblico di proprie azioni
In via continuativa
il patrimonio della SICAV varia in funzione degli investimenti in:
Sottoscrizioni
Riscatti
Valore del portafoglio
Deve essere autorizzata dal ministero dell’economia e delle finanze
E sono sottoposte al controllo
della consob
in questo caso
L’investitore diventa socio della
società di gestione
E il fondo patrimoniale è lo stesso
patrimonio della società
principale differenza dai
fondi comuni di investimento
le sicav Attribuiscono ai sottoscrittori
non una quota
Ma un’azione con diritto di voto