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FUTUROS EN MONEDAS EXTRANJERAS - Coggle Diagram
FUTUROS EN MONEDAS
EXTRANJERAS
RACIONALES
El tipo de cambio forward debe ser igual al tipo de cambio spot esperado en el futuro.
Combina la paridad de las tasas de interés con el Fisher International.
PRINCIPALES FUNCIONES
Reasignación del riesgo cambiario entre administradores de riesgo y especuladores.
ESPECIFICACIONES DE CONTRATOS CME
El tamaño del contrato depende de la moneda.
Las fechas de vencimiento son estándar.
Los contratos se negocian a ciclo mensual.
Como garantía de cumplimiento, es obligatorio un depósito de margen inicial y un margen de mantenimiento.
CÁMARA DE COMPENSACIÓN (CLEARING HOUSE)
Garantiza el cumplimiento de las contrapartes en cada contrato.
Los contratos futuros son muy riesgosos por naturaleza. El riesgo consiste en que el precio en el futuro no evolucione de acuerdo con las expectativas del tenedor del contrato.
Es la razón por la que se estableció un complejo sistema que prácticamente elimina el riesgo del incumplimiento de una contraparte.
OPEN INTEREST
Conocido como interés abierto, señala el número de contratos pendientes (abiertos).
Es una medida de liquidez de un contrato.
Si un contrato es líquido, el precio es representativo y se puede tomar una posición sin afectar el precio.
CONTRATO FUTURO
Un contrato a futuros en moneda extranjera es un acuerdo de entregar en el futuro una cantidad estándar de una moneda extranjera a cambio de una cantidad determinada de otra moneda.
Reducción de la variabilidad de los tipos de cambio.
Competencia con los mercados forwards y de opciones.