Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Laskis Laskentatoimi - Coggle Diagram
Laskis Laskentatoimi
Ei dioista
Alkukäsitteistöä
Laskentainformaation ominaisuuksia
Vertailukelpoisuus (vertailu edellisten tilikausien kanssa)
Ymmärrettävyys
Oleellisuus (oleellinen tieto)
Asianmukaisuus (asianmukainen tieto, mutta ei välttämättä oleellista)
Luotettavuus (virheetöntä)
Periaatteet
Rajoittavat periaatteet
Entiteetti (mitä kokonaisuutta koskevaa tietoa kerätään esim. osakeyhtiö
Periodikohtaisuus
Jatkuvuus (tilinpäätökset laadiset olettaen että yrityksen toiminta jatkuu)
mittausperiaatteet
Rahamääräisyys
Historialliset kustannukset
Suoriteperusteisuus
Olennaisuus
Kahdenkertaisuus
Erillisarvostus
Netottamiskielto (esim yrityksen velka asiakkaalle ja asiakkaan velka yritykselle pitää esittää erillään)
eettiset periaatteet
Varovaisuuden periaate (johdon ylioptimiset odotukset)
Merkityksellisyys
Johdonmukaisuus
Objektiivisuus
Sisältöpainoitteisuus
Puolet
Debit
Myynnin lisäys
Credit
Rahojen ja velkojen lisäys
Muistiin
Liikevoitto (EBIT)= tulos ennen rahoituskuluja ja tuloveroja
Tilikauden voitto = liikevoitto - rahoituskulut ja verot
EBITDA = tulos ennen rahoitusmenoja, veroja ja poistoja
Tenttiasiat
VÄLITENTTI (20 questions)
Mikä oikein, epätosi
TIlinpäätöksen osat (mitkä suoriteperusteisesti ja mitkä kassaperusteisesti)
Lainsäädäntö (mitkä liittyvät mihin)
Suoriteperusteisuus jne jne Termit haltuun
Lasku
Poisto
Konsernitilinpäätös?
Siirtosaamisista kysymys? Opi terminologia; Siirtovelat: tuloennakko, menojäämä; Siirtosaamiset; Tulomenot, menoennakko?
Kirjaukset
Tentti 30 kysymystä (monivalinta, saattaa olla eriarvoiset kysymykset)
Kirjaukset
Liikevoitto /vaihto, tilikauden tulos jne erot
Varaston muutos (loppuvarasto= loppu - alkuvarasto
Tiedä muutamia tunnuslukuja (pitää ehkä osata päätellä mikä on EV jos EV/EBITDA = 2 ja EBITDA on 10
Investointilaskelmat
Takaisinmaksuaika
Epätosi/Tosi
JOku budjetointi
MA
Kriittinen piste (HUOMAA ONKO RAHAMÄÄRÄ VAI KPLMÄÄRÄ
Ajatuksia ja vierailijaluentoja
Tunnuslukuja (Capman, pääomasijoitus)
YRityksen arvonmöäritys
Lisäarvomalli
Tuottomalli
WACC
Vapaan kassavirran laskemisen kaava
Arvostuskerroin
EV/EBITDA
Esimerkkicasen läpikäynti (Käytä AIDA-mallia)
mitä tekee, missä kauppaa, mikä toimiala, markkinaosa, ... , hallinto, merkittävät tapahtumat, kestävä kehitys, rankingit
Liiketoiminta
tavoitteet, strategiat, tapa otimia (missä toimitaan, kivijalat, alihankkijat jne)
Plussaa
yritysostot
historiasta hyvät nostot
omistusrakkene
Miksi on thethy jos on suuria muutoksia
Minkä takia kasvujäänyt ja annetaan konkreettinen syy
Stoori pitää olla consistentti
Miinusta
Enemmän väriä
enemmän graafeja/taulukkoja
Jos maininnut tavoitteissa tunnusluvun -> analysoi sitä
analysoi enemmän jos muutos on yli 5 %
Vertailusssa edellisvuodessa aina numero
Sijoittajien tunnusluvuissa verrokkiyritysten luvut myös
Lihavoi sijoitussuositus
Ilmoita tekoälyn käytöstä, jos on strukturoinut tai korjannut kielenkäyttöä
Paikat josta löytää
Yrityksen omat sivut
Yahoo.Finance
Inderes
Omistusoikeus keskeisin asia markkinoilla
Suurimmat riskit esim venäjä, kiina
SIksi yritykset tulevat pois sieltä
Datan myynti, jos itsellä ei ole käyttötarkoitusta sille
Johdon laskentatoimi (MA)
Työkalupakkiajattelu
Johdon laskentatoimen työkalupakki
Katetuottoanalyysi ja "kate"-ajattelu (break-even chart)
Kriittinen piste (voitto ja tappio on 0; kriittinen piste kappaleissa = kiinteät kokonaiskustannukset / yksikkökateprosentti
Yksikkökateprosentti (myyntihinta-muuttuvat kustannukset/myyntihinta)
Hinnoittelulaskelmat
Hinnoittelu- ja vaihtoehtolaskelmat
Vaihtoehtolaskelmat
Määritelmä
Tukee päätöstilanteita (lyhyet ja pitkän ajan vaihtoehtolaskelmat
Lasketaan tapauskohtaisesti
Aina harkinnanvaraisia tekijöitä, joita ei voi laskea
Kysymykset
Ensin:
mikä
on kysymys (jokaiseen tarvitsee erilliset laskelmat) Katso kokonaisuutta, vaikuttaa imagoon, muuhn myyntiin jne?
Tuote tai palveluvalikoimapäätökset?
Ulkoistamaton?
Kannattavimman toiminnan / tuotanto-ohjelman löytäminen tiettyjen rajoitteiden olosuhteissa?
Jonkin toiminnon / osaston / myyntikanavan / tehtaan lakkauttaminen?
Hinnoittelu?
Mitä
vaihtoehtoja
on
Jos e iole vaihtoehtoja, ei tarvita päätöstä
Onko useampia kuin 2
Päätöksen / laskentatilanteen
aika
horisontti
Lyhyt ( suueen osaan kustannuksista on jo sitouduttu eli on kiinteitä
Pitkä aikaväli ( lähes kaikki kustannukset vaikutettavissa; muuttuvia)
Taloudellisesti mielekkäimmän
vaihtoehdon laskeminen
Auttaa ymmärtämään eri vaihtoehtojen taustalla olevia oletuksia
Laskelmien ulkopuolelle jää strategisia ja laadullisia tekijöitä
Relevantit tuotot ja kustannukset mukana päätöksen kannalta; jos samoja kustannuksia kaikissa, ei oteta mukaan
Älä anna sunk cost fallacyn hämätä (UPONNEET KUSTANNUKSET)
Hinnoittelu
Määritelmät
Mitä tietoja olisi hyvä olla
Kuinka paljon asiakkaat ovat valmiita maksamaan? mihin hintaan vastaavia tuotteita on tarjolla?
Kuinka paljon tuotteita pystymme tietyllä hinnalla myymään ja mikä vaikutus hinnalla on kysyntään
Mitkä ovat kustannukset meille?
Miten asiakkaat arvottavat myymiemme tuotteiden erityisiä ominaisuuksia?
Haasteet
Markkina-asema
Yrityksissä (maksimoidaan toiminnan kannattavuus ja jatkuvuuden varmistaminen)
Julkishallinnolliset organisaatiot (Pyritään saamaan toiminnan edellyttämät rahat palveluiden käyttäjiltä)
Mikä on markkina-asema? Kuinka paljon on hinnoitteluvoimaa?
Hinnoitteluperiaatteet (helppoja tenttikysymyksiä)
Hinnoittelukäsitteet
Omakustannushinta (Kun minimihintaan lisätään kaikki toiminnan muut kustannukset, päädytään
täyskatteelliseen omakustannushintaan
)
Jos kustannuspohjaisesti tehtyyn hinnoitteluun lisätään voittotavoite (cost plus pricing), saadaan
TAVOITTEELLINEN MYYNTIHINTA
, jolla
2 more items...
Minimihinta
(=Tuotteen muuttuvat kustannukset)
Hinnoitteluperiaatteen milloin
Hinnoittelun lähteet
3 more items...
Muistettava
3 more items...
Exceliin
PIdetään tuote / poistetaan tuote -sarakkeet
Helpottaa ajattelua
Investointilaskelmat
Investoinnit
Käsite (menouhrauksia, joista syntyy hyötyjä pitkän aikavälin kuluesssa)
Investointilajit
Rahoitusinvestoinnit ("sijoitukset")
esim
3 more items...
Reaali-investoinnit ("investoinnit")
esim
3 more items...
Operatiiviset investoinnit (ylläpidetään liiketoimintaa; usein pieniä muutoksia / hankkkeita esim. uusi vanhan tilalle, tehokkuuden parantaminen, kunnossapito)
Strategiset investoinnit (Muuttavat liiketoimintaa laadullisesti tai määrällisesti esim laajennus, uudet liiketoiminta-alueet
Muita investointeja
Tutkimus & kehityshankkeet (lääkeyhtiöt esim)
Normaalista poikkeavia suuria hankkeita
2 more items...
Ominaispiirteitä
Pitkä kesto
Laajat vaikutukset
Suuri sitoutunut pääoma
Epävarmuus
Miksi suunnitellaan
Toteuttavat strategiaa
Sitovat rahaa, aikaa ja henkilöstöresursseja
Suunnittelu ja järjestelmällinen investointiprosessin toteuttaminen edesauttavat hankkeessa onnistumista
Investointiprosessi
Investointitarpeen tunnistaminen -> strategia
Vaihtoehtojen etsintävaihe
Investointipelit
Myyntipelit (viralliset ja epäviralliset)
Kannattavuuden manipulointipeli
Ohituspeli
Tarkkailuraporttien manipulointi
Ulkopolittiset pelit
Informaation hankinta ja arviointi
Investointienpäätöksen tekeminen
Rahoituksen suunnittelu
Toteutus
Investoinnnin jälkitarkkailu ("Post-audit")
Investointien jälkitarkkailu ("Post-audit")
Kun toiminta on jo jossain määrin vakiintunutta
2 more items...
Vertaillaan toteumaa suunnitelmiin
1 more item...
Opitun siirtäminen uusiin hankkeisiin
1 more item...
Investointien valvonta (omalisä)
Toteutusaikana
Pysytään rahallisessa budjetista
Edetään aikataulussa
Sellainen investointi, mikä pitikin
Jälkitarkkailu
Tilivelvollisuus (tieto valvonnasta (voi) nostaa investointiehdotusten laatua
Palvelee organisaation oppimista
Arviointi (Haasteet)
Kassavirtojen määrittely
Relevantit
Epävarmuuden huomioon ottaminen
Eri invesotintilaskentamenetelmien vaikutukset päätökseen
Ei rahamääräisten hyötyjen arviointi
Eriaikaisten kassavirtojen vertailukelpoisuus
Pääomien niukkuus
Investointien epäonnistuminen
Epäonnistusiten ryhmittely
Ideavirheet
Suunnitteluvirheet
Toteusvirheet
Investoinnin kannattavuuteen vaikutavat tekijät
Investoinnin hankintameno
Alkuinvestointi (pitkävaikutteisten tuotannontekijöiden hankkimiseksi tarkoitettu meno)
Liitännäisinvestoinnit (esim ylimääräiset muutostyöt kiinteistöissä)
Esim
Tontit, rakennukset
Tuotantolinjat, kalusto
Konsultointi, tutkimus ja kehityshankkeet
Vuotuiset nettokassavirrat (juoksevien tuottojen ja kustannusten erotus) myynnit ja esim hallinnointikustannukset
Vain investoinnin aiheuttamat relevantit kassavirrat otetaan tarkasteluun. Niitä kassavirtoja jotka ovat muissakin vaihtoehdoissa ei oteta mukaan
Investoinnin pitoaika
Toimii suunnitteluhorisonttina
Investoinnin taloudellinen ikä
Päättyy taloudellisesti perustellun käytön loppuessa
Voi olla lyhyempi kuin fyysinen käyttöikä
Jäännösarvo
Investoinnin realisointiarvo taloudellisen pitoajan päättyessä
Jätetään usein epäoleellisena huomiotta -> ei toimivia jälkimarkkinoita
Voi olla myös negatiivinen (esim romutuskustannus)
Laskentakorkokanta
Rahan aika-arvon huomioon ottaminen (euro on arvokkaampi nyt kuin euro vuosien päästä)
Miksi? (vaihtoehtoiskustannus) Esim
2 more items...
Vertailukelpaisuus saadaan diskonttaamaalla kassavirta laskentakorkokannalla vastaamaan nykyhetken arvoa
Määrittelee hyväksyttävän minimituoton investoinnille
Vaihtoehtoiskustannus
Jos korko nousee, npv laskee ja toisinpäin myös
Painotettu keskimääräinen pääomakustannus (WACC)
Nettokäyttöpääoma (Muutos)
Harkinnanvaraiset tekijät (eivät ole tyypillisesti mukana investointilaskelmissa)
Ekologiset
ilman puhdistaminen, kiertotalous
Turvallisuusnäkökulma
turvallisempi kone
Ergonomiset
paremmat työasennot
Sosiaaliset
sosiaalitilat, vastuullisuus laajemmin
Asiakasnäkökohdat
Tunnettavuuden lisääminen
Strategiset hyödyt
jalansija uusille markkinoille
Investointilaskentamenetelmät
Rahan aika-arvon
huomioivat
Nettonykyarvomenetelmä (NPV) teoreettisesti paras
1 more item...
Sisäisen korkokannan mentelmä (IRR)
4 more items...
Eivät huomioi
Takaisinmaksuajan menetelmä (Paypack Period)
4 more items...
Laskennallinen pääoman tuotto (ARR, ROI)
2 more items...
Epävarmuuden huomiointi
Herkkyysanalyysi (kriittisten komponenttien vaikutus kannattavuuteen
Kriittiset komponentit
6 more items...
Yksinkertainen ja helposti ymmärrettävä
Yleensä muutetaan yhtä komponenttia kerrallaan
Tuo esille kriittisimmät komponentit
Skenaarioanalyysi
Mietitään erilaisia tulevaisuuden näkymiä
Voidaan antaa todennäköisyyksiä tai valita niistä jokin)
Reaalioptiot
Jos suunniteltavaa investointia voidaan muuttaa investoinnin aikana, otetaan suunnittelussa huomioon myös nämä joustokohdat
1 more item...
Toiminnan laajentainen, toiminnan supistaminen, hankkeesta luopuminen
Budjetointi
Budjetointi (myynti on rajoittava tekijä; ALOITETAAN aina rajoittavasti tekijästä: TENTTIKYSYMYS?)
Määritelmä
Budjetin tehtävät
Suunnittelu
Vaihtoehdot
Suunnitelmia muutetaan, kunnes toiminta on taloudellisesti hyväksyttävää
Koordinointi
Yleishallinto
Taloushallinto
IT
Logistiikka ja varastot
Tuotekehitys
Myynti ja markkinointi
Tuotanto
Tarkkailu ja valvonta
Voi puuttua merkittäviin poikkeamiin
1 more item...
MOtivointi ja suorituksen arviointi
Tavoitteet (haastava mutta saavutettava)
Johdon palkitseminen (bonukset; yhteydessä sovittuihin taloudellisiin tavoitteisiin)
Jos johto osallistuu, lisää sitoutumista tavoitteisiin -> participation
Lupa käyttää rahaa
esim IT-osastolla ei ole tuloja eli tarvitsee budjetointirahaa
Tietyt raamit, joiden sisällä toimitaan
Ennakointi
Budjettijärjestelmä
TulosBudjettI
Myyntibudjetti
Valmistusbudjetti
Rahoitusbudjetti (likviditeettikonkurssi on yksi yleisimmistä syistä)
Osto- / raaka-ainevarasto
Hallinnon budjetti
Tasebudjetti
IT-Budjetti
Investointibudjetti
Laskelmia
Standardikustannuslaskenta
Muita standardeja
tilauksen käsittely 5 min
tuotteen kustannus 3e kpl
Oletus raaka-aineiden määrästä ja tuotteiden määrästä joka tavoitetaan
Budjettierot (alk per. budjetin ja toteuman välinen ero ja sen analysointi) TENTTI
Määräero
(standardimäärä - toteunut määrä) x standardihinta
1 more item...
Hintaero
(standardihinta- toteutunut hinta) x toteutunut määrä
1 more item...
Eri budjetteja
Rullaava ennustaminen (sijoittajat reagoi, tiedonmurunen voi ansaita miljoonia. Tieto on arvokasta)
Käytetään
kun annetaan ohjeistuksia markkinoille
Oman toiminnan ohjaamisessa
Eri firmat ennustavat eri ajanjaksoja
Lähelle tarkemmin, kauas karkeammin
Keskeinen haaste on myynnin ennustaminen
Käytetääb rinnakkain perinteisen vuosibudjetin kanssa
Liukuva budjetti (voidaan laatia, jos volyymissa tapahtuu usein muutoksia)
Arviointi (Budjetoinnin kritiikki)
Vie paljon aikaa -> joka ei suoraan luo arvoa asiakkaalle
usein jo valmistuessaan vanhentunut
Johtaa "pelaamiseen"
Budjetoidaan enemmän kuin tarvitaan jotta varat riittävät
Käytetään budjetoidut rahat vaikka ei olisi tarvetta, jotta varmistetaan vähintään yhtä suuri budjetti ensi vuodelle
Yksiköt pitävät kiinni omista rahoistaan ja strategisten muutosten aikaansaaminen on vaikeaa
Vertailukohtana edellinen vuosi - ei strategia tai ulkoiset vertailukohdat
Hidastaa investointeja joita ei ole budjetoitu
"Vastauksia"
Beyond budgeting
Key figures
Suorituksen arviointi ja palkitseminen
Kustannuslaskenta (per laskentakohde esim. tuote, prosessi, toiminto, tehdas, asiakas, osasto)
Vaihtoehtoiskustannus
Muuttuvat ja kiinteät kustannukset
Muuttuvat (variable cost; oletetaan muuttuvan suorassa suhteessa tuotannon määärän kanssa)
Kiinteät (fixed cost; Oletetaan pysyvän vakiona lyhyellä aikavälillä volyymistä riippumatta)
Pitkällä aikavälillä kaikki kustannukset ovat muuttuvia
Välittömät ja välilliset kustannukset (miten kustannukset kohdistetaan tuotteille)
Välitön
Anestialääkärissä välitön on vaikuttava aine
Välillinen
Välillisiä siinä on salin lämmitys ja valaistus
Erilliskustannukset ja yhteiskustannukset (lopetetaanko tuotteen valmistus?)
Erlliskustannus (materiaalien hankkiminen tietyille tuotteille)
Yhteiskustannukset (useammalle laskentakohteelle yhteisiä)
Relevantit ja uponneet kustannukset (tuotot ja kustannukset jotka pysyvät eri vaihtoehdoissa samoina riippumatta päätöksestä voidaan jättää pois laskelmista
Uponneet (käytetyt kustannukset)
Relevantit
Taloudellinen uhraus
On muutakin kuin työkalupakki
Vahva argumentointi ja neuvotteluväline -> "kieli"
Organisaation muutoksen ajuri
Tekee läpinäkyväksi organisaation suuria ja pieniä osia -> "Visibility" ja valta
Strategiasta (huonot muistiinpanot en ollut luennolla eikä varmaan oo tärkeäkään
Historia ja käsitteistö
Koulukunnat
2) Suunnittelu
3) Asemointi
4) Valta
5) oppiminen
1) Design
Yrityksen arvoketju (value chain)
Tukitoiminnot
Organisaation infrastruktuuri
Henkilöstövoimavarat
Teknologian kehittäminen
Resurssien hankinta
Perustoiminnot
Tulologistiikka
Operaatiot
Jakelun logistiikka
Markkinointi & myynti
Huolto & asiakaspalvelu
Tuottavat voiton
Viiden kilpailumalli
Strategian ja johdon laskentatoimen rajapinnalla
Strategia "designina" ja suunnitelmana
Yritysostojen investointilaskelmat
ROI
The balance scorecard
Taloudellinen näkökulma
Pääoman tuottoaste
markkinaosuus
Kassavirta
Kustannukset
Asiakasnäkökulma
Toimitusaika
Asiakastyytyväisyys
Asiakasuskollisuus
Oppimisnäkökulma
Aloitteiden lukumäärä
Henkilöstön vaihtuvuus
Poissaolot
Tehokkuusnäkökulma
Tuotannon läpimenoajat
Toimitusajat
Laatumääreet
Yrityksen strateginen asemointi
Tuoteportfolion karsiminen
Strategian "valtapelit"
Johdon laskentatoimen analyysit offensiivina / defensiivisinä aseina valtataisteluissa
Oppiminen strategian taustavoimana
Kustannusanalyysi
Käsitteistöä
Isossa kuvassa
Mikä on olennaista?
Rahamääräiset ja ei-rahamääräiset (esim. laatu)
Päätöksenteon ja organisaation ohjaamisen keskeinen apuväline
Resurssien tehokas käyttö
Toimintolaskenta
Asiakaskannattavuus
Asiakaskannattavuus numeroittain
Asiakkaan kokonaiskannattavuuden / arvon arviointi (Lifetime Value) -> asiakkaan ostopotentiaali tulevaisuudessa
vaihe: asiakkaan todellisten kustannusten selvittäminen (cost to serve) -> toimintolaskenta
vaihe: perinteiset menetelmät -> kate
Kysymykset
Mitä tuottoja asiakkaalta vastaavasti saadaan?
Mitä kustannuksia tietty asiakas tai asikasryhmä aiheuttaa?
Onko asiakas siis kannattava asiakas?
Perinteiset kustannuspaikat jaetaan pienempiin toimintoihin
Parempia päätöksiä, aiheuttamisperiaatteella
Miten tuotteet/palvelut "kuluttavat" eri toimintoja
Lisäyslaskennan sovellus: (tuote ja palvelukohtaisten välillisten kustannusten aikaisempaa tarkempaa laskemista toimintojen kautta
Aiheuttamisperiaate (Mitä kustannuksia laskentakohde aiheuttaa? -> nämä kustannukset tulee kohdistaa tälle laskentakohteelle
Yleiskustannusten ongelma (Suuri osa laskentaa koskevista vaikeuksista johtuu yleiskustannuksia, laskentakohteille välillisiä kustannuksia -> voi kohdentaa osastolle esim
Kustannuskalkyylit
b) Omakustannusarvo (OKA)
Normaalikalkyyli
Keskimääräiskalkyyli
a) Minimikalkyyli / katetuottokalkyyli
Pääkustannuspaikat ja apukustannuspaikat (apukustannuspaikka "palvelee" yhtä tai useampaa pääkustannuspaikkaa)
Käytännössä aiheuttamisperiaatteen noudattaminen ei ole helppoa välillisten kustannusten osalta
Kustannusten mielivaltaista jakamista tulisi välttää (arbitrary allocation)
Vapaa kassavirta (free cash flow)
Vapaalla kassavirralla tarkoitetaan kassavaroja, jotka jäävät jäljelle kun liiketoiminnan kassavirroista on vähennetty investointien kassavirrat
Vapaassa kassavirrassa ei siis huomiodida rahoituksen kassavirtoja -> voidaan käyttää esim. kasvun rahoittamiseen, velkojen lyhentämiseen tai lisäosinkoihin
Keskeinen käsite yritysten arvonmäärityksessä
Yrityksen arvo on laskennallisesti sen tulevaisuudessa tuottamien vapaiden kassavirtojen nykyarvo
Pörssikurssi osakkeelle
Rahoittajien laskentatoimi
Tilinpäätös
Sisältö
Liitetiedot (Täydentävät taseessa ja tuloskalmassa esitettyjä tietoja)
Täsmentävät tiedot, jotta saataisiin oikea ja riittävä kuva yrityksestä
Selittää numeroita lisää
Toimintakertomus (Sanallinen selvitys yrityksen oleellisista tapahtumista sekä tulevaisuuden näkymistä. Jos muu kuin pien- tai mikro yritys)
Toiminnan kehittyminen ja tuloksellisuus
Taloudellinen tilanne
Merkittävimmät riskit ja epävarmuustekijät
Rahoituslaskelma (Laskelma varojen hankinnasta ja niiden käytöstä tilikauden aikana, jos suuryritys tai yleisen edun kannalta merkittävä yhteisö) EI PYSTY MANIPULOIMAAN; jos negatiivinen voi olla et muut hakevat yritystä konkurssiin
Liiketoiminnan rahavirrat
Investointien rahavirrat
Rahoituksen kassavirrat
Tase (kertoo taloudellisen aseman tilinpäätöspäivänä eli varallisuuden, oman pääoman ja velkojen määrää ja luonnetta)
Vastaavaa (yrityksen varat) aktiivat (yrityksen hallussa ja joilla katsotaan olevan taloudellista hyödyntämisarvoa)
Pysyvät vastaavaat (pitkäaikaiset varat, tulontuottokykyä yli yhden tilikauden)
Aineettomat hyödykkeet (lisenssit, patentit jne)
Aineelliset hyödykkeet (koneet, maa-alueet jne)
Sijoitukset
Vaihtuvat vastaavat (lyhytaikaiset varat, tarkoitettu vaihdettavaksi seuraavan tilikauden aikana)
Vaihto-omaisuus
Lyhytaikaiset saamiset
Vastattavaa (vastuut ja velat) passiivat
Oma pääoma
Vapaa oma pääoma (voitonjakokelpoiset erät)
Sidottu oma pääoma (sidottu yhtiöön, jota ei voida jakaa sellaisenaan esim osakepääoma, käyvän arvon rahasto jne)
Varaukset
Tilinpäätössiirto ns. vapaaehtoiset varaukset
Pakolliset varaukset
Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma
Lyhytaikainen vieraspääoma
Määritelmiä
Liikevoitto (myynti - kulut)
Tilikauden voitossa mukaan rahoitusmenot ja verot
Tuloslaskelma (tuottojen ja kulujen määrää ja luonnetta sekä niiden erotuksena voiton tai tappion määrän)
Rakenne
Rahoitustuotot ja -kulut. Lopputulos: Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja
Toiminnan rahoituksen vaikutus tulokseen
Tilinpäätössiirrot ja tuloverot. Lopputulos: Tilikauden voitto (tappio)
Varisnaisen liiketoiminnan tuotot ja kulut. Lopputulos: Liikevoitto (-tappio)
Liikevaihto
Vähennetty alennukset, hyvitykset, arvonlisävero jne
Varsinaisesta liiketoiminnasta saatavat myyntituott
Liiketoiminnan muut tuotot
Ei liity varsinaiseen liiketoimintaan. Vuokraus esim.
Henkilöstökulut
Poistot (suunnitelman mukaiset)
Muut kulut
Tavoite
Antaa oikea ja riittävä kuva yrityksen talouden asemasta
Tarkoitettu niille sidosryhmille, jotka eivät pääse käsiksi yhtiön sisäisiin tietoihin.
OYJ:ssa korostetaan erityisest siijoittajien asemaa ja vertailukelpoisuutta
Mikro ja pienyritykset: pyritty pienentämään hallinnollisia kustannuksia keventämällä tilinpäätöksen esittämistapaa
Jaksotus
Pysyvät vastaavat (tarvitaan ->)
Kokonaishankintahinta
Mahdollinen jäännösarvo
Käyttö- eli vaikutusaika
Poistomenetelmä (valitaan hyödykkeen kannalta ei tuloksen)
Tasapoisto
(Hankintahinta - jäännösarvo ) / käyttöaika vuosina
Pysyy samana
Sopii varallisuuserille jotka tuottavat luonteensa vuoksi tasaisesti tuloja
Menojäännöspoistot
Poisto lasketaan tiettynä prosenttiosuutena poistamattomasta menojäännöksestä
Poisto ko. varallisuuserälle pienenee vaikutusaikana eikä koskaa kokonaan poisteta
Jäännös arvoa ei poisteta eli poisto ekana vuotena 0.3
50 000 e = 15 000 e, 2. vuonna 0.3
35 000 e = 10 500e jne
Hyödykkeen hyöty suurempi alkuvuosina ja vähenee ajan myötä
Vaihtuvat vastaavat (Vaihto-omaisuus)
Määrittämisen vaiheet
Vaihto-omaisuuden käyttöjärjestys (Johdonmukaisuuden periaate)
Arviointitavat
FIFO- menetelmä (Uusimmat jäljellä, first in first out)
LIFO-menetelmä ( vanhimmat jäljellä (last in first out)
Painotettu keskihintamenetelmä
Loppuvaraston arvostaminen (Varovaisuuden periaate)
Alkuperäinen hankintameno
Todennäköinen hankintameno (lähinnä raaka-aineet)
Todennäköinen luovutushinta (lähinnä lopputuotteet
Varaston muutos
Tilikauden kulut = tilikauden ostot - varaston muutos
Varaston muutos = loppuvarasto - alkuvarasto
Siirtyvät erät
Siirtosaamiset
Menoennakko (syntyy jos yritys maksaa etukäteen seuraavan tilikauden menon) Kulu mutta ei saada jus tnyt mitään vastineeksi
Esim etukäteen maksettu vakuutusmaksu
Tulojäämä (tuloa ei ole saatu eikä kirjattu eikä myöskään kirjattu suoriteperusteisesti
Esim. Vuokrataan huoneisto joulukuun laussa ja vuokra saadaan tilikauden jälkeen
Siirtovelat
Menojäämä (kuluvaa menoa ei ole maksettu eikä kirjattu eikä myöskään kirjattu suoriteperusteisesti
Esim lainataan pankilta rahaa, mutta korko maksetaan seuraavana tilivuonna
Tuloennakko (Seur. tilikaudelle kuuluva tulo josta on saatu maksu ennakkoon)
Esim. saatu maksu pysäköintipaikan käytöstä mutta sen käyttö ulottuu seur. tilikaudelle)
Muuta
Konsernitilinpäätös (yhdessä paketissa tytäryhtöt, osakkuusyhtiöt ja yhteisjärjestelyt)
Konsernin kokonaisuus
Osakkuusyhtiöt (ei määräysvaltaa mutta HUOMATTAVA vaikutusvalta)
Yhteisjärjestelyt (yhteisyritykset, kaksi tai useampi taho yhdessä käyttää määräysvaltaa)
Tytäryhtiöt (konsernin määräysvallassa)
Yhdistelytoimenpiteet
Eliminoidaan emoyhtiön kuhunkin tytäryhtiöön tekemä sijoitus ja emoyhtiön osuus tytäryhtiön omasta pääomasta ja konsernin sisäiset erät kuten sisäisiin liiketoimiin liittyvät varat / velat, tuotot / kulut, rahavirrat sekä voitot ja tappiot
Jos on määräysvalta tytäryhtiössä niin lasketaan kuin omistaisi 100% yrityksestä
IFRS
Miksi mukaan kestävään kehitykseen
Kestäbän kehityksen raportointi ja suunnitelmat pitää olla. Näin voi ohjata kohti tavoitteita
Tilinpäätösanalyysin toteuttaminen
Liiketoiminta-analyysi
Liiketoiminta ja sen ympäristö
KEskeiset kilpialijat
MArkkinoiden nykytila
Teknologian ja tarvittavan osaamisen kehittyminen
Tulevaisuuden odotukset
PESTEL
-analyysi
Tilinpääöksen muokkaus (vertailukelpoisuus edeltävien vuosien kanssa ja muiden yritysten kesken; poikkeamat korjataan)
Harkinnanvaraiset jaksotukset ja arvostusperiaatteet
Tunnuslukuanalyysi
Yrityksen toiminnan
laajuus
ja sen kehitys
Liikevaihto
Taseen loppusumma
Osakepääoman markkina-arvo
Markkinaosuus
Toiminnan
kannattavuus
Liikevoitto-%
Voidaan arvioida kuinka suurella katteella yritys toimii
Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROIC)
Miten hyvin sijoitettu pääoma saadaan tuottamaan
Oman pääoman tuotto-% (ROE)
Oma pääoma keskimäärin = varmaan (loppu-alku)/2
Kuvaa miten sijoitetun oman pääoman on kyseisenä vuonna tuottanut
Toiminnan
tehokkuus
Koko pääoman kiertonopeus
Kuvaa kuinka paljon yritystoimintaan sitoutuneella pääomalla saadaan aikaiseksi myyntiä (liikevaihto/taseen loppusumma keskimäärin)
Vaihto-omaisuuden kiertonopeus
Kuvaa kuinka monta kertaa yrityksen vaihto-omaisuus osallistuu liikevaihdon tuottamiseen vuoden aikana
Ostovelkojen kiertonopeus
Kiertoaika
Konkreettinen eli kuinka monta päivää esim laskuissa menee maksaa, tuote varastossa, myyntisaatavien saaminen kestää)
Ostovelkojen kiertoaika
Kuvaa monta päivää menee yleensä maksaa laskut
Yrotykset tavoittelevat pitkiin ostovelkojen kiertoaikoihin ja lyhyisiin myyntisaamisten kiertoaikoihin
Yrityksen
rahoituksellinen asema ja rahoitusrakenne
Nettovelkaantumisaste-%
Vieraan pääoman ja oman pääoman suhde (veloista vähennetään rahat ja arvopaperit joilla ns voitaisiiin maksaa velat heti pois)
Omavaraisuusaste-%
Lainojen hoitokate
Arvioidaan miten hyvin yrityksen tuloksesta voidaan hoitaa lainoihin liittyvät koronmaksu ja lainanlyhennysvelvoitteet
Maksuvalmius
Quick ratio
Kuinka paljon yrityksellä on likvidejä varoja ja muuta nopeasti rahaksi muutettavaa varallisuutta verrattuna lyhytaikaisiin velkoihin
Current ratio
Rahanpolttovauhti = sisääntuleva kassavirta - uloslähtevä kassavirta
Miten kauna yritys pystyy selviämään ilman lisärahoitusta
Sijoittajien tunnusluvut
osingoista, tuloksesta ja arvostuksesta
Voivat perustua sijoittajien saamaan kassavirtaan
Osinkotuotto-%
Suhde eli voidaan vertailla muihin esim korkoinstrumentteihin
Osinkosuhde-%
Kuinka paljon yritys jakaa tuloksestaan osinkoina
Osakekohtainen osinko
Osakkeen arvoksi voidaan katsoa tulevaisuudessa saatavien osinkojen nykyarvo
PErustua tulokseen ja arvostustasoon (kasvuyhtiöillä korkea ja arvoosakkeilla matala)
Tulos per osake
P/E
Vertailukelpoinen
kasvuyritys = korkea PE koska tulevat kassavirrat diskontataan osakkeeseen
Arvoyhtiö =matala PE, koska tasainen tuloksenteko
Tobinin q
Periaatteessa vertaa koko yrityksen arvoa yrityksen jälleenhankinta-arvoon
Mikäli yli 1 -> osakkeet arvostettu arvokkaammiksi kuin oma pääoma yrityksen taseessa. Tämä voi johtua että yrityken tuotto-odotuksen ovat korkeammat kuin tuottovaatimukset
Arvoja on syytä suhteuttaa toisiin yrityksiin koska osakemarkkinoiden arvostustasot vaihtelevat yli ajan
Tulevaisuuden ennustaminen (yleensä 3-5 vuodeksi)
Arvonmääritys
arvonmääritysmallit perustuvat joko yrityksen tuottamiin kassavirtoihin, yrityksen tulokseen tai kerroinmalleihin.
Kerroinmalleissa arvioidaan yrityksen arvostustasoa suhteessa yrityksen taloudelliseen menestykseen
EV/EBITDA = arvostuskerroin eli multippeli eli kuinka monta vuotta menee siihen, että käyttökate vastaa yrityksen velatonta arvoa
Kassavirta ja yrtyksen tulos
Vain odotetut kassavirrat tai tuloksella on merkitystä (varallisuuserät ovat olemassa vain näiden kassavirtojen tai tuloksen tuottamista varten)
tuottomalli (vapaa kassavirta)
r on keskimääräinen pääoman tuottovaatimus (WACC)
Lisäarvomalli (kassavirrasta/tuloksesta lisätään tai vähennetääb vain se osuus laskelmiin joka ylittää/alittaa omistajan tuottovaatimuksen
