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ANÁLISE FINANCEIRA DAS ORGANIZAÇÕES DESPORTIVAS - Coggle Diagram

- - - - Aspeto Real: bem que é vendido / serviço que é prestado
      - Aspeto Financeiro: uma vez que a organização recebe, em contrapartida, imediata ou mediatamente, uma determinada quantidade de meios monetários
    - - Autónomos: não decorrem de qualquer fluxo real (pagamento de impostos, recebimento de subsídios...)
      - Induzidos: resultam dos fluxos reais
        
        Indiretos: Envolvem mais do que os dois agentes económicos intervenientes na própria transação
        
        Diretos: Envolvem unicamente os dois agentes económicos intervenientes na própria transação
        
        Mediatos: fluxos real e financeiro não se revelam coincidentes no tempo
        
        Imediatos: fluxos real e financeiro são coincidentes no tempo
  - - - O desenvolvimento da atividade empresarial pressupõe a gestão de um conjunto de recursos, bem como a gestão das respetivas correspondências/contrapartidas financeiras
      - Atividades Organizacionais
        
        Reais
        
        Financeiras (Gestão Financeira)
    - - Plano Financeiro: define a política de investimento, financiamento e distribuição de resultados
      - Orçamento de Tesouraria
        
        Gestão do Ativo Circulante: gestão das disponibilidades, dos recebimentos de caixa, dos créditos comerciais concedidos, dos stocks de existências e aplicação dos excedentes temporários de caixa
        
        Gestão do Passivo Circulante: gestão dos débitos a fornecedores, dos créditos bancários a curto prazo e cobertura dos défices temporários de caixa.
      - Tarefas
        
        Preparação e execução das decisões financeiras
        
        Obtenção de fundos ao menor custo possível
        
        Aplicação otimizada dos excedentes financeiros
        
        Manutenção do equilíbrio financeiro
        
        Análise do risco e da rendibilidade da organização
      - Lugar na Estrutura organizacional: a função financeira é uma das funções centrais da organização. Reporta diretamente à administração e em geral, toma uma posição a par das funções de Recursos Humanos, Marketing e Investigação & Desenvolvimento
      - Objetivos
        
        Assegurar o equilíbrio dos fluxos económicos e financeiros
        
        Otimizar e rendibilizar os excedentes e maximizar o resultado obtido
        
        Salvaguardar a adequação das fontes de financiamento minimizando os riscos
        
        Elaborar estudos para conhecimento da situação económico financeira da empresa
        
        Providenciar informação para os responsáveis dos diversos níveis de gestão
      - Limitações
        
        Nem tudo se resume a dinheiro: risco inerente à elaboração de um diagnóstico financeiro
        
        A criação de valor também passa pela vantagem competitiva da empresa: tecnologia, mercado e produto
        
        A rendibilidade e o equilíbrio financeiro são condições necessárias mas não suficientes à sobrevivência e ao desenvolvimento da empresa
        
        A fiabilidade dos resultados depende da qualidade da informação utilizada
  - - - Objetivos
        
        Assegurar a estrutura financeira mais adequada
        
        Manter a integridade do capital e promover o seu reforço
        
        Permitir a constante solvabilidade
        
        E assegurar a máxima rendibilidade dos capitais investidos
      - Evolução
        
        Gestão da Tesouraria
        
        Decisões de Financiamento
        
        Gestão da rendibilidade das aplicações de fundos
        
        Gestão da rendibilidade das aplicações de fundos
    - - Vertentes Fundamentais
        
        Estudo do equilíbrio financeiro
        
        Estudo da rendibilidade dos capitais investidos
        
        Análise do risco
        
        Estudo do crescimento
        
        Estudo da criação de valor
      - Objetivos
        
        Faz o diagnóstico, propõe medidas e deteta tendências futuras
        
        Apoia os decisores e os acionistas
        
        Informa os vários parceiros sobre o nível de desempenho da organização
        
        Efetua uma análise histórica e previsional sobre a criação de valor
        
        Colabora na definição da estratégia de desenvolvimento e das políticas da empresa
- - - - A comparação do desempenho económico- financeiro entre duas ou mais empresas
      - Estudar a evolução desse desempenho ao longo de um determinado período de tempo
    - - Rácios Financeiros
      - Rácios Económicos
      - Rácios Económico-Financeiros
      - Rácios de Funcionamento
      - Rácios Técnicos
      - Rácios Efetivos
      - Rácios Orçamentais
      - Rácios do Setor
      - Rácios Ideais
    - - Os rácios são calculados com base em dados quantitativos, não incluindo fatores qualitativos, tais como a motivação, a reputação, a ética, a qualidade da gestão, a capacidade técnica dos recursos humanos...
      - Algumas decisões de curto prazo podem afetar profundamente os valores das demonstrações económico-financeiras dos relatórios e contas e como tal, os rácios que lhe estão associados
      - A comparação de rácios entre empresas do mesmo sector, ou com médias do sector, pode ser falseada pelas diferenças das práticas contabilísticas das empresas
      - Não existe uma definição normalizada a nível nacional (e muito menos internacional) relativamente a cada rácio. Assim, dois analistas podem calcular um mesmo rácio para a mesma empresa com valores diferentes
      - A contabilidade é feita com base nos custos históricos, pelo que a inflação verificada na economia afeta diferentemente as empresas
      - O apuramento de um valor para um rácio individualizado não significa nada para o analista. O rácio mais adequado (ideal) para uma empresa tem que ser contextualizado: estado da economia em que se insere, sector em que desenvolve a sua atividade, e estratégia seguida pela respetiva gestão
      - A análise baseada em dados publicados (relatórios e contas) e a sua comparação com a empresa assenta na pesquisa de conhecimento sobre o passado. O analista interessado no futuro deve pressupor que as conclusões sobre o passado não refletem necessariamente a situação atual ou futura
  - - - Numa ótica de temporalidade mais reduzida, a capacidade empresarial de restituir atempadamente as suas obrigações financeiras
      - Numa perspetiva de temporalidade mais alargada, a capacidade da empresa de solver os compromissos assumidos junto dos financiadores, implicando, por sua vez, a dependência de dois vetores fundamentais:
        
        Grau de cobertura do ativo por capitais próprios
        
        Desempenho económico positivo (lucros)
  - - - Análise do Fundo de Maneio (margem de segurança financeira)
        
        Fórmulas de Cálculo
        
        Cap. Per. - Ativ. Fix.
        
        Capital Permanente: conjunto de capitais colocados à disposição da gestão por um período superior a 1 ano (Cap. Próprio + Cap. Alheio MLP)
        
        Ativo Fixo: conjunto dos ativos não correntes (Ativ. Fix. Tangíveis + Ativ. Intangíveis + Inv. Fin. + Prop. de Inv. + Ativ. N. Corr. Det p/ Venda)
        
        Ativ. Corr. - Pass. Corr.
        
        Ativo Corrente: conjunto dos elementos do Balanço cujo prazo de permanência seja inferior a 1 ano
        
        Passivo Corrente: conjunto dos elementos do Balanço cujo prazo de exigibilidade seja inferior a 1 ano
        
        Fundo de maneio positivo assegura uma certa segurança financeira à organização, porque permite salvaguardar:
        
        A cobertura do ativo fixo por fontes de financiamento permanentes
        
        A cobertura de uma parte do ativo corrente por fontes estáveis de financiamento
        
        Rácio de Fundo de Maneio = Fundo de Maneio / Ativo Total
      - Análise de um conjunto de rácios (de liquidez e de financiamento)
        
        Liquidez: aptidão de um ativo se transformar em meios financeiros líquidos
        
        Quanto mais rápido for o processo, e menos custos envolver, maior será o grau de liquidez de cada aplicação
        
        Gestão de disponibilidades: assegurar que não se verifique a impossibilidade de realizar um pagamento por uma falta momentânea de fundos.
        
        O critério de liquidez é importante e independente do montante de riqueza detido por uma organização, podendo ser-se rica em ativos e simultaneamente, pobre em liquidez, sempre que houver dificuldade na célere liquidificação desses ativos.
        
        Rácios de Liquidez
        
        Liquidez Geral = Ativo Corrente / Passivo Corrente
        
        Liquidez Reduzida = (Ativo Corrente - Existências) / Passivo Corrente
        
        Liquidez Imediata = Meios Financeiros Líquidos / Passivo Corrente
        
        Financiamento
        
        Aspetos Primordiais
        
        Estrutura Financeira: combinação das diferentes origens de capitais eleitas pela empresa para o financiamento das suas aplicações
        
        Aptidão para a geração de lucros: para solver as suas obrigações num período de tempo superior a 1 ano, uma vez que um impacto importante do maior ou menor endividamento das empresas ocorre ao nível económico
        
        Rácios de Financiamento
        
        Endividamento Global = Passivo Total / Ativo Total
        
        Solvabilidade = Capital Próprio / Passivo Total
        
        Estrutura do Endividamento = Passivo Corrente (ou não corrente) / Passivo Total
        
        Estrutura dos Capitais Estáveis = Endividamento Estável / Recursos Estáveis
        
        Estabilidade do Financiamento = Recursos Estáveis / Capital Total
        
        Cobertura de Encargos Financeiros = EBIT / Gastos de financiamento
        
        Período de Reembolso = Endividamento / Auto-Financiamento
        
        Capacidade de Auto-Financiamento
        
        Condição necessária ao pedido de empréstimos bancários e ao reembolso desses mesmos empréstimos
        
        Tem de satisfazer os gestores e os sócios/acionistas
        
        Dá-nos a capacidade de libertação de fundos financeiros através dos negócios globais da organização
        
        Margem de Auto-Financiamento = Auto-Financiamento / Volume de Negócios
- - - - Ciclo das Operações de Investimento: o incorreto financiamento dos investimentos pode originar graves desequilíbrios estruturais da situação de tesouraria da organização, pelo que, os recebimentos gerados pelo investimento ao longo da sua vida útil têm que ser adequados aos respetivos pagamentos associados a esse mesmo investimento
      - Ciclo das Operações Financeiras: está intimamente ligado aos fluxos financeiros autónomos (empréstimos bancários, subsídios obtidos da administração central/local, alterações ao capital social da organização...
      - Ciclo das Operações de Exploração: inicia-se com a aquisição de materiais/serviços e conclui-se com o recebimento da venda dos produtos/serviços. (O ciclo inclui custos de produção, de distribuição, administrativos e financeiros, e por sua vez, os recebimentos que derivam da venda/prestação de serviços podem ser a pronto pagamento ou a crédito)
      - Ciclo de Tesouraria de Exploração: medeia entre os pagamentos e os recebimentos de exploração. (Regra geral, os fluxos reais e financeiros não são coincidentes no tempo, portanto, as despesas e receitas, por um lado e, os pagamentos e recebimentos, por outro, gerados num mesmo ciclo, são interdependentes.
  - - - Fundo de Maneio Funcional
        
        FMF = Recursos Estáveis - Ativo Fixo
        
        Recursos Estáveis = Capital Próprio + Endividamento Estável
        
        Trata-se do reflexo das decisões conjuntas tomadas ao nível do ciclo de investimento e do ciclo das operações financeiras (política de financiamento a MLP)
        
        FMF > 0: representa a parte dos capitais permanentes que excede o financiamento do investimento e, como tal, está a financiar o ciclo de exploração
        
        FMF < 0: representa a parte de capitais de curto prazo que está a financiar o investimento
      - Necessidades de Fundo de Maneio
        
        NFM = Necessidades Cíclicas - Recursos Cíclicos
        
        Trata-se do reflexo das decisões tomadas ao nível do ciclo de exploração
        
        NFM > 0: representam o montante necessário para o financiamento do ciclo de exploração (os recursos cíclicos são insuficientes relativamente às necessidades cíclicas)
        
        NFM < 0: representam o excedente financeiro proporcionado pelo ciclo de exploração
      - Situação de Tesouraria Líquida
        
        STL = Tesouraria Ativa - Tesouraria Passiva
        
        Trata-se do reflexo das decisões tomadas ao nível do ciclo das operações de tesouraria
        
        STL > 0: Significa que o montante da tesouraria ativa é suficiente para fazer face às obrigações inerentes à tesouraria passiva
        
        STL < 0: significa que a tesouraria passiva não é coberta pela tesouraria ativa