Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
johdannaiset ja riskienhallinta - Coggle Diagram
johdannaiset ja riskienhallinta
riskit
riskienhallinta
rahoitusteorian mukaan riskeiltä suojautuminen ei ole aina kannattavaa
kannattaako hajauttaa osa yrityskohtaisesta riskistä laajentamalla eri toimialoille
ei, koska sijoittajat voivat hajauttaa riskin itse pois halvemmalla kuin yritys pystyisi tekemään
toisaalta, yritys voi pienentää konkurssikustannuksia suojautumalla
johdon toimista läpinäkyvämpiä, kun heidän vaikutuksen ulkopuolella olevat asiat saadaan vaikoitua
luokittelu
yritystoiminnan riskit
taloudelliset
rahoitusriskit
luottoriskit
maksuvalmiusriskit
markkinariskit
valuuttariski
myös kotimainen yritys on altis valuuttakurssien vaihtelulle kansainvälisen kilpailun kautta
ei vain rahoitustoiminnan ongelma
transaktioriski
sopimuspohjaiset virrat
1 more item...
ekonominen riski
valuuttariippuvuus verrattuna kilpailijoihin
translaatioriski
ulkomaisten tytäryhtiöiden oma pääoma ja tulos
osakkeiden hintariski
korkoriski
korkovirtariski
laskevat velkakustannukset pienenee korkojen laskiessa
riski suurempi mitä lyhyempi on korkosidonnaisuusaika
hintariski
velan nykyarvo muuttuu korkotason eli diskonttokoron muuttuessa.
1 more item...
hyödykkeiden hintariski
perusliiketoiminnan
vahinko
operationaaliset
suojautuminen
hajautus
vakuutuksen ostaminen johdannaismarkkinoilta
johdannaiset
perustuu toisen markkinan hintoihin
optiot
termiinit
sopimus myöhemmin tapahtuvasta hyödykkeen ostamisesta ja myymisestä
myyntihinta määritellään tänään
sitoo molempia ostajaa ja myyjää
tehdään vakioimattomilla ehdoilla pannkien kanssa
koska hinta päätetään heti säästytään heilahtelulta
terminologia
forward price
hinta joka sovitaan tänään
spot price
markkinahinta tietyllä hetkellä
long position
lupaudut ostamaan
short position
lupaudut myymään tulevaisuudessa tietyllä hinnalla
hinnoittelu
forward price
ainoa tilanne missä arbitraasimahdollisuutta ei ole
koska markkinat poistavat mahdollisuudet heti
futuurit
vakioituja sopimuksia
vakioitu on
sopimusmäärät eli montako osaketta yhdellä futuurilla voi ostaa
kohde-etuudet eli mihin tuotteiisin perustuen käydään kauppaa
3.päättymispäivät
4.sopimuksen toteutus (nettoarvon tilitys/kohde-etuuden toimitus
swap-sopimukset
kohteet
osakkeet
korot
valuutat
raaka-aineet
säätilat
johdannaispörssi
käydään kauppaa johdannaissopimuksilla
näkemyksen ottaminen eli alkuperäisen position muuttaminen pieniriskiseksi
optiot
antaa oikeuden ostaa/myydä option perustana olevan tuotteen
ennalta määrättyyn hintaan
strike price
option totetutushinta
option asettaja saa korvauksena hinnan
tyypit
osto-optio
oikeus ostaa
halutaan että hinta nousee asettamisen jälkeen
myyntioptio
oikeus myydä
halutaan että se laskee
eurooppalainen
voi toteuttaa ainoastaan päättymispäivänä
amerikkalainen
voi totetuttaa koska vaan
arvon määräytyminen
option hinta eli preemio koostuu kahdesta osasta
perusarvo
osto-optio
myyntioptio
aika-arvo
hinnan ja perusarvon erotus
eri optiot
tasaoptio
markkinahinta sama kuin toteutus
plusoptio
markkinahinta korkeampi kuin totetutus osto-optiossa ja päinvastoin myyntioptiossa
minusoptio
markkinahinta matalampi kuin toteutus osto-optiossa
suojutuminen
suojauksen saa ostamalla myyntioptiota osakkeesta jota omistat
koska voit silloin myydä aiemmalla hinnalla
jos kurssi nousee ei optiota tarvitse toteuttaa ja se raukeaa
strategioita
long straddle
otetaan näkemystä volatiliteetistä
butterfly spread
voitot vaihtelee aina markkinahinnan mukaan
Black and scholes
d2
