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1-2-7 Strategie de Financement - Coggle Diagram
1-2-7 Strategie de Financement
Stratégie de Financement
l'entreprise dispose de
RESSOURCES
de financement
Une entreprise peut financer son activité grâce à ses fonds propres et à des financements externes
financements extérieurs , externes
prêts
Plan de financement (besoin en capitaux, levée de fonds)
Besoins Financiers plan financier
Les prêts proviennent généralement d'une banque ( Prêt bancaire) ou d’un organisme de crédit, et l’entreprise doit les rembourser avec des intérêts.
Sponsoring : Une entreprise apporte un financement en échange de visibilité spécifique
Subventions : Des fonds peuvent être alloués, attribués par des institutions publiques ou privées (des organismes publics ou des fondations) , pour soutenir des projets spécifiques, souvent pour soutenir des projets innovants ou responsables,
les subventions ne nécessitent généralement pas de remboursement
Financement par subventions : aides publiques, subventions européennes
Si un investisseur prête de l'argent à l'entreprise (ex. banque, obligations, prêts privés) → c'est un financement externe.
(prêts, subventions, levées de fonds auprès d'investisseurs externes, etc.) ne font pas partie du capital souscrit car :
un prêt est une dette et non une mise à disposition permanente de fonds.
, pas un investissement durable.
Une subvention est une aide financière qui n'implique pas d'entrée au capital.
Ce n'est pas une part du capital
Une levée de fonds avec des investisseurs externes (les investisseurs entrent au capital) peut augmenter le capital social,
mais ce n'est plus un "capital souscrit" au sens strict par les fondateurs initiaux, au moment de la création
ui ne sont pas des partenaires financiers internes ?
Investisseurs externes : Ils ne font pas partie de l’entreprise et investissent ponctuellement (ex. business angels, fonds de capital-risque).
Banques et organismes de prêt : Ils financent par le biais de prêts et non en devenant propriétaires d’une part de l’entreprise.
Si un investisseur prête de l'argent à l'entreprise (ex. banque, obligations, prêts privés) → c'est un financement externe.
Les investisseurs qui prêtent de l'argent à l'entreprise sont classés en financement externe.
Investisseurs = soit financement externe (prêt), soit fonds propres (en entrant au capital).
Les financements externes : Ce sont les fonds obtenus auprès de tiers, comme des prêts bancaires, des subventions, du crowdfunding, ou encore des levées de fonds auprès d'investisseurs (business angels, capital-risque, etc.).
les investissements en Fonds propres
un apport en fonds propres ,est un apport interne à l’entreprise.
investisseurs potentiels
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si un investisseur prête de l'argent (comme un prêt ou une obligation), cela n’est pas considéré comme des fonds propres, mais comme un financement extérieur.
Les apports personnels dans l'entreprise (ils font partie des fonds propres)
sont les fonds investis directement dans l'entreprise et effectués
Par les fondateurs (associés
uniques
ou actionnaires
uniques
s'ils sont seuls, Associé
majoritaire
ou actionnaire
principal
le cas échéant s'ils sont plusieurs)
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et éventuellement par d'autres associés/actionnaires initiaux
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Quand ?
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sous quelle forme ?
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bénéfices réinvestis
Ce sont les profits générés par l’entreprise et réinjectés dans le business plutôt que distribués sous forme de dividendes.
afin d'alimenter les fonds propres
réutilisés pour financer sa croissance
bénéfices non distribués,
es bénéfices réinvestis sont les profits générés par l'entreprise qui sont réinjectés dans le développement de l'entreprise, au lieu d'être distribués sous forme de dividendes. Ce sont aussi des fonds propres, mais ils ne sont pas considérés comme des apports personnels.
Exemple : Une entreprise qui génère un bénéfice de 200 000 € et décide de ne pas le distribuer sous forme de dividendes, mais de le réinvestir pour embaucher de nouveaux employés ou investir dans de nouveaux équipements.
es bénéfices réinvestis sont les profits générés par l'entreprise qui sont réinjectés dans le développement de l'entreprise, au lieu d'être distribués sous forme de dividendes. Ce sont aussi des fonds propres, mais ils ne sont pas considérés comme des apports personnels.
Exemple : Une entreprise qui génère un bénéfice de 200 000 € et décide de ne pas le distribuer sous forme de dividendes, mais de le réinvestir pour embaucher de nouveaux employés ou investir dans de nouveaux équipements.
Bénéfices réinvestis : Non, ce sont des profits générés par l'entreprise et réutilisés pour financer sa croissance, mais ce n’est pas un apport personnel.
investisseurs financiers
Investisseurs : Les investisseurs qui apportent des fonds en échange d’une participation (par exemple, des parts ou actions) augmentent aussi les fonds propres. Cependant,
Personne ou entreprise qui apporte des fonds, investit de l’argent dans un projet en échange de parts dans l’entreprise ou dans l’espoir d’un retour sur investissement (ROI).
Mode de rémunération: Peut recevoir des intérêts (prêt), un retour sur investissement (plus-value) ou des dividendes s’il devient actionnaire.
Investisseurs : Les investisseurs qui apportent des fonds en échange d’une participation (par exemple, des parts ou actions) augmentent aussi les fonds propres. Cependant, si un investisseur prête de l'argent (comme un prêt ou une obligation), cela n’est pas considéré comme des fonds propres, mais comme un financement extérieur
Un investisseur (comme un business angel, un fonds de capital-risque, ou même un particulier achetant des actions) apporte des fonds extérieurs en échange d'une participation au capital de l'entreprise. Cet apport vise à obtenir un retour sur investissement à travers des dividendes ou une plus-value en cas de vente des actions ou parts dans le futur.
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L'augmentation de capital via levée de fonds
tout actionnaire ou associé est un investisseur et un partenaire financier
Ces fonds ne proviennent pas d'une transaction d'investissement dans le but de recevoir une rémunération ou un retour sur investissement.
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Si un actionnaire ou un associé investit en tant que simple financeur (ex. lors d'une levée de fonds), il peut être considéré comme un partenaire financier.
lorsqu’un nouvel associé ou actionnaire ou associé investit dans l’entreprise après sa création (via une augmentation de capital par exemple),pour la financer , il le fait également en numéraire ( généralement avec ses propres fonds) ou en nature
le premiers contre des parts sociales, le second contre des actions.
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Mais lorsqu’un nouvel actionnaire ou associé investit après la création (via une augmentation de capital par exemple), ce n'est pas considéré comme un "apport personnel" du fondateur, mais plutôt une levée de fonds.
L'apport en nature n'est pas réservé uniquement aux apports personnels des actionnaires/associés fondateurs. Il peut aussi être réalisé lors d'une augmentation de capital via une levée de fonds.
n actionnaire existant apporte un terrain pour permettre l'expansion de l'entreprise. Il augmente ainsi sa participation dans le capital.
apport réalisé dans le cadre d'une augmentation de capital.
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les réserves, etc
les investisseurs qui investissent, qui apportent des fonds, en échange de parts ou d'actions participent aux fonds propres."
ils deviennent associés ou actionnaires
par le biais d'une augmentation de capital s’ils investissent après la création de l'entreprise , il s'agit
par le biais d'un apport personnel. "s'ils investissent au moment de la création d'entreprise
Une levée de fonds est une opération permettant à une entreprise d’obtenir des financements extérieurs en échange de parts dans son capital ou d’autres formes d’investissement.
Levée de fonds
Plus on lève de fonds, plus on perd du contrôle (investisseurs influencent les décisions).
Levée de fonds = ouvrir son capital à des investisseurs (on donne des parts en échange d’argent).
les levées de fonds concernent à la fois les investisseurs (qui apportent de l’argent) et les actionnaires (qui reçoivent des actions en contrepartie de leur investissement).
es levées de fonds concernent les fonds propres, mais il faut préciser que les levées de fonds impliquent généralement l'émission de nouvelles actions ou parts sociales, ce qui augmente les fonds propres de l'entreprise.
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Les fonds propres incluent l’ensemble des Capitaux détenus par l’entreprise elle-même
Ils proviennent de ses ressources financières internes à savoir
Partenariats financiers
collaboration , accords, entre une entreprise et un ou plusieurs partenaires (des institutions ou entreprises), qui soutiennent financièrement le projet de l'entreprise en échange d’un bénéfice mutuel
tandis qu’un partenaire financier peut simplement prêter de l’argent ou apporter un soutien financier sous une autre forme.
Un partenaire financier est une personne ou une entité qui apporte des ressources financières pour soutenir l’entreprise.
Actionnaires et associés : Ils investissent dans l’entreprise et participent à son capital.
Apportent des fonds contre des parts sociales ou des actions
Fonds propres (capital social)
Investisseurs internes : Ils financent le développement de l’entreprise de l’intérieur, souvent via une augmentation de capital ou des bénéfices réinvestis.
Réinjectent des bénéfices ou participent aux levées de fonds
Déjà présents dans l’entreprise (ex. actionnaires existants)
Fonds propres (bénéfices réinvestis, augmentation de capital)
actionnaires, associés et investisseurs internes sont des partenaires financiers, car ils contribuent au financement de l’entreprise en apportant des fonds propres.
est il juste de dire les levées de fonds concernent les fonds propres
de source interne ou externe à l'entreprise, et de nature différente selon leur origine
Les
SOURCES
de financement externes (elles proviennent de sources extérieures à l’entreprise: investisseurs , créanciers, ou organismes publics)
Elles peuvent être décomposés selon leur
NATURE
, en financement :
par la dette, par le capital , par les aides et subventions , ou participatif
Financements par la dette
Il s'agit de ressources que l'entreprise doit rembourser dans un délai fixé, avec ou sans intérêts.
Crédit-bail (leasing) : Financement par lequel une entreprise loue des équipements, des véhicules ou des biens immobiliers avec option d’achat à la fin du contrat. Il permet de disposer de biens sans les acheter directement.
Crédit fournisseurs : Ce financement est également un type de dette, mais il est à court terme, accordé par les fournisseurs sous forme de délais de paiemen
Emprunts obligataires : L’entreprise émet des obligations (titres de dette) qu’elle vend à des investisseurs. Ces derniers reçoivent des intérêts sur le montant prêté, et l'entreprise s'engage à rembourser le principal à une échéance fixée.
Prêts bancaires : Crédit accordé par les banques pour financer l’activité de l’entreprise. Cela peut inclure des prêts à court terme (trésorerie) ou à long terme (investissements).
Financements par le capital
Ces financements ne nécessitent pas de remboursement, mais impliquent souvent une dilution du contrôle de l’entreprise par les actionnaires.
Emissions d’actions : L’entreprise émet de nouvelles actions et les vend à des investisseurs en échange de fonds. Les investisseurs deviennent actionnaires de l'entreprise, ce qui dilue la participation des actionnaires existants.
Capital-risque (Venture Capital) : Investissement effectué par des sociétés de capital-risque ou des business angels dans des entreprises à fort potentiel de croissance, généralement dans des secteurs innovants. En échange, les investisseurs prennent des parts dans l'entreprise.
Business angels : Investisseurs privés qui apportent des fonds à des entreprises en démarrage. En plus de l’aspect financier, ils peuvent aussi fournir des conseils et un réseau de contacts.
Financements publics par les aides et subventions
Des aides financières et subventions, peuvent être obtenues auprès de l’État ou d’organismes publics.
Subventions publiques : Aides financières accordées par des institutions publiques (état, collectivités locales, UE) pour financer des projets spécifiques (recherche, innovation, développement durable, etc.), sans obligation de remboursement.
Prêts à taux subventionné : Prêts accordés par des organismes publics à des conditions avantageuses (taux d'intérêt bas ou exonération partielle des intérêts) pour soutenir l’activité des entreprises.
Crédits d'impôt et incitations fiscales : Avantages fiscaux ou crédits d'impôt offerts par l'État pour encourager certains types d'investissements ou d'activités (ex : recherche et développement, embauche, etc.).
Financements participatifs
Ce type de financement permet de lever des fonds auprès du public, souvent pour des projets spécifiques.
Crowdfunding (financement participatif) : Plateformes en ligne où les entreprises peuvent lever des fonds auprès de particuliers en échange de contreparties (prêts, dons, actions, etc.).
Emprunts participatifs : Prêts accordés par des particuliers à des entreprises en échange d’intérêts. Ces prêts sont souvent plus risqués que les prêts bancaires, mais ils offrent un taux d’intérêt plus élevé.
Les
SOURCES
de financement internes (elles proviennent directement de l'entreprise )
Elles peuvent être décomposés selon leur
NATURE
, en fonds propres, fonds non propres, et cessions d'actifs
Les fonds propres
Ils représentent les ressources financières
disponibles sans avoir recours a des dettes
car apportées par les associés/actionnaires ou générées par l'activité de l'entreprise elle-même
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disponibles soit en numéraire, soit en nature
Ressources financières en numéraire
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Ressources financières en nature
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Différence clé
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Les non-fonds propres
Ils proviennent des opérations courantes de l'entreprise et de la gestion de ses ressources.
Amortissements : Somme comptabilisée chaque année pour la dépréciation des actifs.
Bien qu'il ne s'agisse pas d'une véritable rentrée d'argent, l'amortissement génère des liquidités qui peuvent être réinvesties.
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Amortissements : Perte de valeur d'un bien comptabilisée chaque année, mais sans décaissement réel.
L’amortissement est lié à la façon dont la comptabilité reconnaît la perte de valeur d’un bien au fil du temps.
Quand une entreprise achète un bien durable (ex. : une machine, un véhicule, un bâtiment),
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On va alors répartir son coût sur plusieurs années pour refléter cette perte de valeur
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l'entreprise ne peut pas déduire tout de suite la totalité du prix d’achat de son résultat imposable.
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L’impôt est basé sur le bénéfice (Revenus - Charges).
comme le bien a été payé en une seule fois, il ne génère plus de sortie de trésorerie chaque année.
Si on ne faisait pas d’amortissement, l’entreprise serait imposée sur des bénéfices trop élevés, car la perte de valeur du bien ne serait pas comptabilisée.
L’amortissement permet donc de réduire le bénéfice imposable chaque année, en prenant en compte la perte de valeur du bien
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Exemple concret : achat d’une machine à 10 000 € (amortie sur 5 ans)
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L’entreprise ne paie pas d’impôt sur une valeur d’actif qui n’existe plus en réalité.
Provisions pour risques et charges : Montants mis de côté pour couvrir des risques futurs (par exemple, des litiges ou des garanties produits).
Ces provisions ne sont pas des dettes immédiates mais peuvent être utilisées pour financer des besoins à venir.
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Provisions : Somme mise de côté pour un risque futur (litige, garantie, impayés), sans sortie d’argent immédiate.
Crédits fournisseurs : Le délai de paiement accordé par les fournisseurs
Il permet à l'entreprise de disposer de liquidités supplémentaires à court terme, ce qui réduit le besoin de financement externe.
Autofinancement : Utilisation des bénéfices générés par l’activité de l’entreprise pour financer de nouveaux projets, rembourser des dettes ou réaliser des investissements.
fonds non propres : Ce sont des ressources financières empruntées par l'entreprise, telles que les dettes à court et long terme, qui n'appartiennent pas à l'entreprise mais doivent être remboursées.
Le financement peut être interne (bénéfices non distribués)
les Cessions d’actifs
Elles sont considérées comme des sources de financement internes, car
elles permettent à l'entreprise de générer des liquidités à partir de ses propres ressources,
c'est-à-dire de la vente ou le transfert de bien ou d'actifs (soit matériels, immatériels ou financiers), qu'elle possède déjà, à une autre entité
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Les cessions d'actifs peuvent avoir plusieurs objectifs, tels que :
Réduire les coûts ou alléger le bilan de l'entreprise.
Financer de nouveaux investissements ou projets.
Réaliser un gain en capital si l'actif a pris de la valeur.
Réagir à une stratégie de désinvestissement, par exemple lors d'une restructuration ou d'une réorganisation.
améliorer sa rentabilité et la situation financière de l'entreprise.
particulièrement si elle réalise une plus-value sur la vente.
réduire ses dettes ou augmenter ses fonds propres
si l'actif cédé génère un gain.
Les profits générés par la cession d'actifs peuvent être intégrés dans les fonds propres sous forme de réserves.
La cession d'actifs peut avoir un impact sur les fonds propres, car :
Elle peut permettre de réduire des dettes ou d'augmenter les fonds propres si l'actif cédé génère un gain.
Les profits générés par la cession d'actifs peuvent être intégrés dans les fonds propres sous forme de réserves.
Cession d'actifs et capital : La cession d'actifs n'affecte pas directement le capital social (ce n'est pas un fond propre) , mais peut avoir un impact sur la structure financière globale de l'entreprise.
elles n'impliquent pas d'emprunt ou de financement extérieur
Elles génèrent des recettes de cession
, elles sont généralement et souvent vues comme des sources de financement exceptionnelles ou non récurrentes.
car elles dépendent de la décision ponctuelle de vendre des biens spécifiques
sans représenter une stratégie de financement régulière, contrairement à des sources de financement internes plus stables
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généralement adaptés à
ses besoins spécifiques
sa stratégie de financement.
la taille de l'entreprise
son secteur d'activité
son stade de développement
qui peuvent être mobilisées et utilisées pour financer
son activité
cad son fonctionnement de base, son fonctionnement quotidien
Cf Chapitre résultats et performances
son développement
cad son expansion , son amélioration , sa croissance sa capacité à prospérer ,et améliorer sa compétitivité
Cf Chapitre résultats et performances
sa pérennité
cad sa viabilité à long terme
Cf Chapitre résultats et performances
et ses investissements financiers dans chacun de ces 4 domaines
sa survie
Cf Chapitre résultats et performances
ou se classe
Les Résultat en attente d'affectation → Report à nouveau + Résultat de l'exercice
Les Provisions fiscales → Provisions réglementées
Des Cas particuliers (actions propres, réévaluations, écarts de conversion, intérêts minoritaires)
Utilisation des fonds
Retour sur investissement attendu
Rentabilité à moyen/long terme
plan de rentabilité
Plan de remboursement
Modalités de remboursement