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CHAPITRE 11 : Quel financement pour l'entreprise ? - Coggle Diagram
CHAPITRE 11 : Quel financement pour l'entreprise ?
Le besoin de financement du cycle d'exploitation de l'entreprise
Le cycle d'exploitation
= ensemble des opération réalisées depuis l'achat des biens et services nécessaire à l'activité de production de l'entreprise jusqu'à encaissement des ventes
bilan fonctionnel
éléments qui ont vocations à rester longtemps dans l'entreprise
éléments qui sont directement liés au cycle d'exploitation de l'entreprise
besoin en fonds de roulement (BFR)
représente le montant prévisible dont l'entreprise a besoin pour financer son cycle d'exploitation
BFR = actif circulant - passif circulant
BFR > 0
l'entreprise a un besoin de financement de son cycle d'exploitation
BFR < 0
l'entreprise n'a pas besoin de financement de son cycle d'exploitation (Fonds de Roulement Net Global (FRNG))
faire un escompte (paiement comptant)
Fonds de Roulement Net Global (FRNG) = représente la somme dont dispose l'entreprise (les ressources stables), une fois es investissements financés, pour financer les besoins du cycle d'exploitation (le BFR)
Fonds de Roulement = Ressources stables - actifs immobilisés
Si le FRNG est négatif = insuffisance de ressources stables pour financer les investissements
Si le FRNG est nul = les ressources stables financent les investissements mais ne permettent pas de financer les besoins liés au cycle d'exploitation
BFR = délais / décalage / écart entre l'encaissement et le décaissement (créances fournisseur / créances clients) décalage entre flux de trésorerie
contrôle de gestion
Trésorerie Nette (TN)
= fonds de roulement net global (FRNG) - besoin en fond de roulement (BFR) /
sommes d'argent mobilisations à court terme
Trésorerie nette positive = situation financière de l'entreprise est saine
Trésorerie nette négative = situation financière de l'entreprise est déficitaire
Le besoin de financement du cycle d'investissement de l'entreprise
Le cycle d'investissement
= ensemble des opérations qui concerne l'acquisition et l'utilisation des immobilisations nécessaires à l'activité de production de l'entreprise
Les solutions de financement et la règle de l'équilibre financier
L'identification des besoins de financement liés au cycle d'exploitation et/ou cycle d'investissement
Les différents modes de financement
Les modes de financement du cycle d'investissement
En interne = autofinancement / augmentation du capital par les associés
En externe = crédit - bail / crowdfunding / marchés financiers (obligations/actions) / banque
Les modes de financement du cycle d'exploitation
En externe = sociétés d'affacturage / banque
Le choix du mode de financement peut avoir des conséquences sur le résultat net de l'exercice, sur le FRNG, le BFR et sur la trésorerie nette
Le compte de résultat
= doc comptable synthétisant l'ensemble des charges et des produits d'une entreprise, pour une période donnée, appelé période ou exercice comptable
résultat net = total des produits - total des charges
Le Besoin en Fonds de roulement (BFR)
= représente le montant prévisible dont l'entreprise à besoin pour financer son cycle d'exploitation
actif circulant - passif circulant
BFR > 0 = entreprise à besoin de financement de son cycle d'exploitation
BFR < 0 = entreprise n'a pas besoin de financement de son cycle d'exploitation
Fonds de Roulement Net Global (FRNG)
= somme que l'entreprise dispose
fonds de roulement = ressources stables (capitaux propres + dettes financières) - actifs immobilisés
FRNG négatif = insuffisance de ressources stables
FRNG nul = ressources stables financement l'investissement
Trésorerie nette
= ensemble des sommes d'argent mobilisable à court terme
Trésorerie nette positive
= situation financière de l'entreprise saine
Trésorerie nette négative
= situation financière de l'entreprise déficitaire
La règle de l'équilibre financier
la règle de l'équilibre financier exige que les capitaux mobilisés par l'entreprise pour financer un besoin liés aux cycles d'exploitation ou d'investissement soient d'une durée proportionnelle à la durée de vie ou d'utilisation du bien acquis
Le ratio du fonds de roulement
= permet de mesurer la manière dont les acquisitions en biens immobilisés sont financées
capitaux stables / actifs immobilisés
Le ratio de liquidité générale
= actif circulant / dettes à court terme
le résultat des ratios doit être égal ou supérieur à 1
Si ratio positif = fond de roulement apporte une marge de sécurité