Analyse du bilan fonctionel
notions
la comptabilité permet de retracer la realité economique d'une organisation
les entreprises doivent fournir deux documents aux partenaires exterieurs
le bilan comptable document comptable normalisé (regles comptables a respecter) qui exprime à une date donnée la situation patrimoniale de l'entreprise. Divisé en 2 BLOC
le compte de résultats
Actif: POSSESIONS elements du patrimoine ayant une valeur economique positive pour l'entreprise (biens, créances)
passif :ELLE DOIS valeur negative (dettes, passif externe)
actifs immobilisés : ensemble des biens qui ont vocation à perdurer durablement
actif circulant : éléments qui restent peu de temps dans l'entreprises (créances, disponibilités, stocks)
capitaux propres :montant que les propriétaires d'une entreprise ont investi dans ses activités (ce qu'elle doit aux actionaires, les reserves, du report a nouveau, le résultat net de l'exercice
dettes
REGLE DU PRINCIPE D EGALITE : total actif doit etre egal a total passif
classé par ordre de liquidité (délai necessaire pour qu'un actif puisse etre transformé en monnaie) croissante
tout en haut : ACTIFS IMMOBILISES : la valeur d'aquisition ne sera récupérée en monnaie qu'au terme d'une longue période
éléments materiels : terrains, constructions, matériels, installations, transport...
éléments financiers: créances de long terme, participations dans le capital d'autres entreprises..
éléments immatériels : brevets, fonds de commerce..
en bas : les actifs circulants : déstinés a une utilisation sur une periode breve
les stocks (richesse materielles diverses , matieres premieres, composantes semis finis, produits en cours...
créances : crédits accordés aux clients
disponibilités (liquidités imediatement dispo)
classé par ordre d'exigibilité croissante (proximité de la date de remboursement)
en haut
les capitaux propres (entreprise ne prend aucun engagement quant au remboursement de ses propriétaires qui n'ont aucune garantie sur les sommes qu'ils pourront récupérer de leur investissement dans l'entreprise
les provisions pour risque (enesmble a part) > fonds permettant de couvrir des risques suceptibles d'affecter l'activité de l'entreprise
les dettes (classées selon leur echeances et l'origine des fonds)
emprunts obligataires : obligations émises par appel direct à l'épargne (emprunt crée par l'entreprise acheté par des investisseurs)
emprunts et dettes aupres des etablissement de crédit
dettes à l'égard des fournisseurs
dettes fiscales et sociales
dettes diverses
Le bilan fonctionnel (retraitement du bilan comptable) : Document qui décrit l'ensemble des ressources financières que l'entreprise s'est procurée (moyens de financement) et l'ensemble des emplois (utilisation des ressources) dont elle dispose
EMPLOIS : actifs
emplois stables liés au cycle d'investissement (biens durables) stables
ACTIFS CIRCULANTemplois temporaires liés au cycle d'exploitation
ne permet pas de mettre en évidence les 3 cycles principaux du fonctionement de l'entreprise
les 3 cycles principaux du fonctionement de l'entreprise (bilan comptable ne met PAS en evidence, classés dans bilan fonctionel) VOIR IMG1
cycle d'investissement
cycle de financement
cycle d'exploitation
représenté par les emplois stables dans le bilan fonctionnel
s'identifie avec sa durée de vie
débute avec l'acquisition du bien
correspond aux ressources stables dans le bilan fonctionnel
regroupe l'ensemble des opérations réalisées entre l'entreprise et les apporteurs de capitaux
actifs et passif circulant
achat-production-vente
débute par les livraisons des fournisseurs et se termine par le reglement des clients
prends en compte les cycles d'exploitation
RESSOURCES passif
le passif circulant
RESSOURCES stables
les provisions, car on considère qu'elles représentent des provisions à caractère de réserves et qu'elles constituent des ressources stables dans le temps
les capitaux propres
les amortissements et les dépréciations de l'actif soustractif
les dettes financieres (emprunts) a l'exclusion des CBC et SCB QUE LES DETTES SUR ETABLISSEMENT DE CREDIT
actif immobilisé brut
capitaux permanents
CT = court terme <1an (partie du stock, dettes fournisseur...)
CBC = concours banquaire courant, terme qualifiant un crédit banquaire qui a été octroyé par une banque à un de ses clients
SCB= soldes créditeurs de banque, état d'un compte en banque a découvert
immobilisations incorporelles, corporelles et financieres
d'exploitation (avances et acomptes recus, dettes fournisseurs et comptes rattachés, fiscales et sociales, produits constatés d'avance...)
hors exploitation
trésorerie passive (CBC et SCB)
dettes fiscales et sociales impot sur les sociétés
dettes sur immobilisation
d'exploitation (stocks, avances et acomptes versés, clients et comptes rattachés, charges constantes d'avance)
hors exploitation (autres)
trésorerie active (valeurs mobilieres de placement, disponibilités)
principes et structure
permet de vérifier l'équilibre financier de l'entreprise. correspondance entre RESSOURCE et EMPLOI
partie superieure correspond au cycle long de l'entreprise (investissements et financements)
partie inferieure concerne le cycle court (activité courante, trésorerie)
analyse de la situation financiere
FOND DE ROULEMENT
on appelle fond de roulement la part des ressources stables qui financent l'actif circulant
évalués en valeur d'origine (actif immobilisé brut)
évalué en valeur brute
FOND DE ROULEMENT NET GLOBAL = RESSOURCES STABLES - EMPLOIS STABLES (haut du bilan)
analyse
un emploi stable devrait etre financé par une ressource stable (frng positif)
Si le FRNG est négatif on a une insuffisance des ressources stables
On distingue 2 parties dans le fond de roulement : Besoin en fond de roulement et Trésorerie nette
Le Besoin en fond de roulement BFR
exprime le besoin de financement de l'actif circulant (activité journaliere)
composé du Besoin en fond de roulement d'exploitation BFR E et du Besoin en fond de roulement hors exploitation BFR = BFR E + BFR HE
necessaire en raison des decalages dans le temps (pas payé par les clients en meme temps que vous devez payer vos fournisseurs)
les stocks et creances des clients (actif) sont financés en partie par des crédits fournisseurs (passif)
BFR = Actif circulant exploitation et hors exploitation - Passif circulant exploitation et hors exploitation
BFR E = actif circulant exploitation - passif circulant exploitation
BFR HE = actif circulant hors exploitation - passif circulant hors exploitation
Trésorerie Nette TN
Tresorerie active - tresorerie passive
stable
varie en fonction de l'activité de l'entreprise, de son chiffre d'affaire
PUISQUE FRNG stable et pas BFR , TN varie pour conserver relation FRNG = BFR + TN
si FRNG < BFR alors tresorerie est negative
entreprise finance de manière satisfaisante ses emplois stables mais une partie du BFR est financée par des CBC et SCB
l'entreprise est dépendante du secteur bancaire ; il faut chercher soit a augmenter les ressources soit a réduire le BFR
Si FRNG > BFR et FRNG positif alors TN positive
equilibre financier respecté
l'entreprise doit seulement envisager le placement de ses liquidités excédentaires afin de dégager des produits financiers
SI FRNG négatif et BFR positif > TN négative
Les CBC est SCB financent une partie des emplois stables et la totalité du BFR
L'entreprise est très fragile > elle dépend du secteur bancaire
elle doit reconsidérer sa structure financière en augmentant ses ressources stables
Les actions possibles
pour augmenter les FRNG (augmenter ses ressources stables)
procéder à une augmentation de capital (faire appel aux propriétaires de l'entreprise ou à de nouveaux inverstisseurs
emprunter à un organisme financier, si l'endettement n'est pas déjà trop élevé
Poour diminuer le BFR (diminuer actif circulant d'exploitation / augmenter passif circulant d'exploitation
améliorer la gestion des stocks pour en diminuer le volume
négocier avec les clients des délais de crèdit plus courts
négocier des délais de paiement plus importants avec les fournisseurs
Ratios de "structure"
Ratios de financement des emplois stables = Ressources stables / Emplois stables
doit etre superieur à 1 car signifie que l'entreprise dégage un FR (fonds de roulement)
Ratio d'indépendance financière = Ressources propres / Dettes financières + trésorerie passive (CBC et SCB)
Ressources propres = capitaux propres + amortissements + provisions
ce ratio indique l'indépendance financière de l'entreprise vis-à-vis des organismes préteurs en indiquant les niveau d'endettement de l'entreprise, il doit etre supérieur à 1