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Tasa de Interés Real en México, Montes Leon Delia Daniela, 24/09/2022,…
Tasa de Interés Real en México
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fundamental para explicar las relaciones que se establecen entre la esfera productiva y la financiera
representa uno de los canales de transmisión más importante de la política monetaria, asociado al costo de financiamiento
permite identificar la relación que se establece entre la tasa de interés nominal y la inflación
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referente fundamental para evaluar la política monetaria
trayectoria y comportamiento
y sus impactos en la
inflación
tipo de cambio
producto
permite identificar la magnitud del riesgo-país para los capitales internacionales
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características de la evolución resultan fundamentales para
determinar los efectos que ocasionan un shock monetario o real en la economía
en la medida en que la presencia de una raíz unitaria implica un impacto permanente
en caso de una serie estacionaria el efecto será sólo temporal y limitado en el tiempo
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comportamiento
periodos de relativa estabilidad con otros de intensa volatilidad
asociados a cambios de regímenes de política monetaria
existen algunos patrones sistemáticos
implican trayectorias específicas y tienen consecuencias en la tasa de interés real
en la tasa de interés nominal
en la inflación
Evidencia
tasa de interés real estacionaria con cambios estructurales repentinos asociados a modificaciones en su medida
Resultado (punto de vista técnico)
los cambios estructurales en esta serie estacionaria se traducen en su identificación como una serie no estacionaria
fundamentales para caracterizar apropiadamente al comportamiento de la tasa de interés real
el periodo de tiempo utilizado
las características
especificación de las pruebas de raíces unitarias
la tasa de interés real no puede aumentar sin cota
la prima de riesgo para México, no obstante que tiene variaciones importantes, se mantiene dentro de ciertos márgenes.
existencia de una tasa de interés real estacionaria
supone que su capacidad de explicar el comportamiento de determinadas variables,es al menos limitada
la inversión normalmente caracterizada como una serie no estacionaria que resulta difícil de considerar como explicada exclusivamente por el comportamiento de la tasa de interés real
Conjunto de resultados
los shocks originados en circunstancias anómalas en la tasa de interés real tienden a anularse en el largo plazo
Evidencia
considerarse en forma adecuada el cambio en las medidas
traducirse en ajustes en la constante en las pruebas de cointegración entre la tasa nominal de interés y la inflación
el supuesto en modelos de finanzas de una tasa real constante es razonable
la tasa de interés real
tiende a regresar a su valor medio no obstante la presencia de diversos shocks
el cambio en la trayectoria de la tasa de interés es temporal
implica que en todo caso los moviminetos abruptos en la inflación o la tasa de interés son compensados por la otra variable
las fases de crisis donde la tasa de inflación aumenta repentinamente
se traducen con algún retardo en un aumento proporcional de la tasa de interés nominal
Montes Leon Delia Daniela
24/09/2022
Control 4