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Fundos de Investimentos - Modalidades II - Coggle Diagram
Fundos de Investimentos - Modalidades II
Quanto à composição de sua carteira, os fundos de investimento e os fundos de
investimento em cotas (FIC’s), classificam-se em:
I – Fundo de Renda Fixa;
II – Fundo de Ações;
III – Fundo Multimercado; e
IV – Fundo Cambial.
Fundo de Renda fixa referenciado:
Este fundo deve incluir, à sua
denominação, o sufixo “Referenciado” seguido da denominação de tal índice;
Nesse grupo estão incluídos os fundos cuja estratégia de administração da carteira é passiva, isto é, o gestor tenta replicar o retorno de um índice de referência, ou benchmark (CDI, dólar, Ibovespa).
é aquele em que a política de investimento assegure que ao menos 95% (noventa e cinco por cento) do seu patrimônio líquido esteja investido em ativos que acompanham, direta ou indiretamente, determinado índice de referência.
No mínimo 95% do patrimônio desses fundos deve estar aplicado em títulos de renda fixa que seguem o desempenho do benchmark, pelo menos 80% do patrimônio deve estar aplicado em títulos federais ou de empresas com baixo risco de crédito, assim como não podem investir em futuros ou derivativos.
O fundo classificado como “Renda Fixa
deve possuir, no mínimo, 80% (oitenta por cento) da carteira em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que dá nome à classe (Títulos de Renda fixo). Esses títulos podem ser
a) títulos da dívida pública federal;
b) ativos financeiros de renda fixa considerados de baixo risco de crédito pelo gestor; ou
c) cotas de fundos de índice que invistam preponderantemente em renda fixa.
Atenção: é vedada a cobrança de taxa de performance, salvo quando se tratar de fundo
destinado a investidor qualificado
Fundo de Investimentos em Cotas – FIC:
Nesse sentido, ele procura os fundos especialistas em cada segmento e compra uma boa cota em favor de seus clientes. Assim, ele pode aplicar os recursos dos seus investidores nos melhores fundos do país e do exterior fazendo uma excelente diversificação de recursos.
Nesse caso, o FIC entende que não é especialista em todas os segmentos do mercado,
mas sabe que existem fundos especialista em cada área
É o fundo que tem por atribuição investir comprando diversas cotas de outros fundos de
investimento
Fundo de Renda fixa Simples:
É aquele que aplica 95%, no mínimo, de seu patrimônio líquido representado, isolada ou
cumulativamente, por títulos da dívida pública federal;
Fundo de Renda fixa de Curto Prazo:
É aquele que aplica seus recursos exclusivamente em:
a) títulos públicos federais ou privados pré-fixados ou indexados à taxa SELIC ou a outra taxa de juros, ou títulos indexados a índices de preços, com prazo máximo a decorrer de 375 (trezentos e setenta e cinco) dias, e prazo médio da carteira do fundo inferior a 60 (sessenta) dias;
b) títulos privados com prazo de 375 dias e que sejam considerados de baixo risco de
crédito pelo gestor;
Fundos de Ações:
Os fundos classificados como “Ações” devem ter como principal fator de risco a variação
de preços de ações admitidas à negociação no mercado organizado.
I – 67% (sessenta e sete por cento), no mínimo, de seu patrimônio líquido devem ser
compostos pelos seguintes ativos financeiros:
a) ações admitidas à negociação em mercado organizado;
b) bônus ou recibos de subscrição e certificados de depósito de ações;
c) cotas de fundos de ações e cotas dos fundos de índice de ações;
d) certificados de depósito de ações - BDR, classificados como nível II e III.
Desde que expressamente autorizado pelo regulamento ou pela assembleia geral de cotistas, o fundo pode destinar diretamente aos cotistas as quantias que lhe forem atribuídas a título de dividendos, juros sobre capital próprio, reembolso de proventos decorrentes do empréstimo de valores mobiliários, ou outros rendimentos advindos de ativos financeiros que integrem sua carteira.
Fundos Cambiais:
Os fundos classificado como “Cambiais” devem ter como principal fator de risco de carteira
a variação de preços de moeda estrangeira ou a variação do cupom cambial.
Esses fundos são recomendados para pessoas que querem manter o valor do seu patrimônio constante em dólar, pois em geral aplicam seus recursos em títulos de rendafixa indexados ao dólar como por exemplo as export notes. Esses fundos são recomendados para pessoas que têm dívidas em dólar, ou que acreditam em um cenário de desvalorização do real.
No mínimo 80% (oitenta por cento) da carteira deve ser composta por ativos relacionados
diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que dá nome à classe
Fundos Multimercado
Os fundos classificados como "Multimercado" devem possuir políticas de investimento que envolvam vários fatores de risco, sem o compromisso de concentração em nenhum fator em especial ou em fatores diferentes das demais classes.
FII’s – Fundos de Investimento Imobiliários:
São caracterizados pela comunhão de recursos captados por meio do Sistema de Distribuição de Valores Mobiliários, destinados a aplicação em empreendimentos imobiliários.
Para iniciar um FII, a instituição financeira responsável por ele precisa apresentar um documento ao mercado contendo a política de investimentos e as diretrizes gerais do futuro fundo. A partir disso, é realizada a oferta primária do FII.
As cotas do fundo, de número limitado e definitivo, são emitidas e lançadas no mercado
pela primeira vez. Quem tem interesse, ppode comprar a quantidade de cotas desejadas e
se juntar aos primeiros cotistas do fundo.
Com o capital arrecadado, o gestor do fundo começa a adquirir os ativos imobiliários, de
acordo com a política de investimentos proposta.
Após a abertura, o fundo passa a ser identificado por um código (também chamado de ticker), e pode ter suas cotas negociadas na Bolsa de Valores, da mesma forma que acontece com as ações de uma empresa.
Normalmente, os ativos adquiridos são os próprios empreendimentos imobiliários em si,
como prédios e edifícios comerciais, são os chamados fundo de tijolo.
FUNDOS ETF’s:
O Exchange Traded Fund é um fundo de ações que tem como referência um índice da bolsa de valores. Então, a composição é feita com o objetivo de atingir rendimentos iguais ou superiores ao indicador utilizado, por exemplo BOVA11 tem como referencial o índice Bovespa (IBOV).
A gestão deste investimento é feita por um gestor especializado. Diariamente, ele acompanha o mercado e faz as compras e vendas necessárias para obter os melhores resultados.