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CÓMO REALIZAR UN DIAGNÓSTICO FINANCIERO
El modelo de diagnostico se puede dividir en dos capas.
Una Primera Capa de Análisis nombre que sugiere que de encontrarse un comportamiento anormal en alguna o algunas de dichas variables, el analista deberá migrar a una segunda capa en la que se observarán otros indicadores relacionados con estas.
Para tener una muy buena idea del desempeño de una empresa se debe observar seis variables en orden
4.Relación Intereses a Flujo de Caja Bruto
5.Relación Deuda a EBITDA
3.Estructura de Caja.
6.Rentabilidad y EVA.
2.Productividad del Capital de Trabajo
1.Margen EBITDA.
Los pasos a seguir en la primera capa son los siguientes
4.Observar la Estructura de Caja de la empresa y determinar si las variables están balanceadas y no están produciendo un valor negativo para el resultado final que es la caja disponible para inversión y abono a capital.
6.Determinar si el comportamiento de la rentabilidad y el EVA son consistentes con lo encontrado en los pasos anteriores.
1.Observar el comportamiento del Margen EBITDA en relación con el año anterior y los objetivos de la empresa.
3.Relacionar el Margen EBITDA y la PKT en función del concepto de Palanca de Crecimiento.
5.Si la empresa tiene endeudamiento financiero, observar el comportamiento de los indicadores de riesgo financiero
2.Observar el comportamiento de la PKT en relación con el año anterior y los objetivos de la empresa.
La Segunda capa se relacionan con los siguientes aspectos .
3.Observar del Modelo Combinado de Caja y Recursos (MCCR)
4.Observar la composición de la deuda entre corto y largo plazo. Igualmente, observar el costo del endeudamiento.
2.Observar los días de cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar. Confrontar estos indicadores con las políticas de la empresa y las condiciones de la industria
5.Para el caso del EVA y la rentabilidad, constatar que una disminución no se haya producido recientes inversiones en proyectos rentables.
1.Observar la evolución de las ventas, el Margen de Contribución o el Margen Bruto y el comportamiento de los gastos de administración y ventas efectivos.
