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成長股投資思維與模式, 經營面重點, 投資原則, 財務面5要點, 合理估值評估, 獲利能力, 2步驟估算合理股價 - Coggle Diagram
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投資原則
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初步過濾標準
＊每年營收成長>20%、（淨保留率>120%）
＊會計損失佔收入百分比處於合理水平並且正在下降
＊快速改進的指標（迅速減少佔收入的百分比損失，增加利
潤，增加毛利率，客戶獲取率，改善現金流，降低運營費
用佔收入的百分比．
＊大量現金，沒有淨債務，良好資產負債表
＊低資本支出要求（非資本密集、高毛利率）
＊新領域的領導者，舊領域的顛覆者
＊創始人領導的公司，內部人擁有大量所有權
＊處於早期階段，TAM足夠大
＊擁有夠寬的護城河
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合理估值評估
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注意事項
＊分析時需排除極端數值：如果突然過高或過低都不正常．對此受益的公司要了解是長期順風或只是短期因素影響而導致營收大幅上漲．（解決方法：查看多年財務數值與長期整體趨勢）
＊留意市場處於景氣循環的何種階段：買進前查看並思考目前處於過熱(貪婪)或恐懼位置．GDP低點或市場處於恐懼時才會有較佳的買進價格
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2步驟估算合理股價
進行估值前用5問題過濾是否值得投資
a.過去賺錢嗎？如未賺錢，是否正在好轉中？
b.未來前景如何？處於產業週期哪個階段？
c.資產負債狀況如何？低負債或無負債？現金流強勁？
d.創辦人領導嗎？是否有任何不良紀錄？(glassdoor.com)
e.持久競爭力如何？有護城河嗎？市場領先者嗎？
評估買進價值
a.獲利穩健成長公司：加入安全邊際，計算潛在整體報酬率(1YPEG、EV/S/G<0.35、晨星、SA分析師評價)
b.獲利未穩定但具備成長力公司：
1.PE、1YPEG：
2.P/S：適合評估尚未獲利或獨角獸公司
3.EV/S、EV/EBITDA：評估尚無淨利的公司
c.高速成長公司：計入淨利成長率，以1YPEG評估