Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

LN-12 Strategic Alliances and M&A, 為甚麼要併購 ? - Coggle Diagram

- - - - 優點
        
        獲得互補資產和能力
        
        向合作夥伴學習的機會
        
        降低成本、風險和不確定性
        
        使聯盟網絡為實質選擇的機會
      - 缺點
        
        談判與協調的成本
        
        選擇錯誤合作夥伴的可能性
        
        夥伴機會主義的可能性
        
        投機主義行為是指在信息不對稱的情況下人們不完全如實地披露所有的信息及從事其他損人利己的行為。
        
        幫助培育競爭對手的風險
        
        策略聯盟下所導致的知識吸收能力
        
        策略聯盟可能為競爭對手提供低成本的新技術和市場途徑。
        
        如果兩個聯盟夥伴都試圖獲得彼此的能力，
        那結果可能是"競爭能力"，最後破壞關係的穩定。
        
        這種關係的連續性不一定是策略聯盟的績效(成功)指標。
    - - 打擊投機主義和信息不對稱
        
        從強連結發展到弱連結的聯繫
        
        公司具有強連結和弱連結
        
        強連結保持牢固的聯繫
        
        弱連結的特點是不經常互動和親密感低
        
        不同類型連結的收益取決於公司的策略
        
        許多公司間關係從強調強連結演變成注重弱連結
        
        防範投機主義
        
        合約保障與可靠承諾
        
        預防事前逆向選擇&事後道德風險
        
        逆向選擇
        
        指由於交易雙方信息不對稱和市場價格下降產生的劣質品驅逐優質品，進而出現市場交易產品平均質量下降的現象。
        
        道德風險
        
        指參與合約的一方所面臨的對方可能改變行為而損害到本方利益的風險
    - - 聯盟與網絡層面
        
        客觀
        
        產品市場表現
        
        e.g. 市佔率
        
        穩定性和壽命
        
        財務績效
        
        e.g. 盈利能力
        
        主觀
        
        高層管理者滿意度
      - 母公司層面
        
        客觀
        
        產品市場表現
        
        e.g. 市佔率
        
        股市反應
        
        財務績效
        
        e.g. 盈利能力
        
        主觀
        
        目標達成之評估
  - - - 名字可以是主要股份的，也可以是合併公司組成的
      - 其中一方會成為主要管理者
      - 主要股份經常是會下市，而新股發行
    - - 敵意收購、善意收購
      - 通常透過買斷合併
      - 可以是控制股權、多數股權、目標公司的全部股票
  - - - 有相同目標的企業之間共享資源的合作關係
      - 特定下，策略聯盟與潛在或現有競爭者有關
    - - 為甚麼企業不自行製造或是買下，而是形成聯盟呢?
    - - 短期
        
        合作營銷
        
        共同研發
        
        交鑰匙工程
        
        交鑰匙工程指跨國公司為其他企業建造項目，工程完成後，項目所有權和管理權完整地给對方，由對方開始經營
        
        策略供應商
        
        指公司策略發展所必需的少數幾家供應商
        
        策略分銷商
        
        3 more items...
        
        廠商之間通過共同分擔營銷費用，進行營銷傳播、品牌建設、產品促銷等方面的營銷活動
        
        現貨市場/初級市場
    - - 降低進入障礙
        
        有助於進入外國市場
      - 減少成本
        
        分攤固定成本以及創新風險
      - 獲取能力
        
        自己無法單獨擁有的能力，可以與合作夥伴共同發展
      - 增加價值
        
        有助於幫助產業中的廠商建立技術上的標準
      - 組織性的學習
        
        學習合作夥伴的能力
    - - :one:Stage 1
        
        :two:Stage 2
        
        :three:Stage 3
        
        發展成特定關係
        
        合約關係或權益
        
        合約關係
        
        合作營銷
        
        合同研發
        
        一站式方案
        
        常用於技術轉移
        
        策略供應商/分銷商
        
        許可/特許經營
        
        權益
        
        策略性投資
        
        合資
        
        交叉持股
        
        上市公司之間相互持有對方股份
        
        合作或不合作
  - - - 能為聯盟、聲譽等目的實現共同願景
    - - 消除投機主義
      - 若無意將技術移轉，在設計聯盟的合作方式時，可以設法使技術難以被轉移
      - 訂定合約保障，禁止競爭與投機風險
      - 同意交換有價值的技術
      - 互相承諾確保都能公平得到技術的機會
    - - 建立信任
      - 向合作夥伴學習
        
        吸收能力是學習型公司評估的能力，獲取／吸收和轉讓／開發新知識。
  - - - 可以使管理者更專注在公司的核心業務
      - 提供公司更多的資源投資較有吸引力的產業
      - 取得更多資金資助現有業務
    - - 減少收購失敗的損失
      - 從新關注公司的核心業務
      - 騰出資源吸引投資者作爲備擇方案
      - 取得更多資金資助現有業務
    - - 理性決策
      - 把握好撤資的時機
      - 維持潛在的客戶
      - 激勵員工留守崗位，直到撤資計劃結束
      - 有效及頻繁溝通
      - 擬妥說服的說詞，用推銷的方式但不隱瞞缺點
      - 瞭解自己出售的公司之價值