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13.9 Sistema financeiro internacional. - Coggle Diagram

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        G7 G7 abre caminho para teto ao petróleo russo. Os ministros das Finanças do G7 aprovaram nesta sexta- feira (2) um documento que abre caminho para a introdução de um teto nos preços do petróleo produzido pela Rússia. A medida busca atingir mais uma importante fonte de recursos para o regime do presidente Vladimir Putin, que usa as receitas com commodities energéticas para financiar sua guerra na Ucrânia, além de frear os preços do petróleo no mercado internacional. "Confirmamos nossa intenção política de finalizar e implantar um veto global a serviços que permitam o transporte marítimo de petróleo russo e produtos petrolíferos em nível global", diz um comunicado dos ministros do G7, grupo formado por Alemanha, Canadá, Estados Unidos, França, Itália, Japão e Reino Unido. "O fornecimento de tais serviços só será permitido se o petróleo for adquirido por um preço fixo ou abaixo de tal valor, que será determinado por uma ampla coalizão de países", acrescenta a nota, ressaltando que o teto será comunicado de modo "claro e transparente".O porta-voz do Kremlin, Dmitry Peskov, disse nesta sexta- feira que a Rússia não vai vender petróleo aos países que aderirem ao teto.
        
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        Nesta quarta-feira, o secretário-geral da ONU, António Guterres, publicou sua tradicional carta ao grupo, onde ressalta a liderança do G20 num momento difícil para o mundo com a pandemia, os impactos da guerra na Ucrânia elevando o custo de vida e apertando finanças e fardos insustentáveis da dívida pública.
        Sistema financeiro global injusto
        
        O secretário-geral também falou da emergência climática e outros fatores que estão causando estragos em economias de todo o mundo. Ele afirma que os choques sobre os países em desenvolvimento estão sendo exacerbados pelo que chama de um sistema financeiro global injusto que depende de análises de curto prazo sobre custo-benefício e privilégios dos ricos sobre os pobres. António Guterres ressalta que a curto prazo, é preciso realizar esforços para acabar com a emergência do custo de vida e aumentar a liquidez nos países em desenvolvimento. O Grupo da ONU para Resposta à Crise Global, que Guterres criou em abril, tem oferecido resultados de política e um dos mais notáveis é a Iniciativa de Grãos do Mar Negro que viabilizou o acesso a grãos e fertilizantes da Rússia nos mercados mundiais.
        
        Encruzilhada entre status quo e novos rumos
        
        O secretário-geral acredita que o G20 se encontra hoje numa encruzilhada. O grupo pode escolher o status quo ou tomar um novo rumo que produza uma recuperação econômica para todos. Para Guterres, o novo rumo é a decisão correta. A ONU e organizações parceiras propuseram um Estímulo aos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável para enfrentar condições de mercados que estão se deteriorando e acelerar os avanços na direção dos ODS. O Estímulo pede um aumento massivo de compromissos no setor público na direção da mitigação e adaptação climática, humanitária e do desenvolvimento em até 2% do Produto Interno Bruto, PIB. O chefe das Nações Unidas pediu aos ministros das Finanças do G20 e aos diretores de Bancos Centrais que reforcem o estímulo aos ODS assegurando que os países, em todos os níveis de desenvolvimento, possam responder a desafios imediatos e de longo prazo.
        
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        Aumentar imediatamente o alívio da dívida para países vulneráveis
        
        Como parte dos esforços, é preciso fornecer ao mundo um quadro jurídico multilateral para reestruturação da dívida facilitando as resoluções das crises de dívida de maneira ordenada e a tempo com a participação de todos os credores, incluindo os oficiais, adotando uma Iniciativa de Serviço de Suspensão da Dívida, Dssi-E em inglês) para refinanciar e eliminar débitos bilaterais entre 2023-2025. Este serviço seria aplicado a todos os países em desenvolvimento que precisassem e não apenas a nações elegíveis para receber a Assistência Internacional ao Desenvolvimento. A proposta de Guterres é prorrogar a amortização dos pagamentos por um período maior que 10 anos com um espaço de cinco anos de período de graça.
        
        Alavancar melhor os empréstimos dos Bancos Multilaterais de Desenvolvimento, MDBs, e dos Bancos Públicos de Desenvolvimento, BPD, para apoiar os ODS.
        
        Um Estímulo ODS de pelo menos US$ 500 bilhões por ano até 2025 pode ser alcançável contando com o aumento a longo prazo de empréstimos pelas duas entidades a juros baixos. A escala de demandas é tão grande que os Bancos Multilaterais deveriam atuar como um multiplicador. Ao dar garantias e agir como investidores primários e de risco, eles podem atrair um grande volume de financiamento privado e ajudar a movimentar a liquidez aonde ela se faz mais necessária. O secretário-geral acredita que para mobilizar esses recursos, as instituições financeiras devem alavancar seus capitais de base de maneira mais agressiva juntamente com um aumento do capital significativo.
        
        Envolver detentores de títulos privados e devedores soberanos nos esforços de alívio da dívida
        
        Para Guterres, é preciso continuar a incentivar os detentores de títulos privados e os devedores soberanos a concordarem com mecanismos para evitar inadimplência, inclusive por meio do uso de cláusulas de ação coletiva, CACs, e instrumentos de dívida contingente do Estado, Scd), para refinanciar dívidas existentes por meio de ofertas de troca com prazos melhorados, baseados em períodos estendidos e taxas de juros reduzidas. Instrumentos jurídicos adotados em jurisdições-chave podem reduzir ainda mais os incentivos para credores individuais manterem e rejeitarem a participação, com base em leis semelhantes adotadas no âmbito da Iniciativa para Países Pobres Altamente Endividados, Hipc. Todos os países credores também são instados a aderir ao Dssi-E.
        
        Fortalecer o apoio à liquidez, de forma estrutural, dos países vulneráveis por meio de um uso aprimorado dos Direitos Especiais de Saque.
        
        Os países em desenvolvimento já perderam quase US$ 390 bilhões em reservas estrangeiras este ano por causa da fuga de capitais e da desvalorização de suas moedas. Este montante é quase o dobro do que eles receberam em 2021 em direitos especiais de saque, SDR. É preciso fazer mais esforços de realocação e considerar o aumento da escala dos saques a reservas totais estrangeiras acordando alocações maiores e mais comuns.
        
        Alinhar os fluxos financeiros com os ODS e o Acordo e Paris
        
        Guterres pediu a todos os credores oficiais, incluindo os doadores bilaterais, Fundo Monetário Internacional e Bancos Multilaterais, que alinhem os fluxos financeiros com os ODS e o Acordo de Paris sobre Mudança Climática, incluindo por meio de coordenação de suas ações como parte do Financiamento Nacional Integrado liderado pelos países. Para o chefe da ONU, mais que nunca, a liderança do G20 é necessária para desviar o mundo de sua crise mais profunda. Ele se ofereceu para ajudar a desenvolver uma estratégia comum para avançar as recomendações do Estímulo dos ODS.
        
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        O Estímulo aos ODS faz cinco recomendações:
        
        14-10-22 António Guterres - tradicional carta ao grupo
        
        G7 09/22 teto ao petróleo russo
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        I Guerra Mundial (1914-1918): Altas despesas de guerra impossibilitaram os países de manter a conversibilidade de suas moedas em relação ao ouro, diante da insuficiência do metal. Começaram a imprimir papel-moeda para pagar pelas despesas. Pós-guerra: altas taxas de inflação e grande estoque de moeda.Retorno ao padrão-ouro só seria possível induzindo a contração monetária, como praticado pelos britânicos. Só que a Libra supervalorizada prejudicava a competitividade (recessão).Final da década de 1920: Reino Unido já não tinha condições de manter o padrão-ouro, que foi, então, abandonado, com desvalorização da Libra (1931).A desvalorização por um país levava à desvalorização por outro país, para recuperar sua competitividade relativa: EUA (1933), França (1936).
        
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        Após a I Guerra Mundial, exportações dos EUA para a Europa aumentam.Recuperação europeia na década de 1920 -> caíram exportações, lucros e produção industrial dos EUA -> crise de superprodução que culminou na quebra da bolsa de Nova York (24out1929) e na consequente Grande Depressão.Herbert Hoover (presidente 1929-1933): Smooth Hawley Act aumentou tarifas alfandegárias para proteger a economia nacional.Em 1933, Franklin Delano Roosevelt (presidente 1933-1945): New Deal (série de políticas de promoção do estado de bem-estar social caracterizadas pela intervenção estatal na economia).
        
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        CONFERÊNCIA DE BRETTON WOODS (1944)
        44 países aliados (inclusive BR): rumos da nova ordem econômica mundial.Diagnóstico: Política de aumento de tarifas alfandegárias e desvalorização cambial dos anos 1930 (para aumentar a competitividade da indústria nacional e das exportações) -> queda da produção, desemprego e redução do comércio internacional.Solução: Liberalismo + segurança econômica levariam à paz (Cordel Hull). Sentimento comum de que era necessário algum grau de intervencionismo doméstico (welfare state) e regulação internacional em prol do livre comércio.Propostas de John Maynard Keynes (líder da delegação britânica) x Harry White (Tesouro dos EUA):“Plano Keynes” (Câmara de Compensações Internacionais para centralizar o pagamento de exportações e importações entre os bancos centrais / moeda escritural bancor) X “Plano White” (Mecanismo de fiscalização de variações cambiais e de financiamento de curto prazo de desequilíbrios no balanço de pagamentos, como um fundo de estabilização).
        
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        BRETTON WOODS
        
        A CRISE DE 1929 E O NEW DEAL
        
        DECADÊNCIA DO PADRÃO OURO
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        A partir de meados da década de 1970, com os choques do petróleo e o colapso do sistema de câmbio fixo definido em Bretton Woods, criou-se o G7 para discutir os desafios econômicos internacionais.Composição: Alemanha, EUA, França, Japão, Reino Unido, Canadá e Itália.1998: Rússia ingressou -> duas estruturas distintas em paralelo: cúpula de chefes de Estado e de governo do G8 e reuniões de ministros do G7 financeiro)G8 passou a incluir outras questões globais e transnacionais (meio ambiente, crime, drogas, terrorismo) -> espécie de “comitê diretor global” para temas de impacto internacional.
        
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        Crises da década de 1990 mostraram que crises financeiras em mercados emergentes podem ter sérios efeitos de transbordamento nos mercados desenvolvidos. Mercados emergentes não podem ser excluídos das discussões .1999: Ministros das Finanças e presidentes dos Bancos Centrais das 19 maiores economias do mundo (G7, Rússia, África do Sul, Argentina, Arábia Saudita, Austrália, Brasil, China, Coreia do Sul, Índia, Indonésia, México, Turquia) + União Europeia conformaram o G20 (Financeiro).90% do PIB, 80% do comércio e 2/3 da população mundial.G20 abriu espaço para participação de países que, antes, não tinham voz em temas econômico-financeiros, conferindo maior legitimidade e eficácia a suas decisões.
        
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        Anos 2000: Aproximação dos emergentes à reunião de cúpula do G8.Outreach 5 -> Cúpula de Evian do G8 (2003): África do Sul, Brasil, China, Índia e México (então chamados G5) convidados a participar de reuniões do G8.2007: “Processo de Heiligendamm” -> o G5 e o G8 institucionalizaram seu contato permanente.Apesar disso, não previram a inclusão dos cinco países como membros plenos do grupo.Obs.: Rússia foi suspensa do G8 em 2014, após a crise da Crimeia -> G7.
        
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        IMPORT NCIA DOS EMERGENTES
        
        CRIAÇÃO DO G20 FINANCEIRO
        
        EVOLUÇÃO RECENTE DO SISTEMA FINANCEIRO INTERNACIONAL
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