Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
ANALISIS DAN VALUASI EKUITAS - Coggle Diagram
ANALISIS DAN VALUASI EKUITAS
PERSISTENSI LABA
Penyusunan Ulang dan Penyesuaian Laba
Penyusunan Ulang Laba dan Komponen Laba
Penyusunan ulang bertujuan untuk menyusun kembali komponen laba guna menyajikan klasifikasi yang lebih berarti dan format yang relevan untuk analisis.
Penyesuaian Laba dan Komponen Laba
Proses penyesuaian menggunakan data dari laporan laba rugi yang disusun ulang dan informasi lainnya yang tersedia, untuk menetapkan komponen laba pada periode dimana komponen laba seharusnya dilaporkan.
Informasi dalam Persistensi Laba
Laporan keuangan lainnya dan catatan atas laporan keuangan
Diskusi dan analisis manajemen
Laporan laba rugi
Determinan Persistensi
Insentif Manajemen dan Presistensi
Analisis harus mengakui insentif bagi manajer terkait dengan laba.
Presistensi dan Pos Sementara dalam Laba
Penyusunan ulang dan penyesuaian laba untuk penelitian ekuitas bergantung pada pemisahaankomponen laba yang stabil dan bertahan dengan komponen acak sementara.
Manajemen Laba dan Presistensi
Manajemen laba menggunakan prinsip pelaporan akuntansi yang diterima dengan tujuan untukmelaporkan hasil tertentu.
Analisis dan Interpretasi Pos Sementara
Tujuan
Menentukan apakah suatu pos bersifat sementara (tidak bertahan).
Menentukan penyesuaian yang diperlukan setelah mengetahui penilaian daya tahan.
Tren dan Presistensi Laba
Tren laba dapat dinilai melalui metode statistik atau dengan laporan tren.
KEKUATAN LABA DAN PERKIRAAN UNTUK TUJUAN VALUASI
Kekuatan Laba
Rentang Waktu Kekuatan Laba
Rentang waktu untuk menghitung laba rata-rata umumnya adalah 5 tahun (biasanya hingga 10 tahun).
Menyesuaikan Laba per Saham
Kekuatan laba dihitung dengan menggunakan seluruh komponen laba.
Mengukur Kekuatan Laba
Konsep ini melihat stabilitas dan daya tahan laba serta komponen laba. Laporan keuangan digunakan untuk menghitung kekuatan laba.
Perkiraan Laba
Elemen pada Perkiraan Laba
Kualitas Manajemen
Manajemen Aktiva
Melaporkan Perkiraan Laba
SEC merekomendasi agar perkiraan dilaporkan dalam format laporan keuangan dan disertai dengan informasi yang cukup bagi investor untuk menilai keandalan.
Mekanisme Perkiraan Laba
Perkiraan mengharuskan untuk menggunakan seluruh informasi yang tersedia secara efektif, termasuk laba periode sebelumnya.
Laporan Interim untuk Pengawasan dan Revisi Estimasi Laba
Metode Pelaporan Terintegrasi
Laporan kuartalan merupakan bagian dari keseluruhan satu tahun dan bukannya periode diskrit,mensyaratkan pengakuan pendapatan dan beban.
Persyaratan Pelaporan Interim SEC
Informasi pro forma mengenai penggabungan usaha yang dicatat sebagai pembelian.
Kesesuaian dengan prinsip akuntansi berlaku umumdan pengungkapan perubahan akuntansi,termasuk surat dari auditor.
Laporaan arus kas hingga hari ini.
Analisis naratif manajemen mengenai hasil operasi.
Neraca komparatif.
Pengungkapan mengenai apakah Form 8-K diisi selama periode
Laporan interim komparatif dan laporan keuangan hingga tanggal ini dapat diberi judul tidakdiaudit tetapi harus dimasukan dalam laporan tahunan.
Dampak Musiman Pada Aktivitas Bisnis
Dapat mendistorsi perbandingan laba interim
.
Dapat menimbulkan masalah pada alokasi biaya-biaya yangsifatnya diskresioner
Analisis Dampak Laporan Interim
Terbatasnya keterlibatan auditor pada laporan interim mengurangi keandalan laporan interimrelative terhadap laporan tahunan yang diaudit.
Penyesuaian Akuntansi Akhir Periode
Penyesuain ini mencakup pengakuan pendapatan, menentukan biaya persediaan, alokasi overhead, mencari nilai pasar sekuritas, dan memperkirakan piutang tak tertagih.
VALUASI EKUITAS BERBASIS LABA
Hubungan Antara Harga Saham dengan Data Akuntansi
Sangat penting profitabilitas masa depan dalam menilai perusahaan, yaitu dengan menggunakan estimasi laba bersih dan nilai buku masa depan.
Berbagai Valuasi Dasar
Rasio Harga terhadap Nilai Buku
Rasio harga terhadap nilai buku = Nilai pasar ekuitas / Nilai buku ekuitas
Rasio Harga terhadap Laba
Rasio harga terhadap laba = Nilai pasar ekuitas / Laba bersih