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Rischio e rendimento - Coggle Diagram
Rischio e rendimento
rendimento atteso
E(R)=∑Pr x R
varianza
var(R)=∑Pr x (R-E(R))^2
deviazione standard
SD(R)=√var(R)
detta anche volatilità
rischio: incertezza intorno a un rendimento atteso
imprese i
rischio indipendente, interessa un particolare titolo
imprese s
rischio sistematico, interessa tutti i titoli
diversificazione
capacità di coprire i rischi indipendenti
portafoglio efficiente ha solo rischio sistematico
rendimenti storici
serve per la previsione di rendimenti futuri
non tiene conto delle aspettative degli investitori
Rq=(1+Rannuale)^1/4-1 (media geometrica)(i numeri possono cambiare)
più l'intervallo di tempo è ampio più la stima è affidabile
Var(R)=1/t-1∑(R-Rmedio)^2
errore standard= sd singoli rischi/√numero osservazioni
intervallo di confidenza=rendimento medio storico+-(1,96 x errore standard)
Rmedio=1/t∑(R)