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FALLOS DE MERCADO, image, Aversion-al-riesgo, image, image, image, image,…
FALLOS DE MERCADO
:star: :star:Bienes públicos :star: :star:
Bienes excluyentes; Fácil de excluir :no_entry:
Bienes rivales: Consumo de unidades adicionales entraña algún costo marginal social de
producción :black_right_pointing_double_triangle_with_vertical_bar:
Bien privado: Excluyente Rival :checkered_flag:
Bien publico puro: No excluyente no rival :checkered_flag:
Recursos comunes: No excluyente rival :checkered_flag:
Bienes públicos impuros: Excluyente no rival :checkered_flag:
Solucion: Precios Lindahl :check: Intervencion del gobierno :check:
Planteamiento de la preferencia por un estado y elección en condiciones de incertidumbre
Equivalente cierto, monto de riqueza para afrontar loteria :red_flag:
Prima por riesgo, monto que el individuo esta dispuesto pagar para no enfrentar riesgo :red_flag:
Aversion al riesgo y prima por riesgo :red_flag:
Prima= W* - EC :red_flag:
Individuo afronta al riesgo :silhouette:
Con seguro
Sin seguro
Individuo busca maximizar su utilidad
Empresa aseguradora afronta al riesgo :classical_building:
Pierde y paga cobertura
Gana por las primas "no paga nada"
Empresa aseguradora busca maximizar beneficios
:star: :star:Externalidades :star: :star:
Actividades de un agente economico afecta las actividades de otro agente
No se refleja en las transacciones del mercado
Costo Privado
Valoración privada
Se internaliza en el mercado con Impuestos Pigovianos "Externalidad negativa" :shrimp:
Se internaliza al mercado con Subsidio"Externalidad positiva" :briefcase:
Teorema Coase :fountain_pen:
Solución privada sin intervención del mercado
Derechos de propiedad definidos
Costo de transaccion
Regulaciones para externalidades :forbidden:
Fallos de mercado
Competencia imperfecta
:star: :star:Asimetria de informacion :star: :star:
Monopsonio
:star: :star:Bienes publicos :star: :star:
Monopolio
:star: :star:Externalidades :star: :star:
Aversión al riesgo
Riesgo es la probabilidad de que se produzca un evento y sus consecuencias negativas :pen:
Aversión al riesgo hace referencia al individuo que rechaza las apuestas justas :pen:
Averso al riesgo U(E(L) >U(L)) Prefiere la utilidad de la utilidad :memo:
Amante al riesgo U(E(L) <U(L)) Prefiere la Utilidad de la loteria :memo:
Indiferente al riesgo U(E(L) =U(L)) Leda Igual :memo::
Probabilidad y valor esperado
.
Probabilidad, :explode: frecuencia relativa con la cual se repite un hecho
Premio de la loteria especifica :gift: :moneybag:
.
Lotería. :red_flag: Conjunto de premios por participar ∑Pi=1
Valor esperado. :scales:: Monto promedio del premio que ganara el jugador E(L)=Pi Li
Medición de aversión al riesgo
r(w)=U!(w)/U!!(w)
Si r(w)>0 Averso al riesgo
SI r(w)<0 Amante al riesgo
SI r(w)=0 Indiferente al riesgo
:star: :star: Asimetría de información :star: :star:
Cuando un individuo tiene mas información que otro individuo
Selección adversa :admission_tickets:
Individuos cambian su comportamiento antes del contrato "ocultan informacion" :back:
Individuos aversos al riesgo preferirán certidumbre y buscarn un seguro justo :bank:
Solucion :check:
Garantias :pencil2:
Reputacion :pencil2:
Señalización :pencil2:
Estandarizacion :pencil2:
Riesgo Moral :diamonds:
Individuos cambian su comportamiento después del contrato :baby_symbol:
Individuo que siente aversion al riesgo afronta la posibilidad de sufrir una perdida :explode:
Individuo puede reducir la probabilidad del siniestro dependiendo la cantidad que gaste de medidas precautorias :warning:
El individuo debe tomar medidas precautorias hasta que el costo marginal de la utilidad sea igual a la reducción del valor esperado de la perdida de la utilidad :explode:
Con seguro total y primas actuarialmente justas, individuo seguira comprando medidas precautorias dentro de niveles óptimos :warning:
Solución buen contrato :check:
Problemas de agencia
Agente :person_with_pouting_face::skin-tone-2:
Mayor informacion :newspaper:
Resultado depende del nivel de esfuerzo Pr(XsIe)=Ps^e)
Mayor esfuerzo mejores resultados
Utilidad del agente depende de su nivel de consumo U=U(w-e)
Si Acepta trabajar con principal PU(W1)+(1-P)U(W2)-C(A) ≥ Ū
Principal :male-doctor::skin-tone-2:
Brinda incentivo para que agente se esfuerce
Utilidad del principal depende de su consumo Up=U(Cp) :arrow_right: Cp=x-w)
Funcion del beneficio de la empresa :building_construction: B = x - w
Solución; Contratos Optimos:check: Contratos Contingentes :zap:
Incertidumbre y aversión al riesgo
No es fallo de mercado
Incertidumbre
Estado de la naturaleza
No tiene Certeza de un evento futuro
Juegos Justos y la hipótesis de la Utilidad Esperada
Juego Justo
Si E(L) = 0 :check:
Si el derecho a jugar cuesta su valor esperado :check:
Paradoja de San Petersburgo
Tirar moneda al aire hasta que resulte cara :new_moon:
Si sale cara en el i-esimo lanzamiento el jugador recibe 2$ :money_with_wings:
La probabilidad de conseguir cara por primera vez en el i-esimo intento es 0,50 "Probabilidad es cada vez mas baja" :writing_hand::skin-tone-3:
Mientras mas tarda en salir cara tengo mas premio :moneybag:
E(L)=∑PI Li Si jugamos acá esperamos ganar (∞) :pen:
Si fuera Juego justo tendríamos que pagar (∞) :compression:
:check: :check: :check: Solucion Paradoja :check: :check: :check:
Individuos no les inetresa los premios, sino respomden a la utilidad que les proporciona estos juegos :smiley:
U(Li)=ln2^i :explode:
El teorema de Von Neumann Morgenstern
Axiomas :hourglass_flowing_sand: bajo incertidumbre relacionados a la racionalidad actuan como si estuviera maximizando su utilidad esperada :heavy_plus_sign:
Completitud :hourglass_flowing_sand:
Reflexividad :hourglass_flowing_sand:
Transitividad : :hourglass_flowing_sand:
Monotonicidad :hourglass_flowing_sand:
Sustituibilidad :hourglass_flowing_sand:
Continuidad :hourglass_flowing_sand:
Independencia :hourglass_flowing_sand:
Paradojas que muestran que rompen axiomas
Paradoja Allais "Transicion e independencia"
Paradoja de Machina "Independencia"
Paradoja de Ellsberg "Independencia"
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