Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
IMBAL HASIL ATAS MODAL INVESTASI DAN ANALISIS PROFITABILITAS - Coggle…
IMBAL HASIL ATAS MODAL INVESTASI DAN ANALISIS PROFITABILITAS
PENTINGNYA IMBAL HASIL ATAS MODAL INVESTASI
Mengukur Profitabilitas
Mengukur Efektivitas Manajerial
Ukuran untuk Perencanaan Pengendalian
KOMPONEN IMBAS HASIL ATAS INVESTASI MODAL
Penyesuaian Investasi Modal dan Laba
Beberapa penyesuaian seperti yang berhubungan dengan persediaan, mempengaruhi pembilangmaupun penyebut pengembalian investasi modal, sehingga mengurangi pengaruhnya.
Menghitung Pengembalian Investasi Modal
Pengembalian atas Aset Operasi Bersih
RNOA = Laba operasi bersih setelah pajak (Net operating profit after tax - NOPAT) / Rata-rata aset operasi bersih (Average net operating assets - NOA)
Pengembalian atas Ekuitas Pemegang Saham Biasa
ROCE = Laba bersih - Deviden saham preferen / Rata-rata ekuitas pemegang saham biasa
Mendefinisikan Modal Investasi
Aset Operasi Bersih
RNOA = Laba Operasi Bersih Setelah Pajak / Rata-Rata Aset Operasi Bersih
Menghitung Investasi Modal Suatu Periode
Investasi modal untuk suatu periode umumnya dihitung menggunakan rata-rata modal yangtersedia bagi perusahaan selama periode tersebut.
Modal Ekuitas Biasa
Pengembalian ekuitas biasa (return on common equity) dinyatakan sebagai laba bersih dikurangi deviden saham preferen dibagi rata-rata ekuitas biasa.
MENGANALISIS PENGEMBALIAN ATAS ASET OPERASI BERSIH
Pemisahan Pengembalian atas Aset Operasi Bersih
RNOA = margin laba operasi bersih x Perputaran asset operasi bersih
Margin Laba Operasi
Laba operasi bersih sebelum pajak / Penjualan
Perputaran Piutang Usaha
Penjualan / Rata-rata Piutang Usaha
Perputaran Persediaan
Harga Pokok Penjualan / Saldo Persediaan Rata-rata
Perputaran Aset Operasi Jangka Panjang
Penjualan / Saldo Aset Operasi Jangka Panjang Rata-rata
Perputaran Utang Usaha
Harga Pokok Penjualan / Saldo Utang Rata-rata
Perputaran Modal Kerja Operasi Bersih
Penjualan Bersih / Saldo modal kerja operasi bersih rata-rata
Hal Penting dalam Analisa Profitabilitas
Beban Penjualan
Beban Umum dan Administrasi
Laba Kotor
ANALISIS PENGEMBALIAN ATAS EKUITAS BIASA
Menilai Pertumbuhan Ekuitas Saham Biasa
Tingkat Pertumbuhan Ekuitas
(Laba Bersih - Dividen Saham Preferen - Dividen Saham Biasa) / (Rata-rata Ekuitas Biasa)
Tingkat Pertumbuhan Ekuitas Yang Dapat Dipertahankan
ROCE x (1 - tingkat pembayaran)
Menghitung Pengembalian Atas Investasi Modal
Menilai area dengan potensi perbaikan ROCE tebesar dan kemungkinan perusahaan dapatmelakukan strategi itu dengan sukses.
Analisis strategi perusahaan dan dan potensi perbaikan tergantung pada kondisi industry dan perekonomian.
Jika ROCE turun, perlu diidentifikasi komponen yang menyebabkannya agar dapat menilaikinerja perusahaan di masa lalu dan masa depan dengan lebih baik.