Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

Môn Tài chính doanh nghiệp (cho sinh viên ngoài ngành) - Coggle Diagram

- - - - Cơ sở
        
        Cơ sở nền tảng: Dòng, dự trữ và quan hệ giữa chúng
      - các dòng tiền
        
        Dòng tiền đối trọng có kỳ hạn
        
        Dòng tiền đối trọng đa dạng
        
        Dòng tiền đối trọng trực tiếp
        
        Dòng tiền độc lập
    - - 3 vấn đề cơ bản
        
        Quyết định huy động vốn dài hạn
        
        Các nguồn huy động
        
        Quy mô và tỷ trọng các loại vốn
        
        Quản lý tài chính ngắn hạn
        
        Quản lý dthu, chi phí, lợi nhuận
        
        Quản lý dòng tiền (ngân quỹ)
        
        Lựa chọn chính sách tài chính-kế toán phù hợp
        
        Chiến lược đầu tư dài hạn
        
        Đầu tư vào đâu, với quy mô bao nhiêu
        
        Tìm kiếm cơ hội đầu tư
        
        Thẩm định, phê duyệt dự án
        
        Thực hiện dự án
        
        Xây dựng dự án SX-KD
        
        Đánh giá, tổng kết
      - Quản trị tài chính được hiểu là sự tác động có chủ đích của nhà quản lý tới các quan hệ tài chính của DN
    - - Quan điểm cũ
        
        Tối đa hoá lợi nhuận: sẽ gây ra những hậu quả gì?
      - Quan điểm hiện tại
        
        Tối đa hoá giá trị tài sản CSH->Tối đa hoá dòng tiền tự do và tối đa hoá thị giá cổ phiếu
    - - Quyết định tính độc lập, sự thành bại của DN trong quá trình kd, đặc biệt là trong xu thế hội nhập khu vực và quốc tế
      - Cân bằng lợi ích giữa các đối tượng hữu quan của DN
      - Liên hệ chặt chẽ với mọi hoạt động khác của DN, khắc phục được những khiếm khuyết trong các lĩnh vực khác
      - Nội dung chủ yếu của cơ chế quản lý tài chính DN
        
        Cơ chế huy động, cơ chế quản lý doanh thu, chi phí và lợi nhuận
        
        Cơ chế kiểm soát tài chính của DN
        
        Cơ chế quản lý tài sản
      - Thúc đẩy nền kinh tế phát triển ,nâng cao hiệu quả quản lý tài chính quốc gia
    - - Ntac giá trị thời gian của tiền
        
        đưa lợi ích và chi phí của dự án về cùng một thời điểm, thường là thời điểm hiện tại. CHi phí cơ hội của vốn được đề cập như là tỷ lệ chiết khấu
      - Ntac chi trả
      - Ntac sinh lợi
      - Ntac đánh đổi rủi ro và LN
      - Ntac thị trường có hiệu quả
        
        Mục tiêu tối đa hoá giá tị tài sản của các cổ đông, làm thị giá cổ phiếu tăng
      - Ntac gắn kết lợi ích của nhà quản trị với lợi ích của cổ đông
      - Ntac tác động của thuế
    - - Là tổng hoà các mối quan hệ giá trị giữa DN với các chủ thể trong nền kinh tế. Các quan hệ tài chính DN chủ yếu gồm:
        
        DN- thị trường tài chính
        
        Tìm kiếm các nguồn tài trợ, vay, trả lãi vốn vay, vốn cổ phần
        
        DN- các thị trường khác
        
        thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động
        
        DN - Nhà nước
        
        Thuế,..
        
        Trong nội bộ DN
        
        Quan hệ giữa các bộ phần sx-kd, giữa cổ đông và nhà quản lý, quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn, được thể hiện thông qua hàng loại các chính sách
  - - - DN là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng lý kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh
    - - hợp danh
      - TNHH
        
        1 thành viên
        
        2 thành viên trở lên
      - DN tư nhân
      - Cổ phần
      - Tờ bài tập khái niệm đã chữa và xem lại bảng 1-1 trong giáo trình trang 8
- - - - là biểu hiện bằng tiền của tất cả các hao phí về vật chất và lao động sống mà DN phải bỏ ra để tổ chức và thực hiện các hoạt động trong kỳ
    - - Theo hoạt động và mục đích sử dụng
      - Chi phí cố định và chi phí biến đổi
      - Chi phí trực tiếp và chi phí gián tiếp
  - - - Thuế môn bài
      - Thuế xuất, nhập khẩu
      - thuế tài nguyên
      - Thuế sử dụng đất phi nông nghiệp
- - - - Các phương thức huy động VCSH
        
        Vốn góp ban đầu
        
        Tính chất và hình thức tạo vốn phụ thuộc tính chất sở hữu của DN
        
        Phân biệt vốn điều lệ, vốn pháp định và vốn CSH
        
        Lợi nhuận ko chia
        
        Ưu điểm: chi phí vốn thấp hơn so vs phát hành cổ phiếu thường, tăng tính tự chủ về tài chính của DN
        
        Nhược điểm: giảm cổ tức->giá cổ phiếu trở nên kém hấp dẫn->thị giá cổ phiếu giảm
        
        Phát hành cổ phiếu mới
        
        Ưu điểm: quy mô huy động vốn lớn và tính tự chủ trong huy động vốn
        
        Nhược điểm: chi phí vốn cao, bị ràng buộc bởi điều kiện phát hành và giới hạn phát hành; làm thay đổi số lượng và cơ cấu cổ đông, đe doạ quyền lợi cổ đông hiện tại; phân tán quyền sở hữu DN, tăng nguy cơ bị xâm thực
        
        Xem thêm trong slide trang 119 trên LMS
    - - Tín dụng thương mại
        
        Ưu điểm: chi phí thấp ; tiện dụng & linh hoạt ; tạo điều kiện hợp tác kinh doanh
        
        Nhược điểm: quy mô nhỏ, thời gian đáo hạn ngắn, tác động dây chuyền khi DN mất khả năng thanh toán
      - Trái phiếu doanh nghiệp
        
        Nhược điểm: phải đáp ứng điều kiện phát hành; phát sinh nhiều chi phí
        
        Ưu điểm: chủ động về quy mô, thời điểm huy động, hình thức và cách thức phát hành
      - Tín dụng ngân hàng
        
        Ưu điểm: linh hoạt về quy mô, thời điểm huy động và thời gian đáo hạn; các dịch vụ tiện ích kèm theo
        
        Nhược điểm: điều kiện và thủ tục vay khắt khe (tham khảo quy chế cho vay của các TCTD) ; chịu sự giám sát của ngân hàng ; lãi suất vay trong một số thời kỳ có thể bị đẩy lên cao->chi phí vốn cao, khó tiếp cận nguồn vốn
      - Ưu và nhược điểm của nợ nói chung
        
        ưu: chi phí vốn thấp hơn ; lợi ích của đòn bẩy tài chính; làm tăng tỷ lệ sinh lợi ; tạp áp lực khiến nhà quản trị tài chính thận trọng hơn trong quản lý ngân quỹ, hạn chế vấn đề người đại diện ; tránh nguy cơ phân tán quyền sở hữu trong trường hợp phát hành cổ phiếu mới
        
        Nhược điểm: tăng rủi ro vỡ nợ và nguy cơ phá sản DN ; phải đánh đổi giữa cơ hội được vay ở hiện tại và tương lai ; giảm mức độ tự chủ tài chính, lệ thuộc và chủ nợ, tình trạng bất đối xứng thông tin giữa chủ nợ và chủ sở hữu
  - - - những hao phí cần thiết để huy động và sử dụng vốn, và được tính bằng số lợi nhuận lỳ vọng đạt được trên vốn huy động để giữ ko làm giảm lợi nhuận của CSH
        
        Huy động: chi phí in ấn, bảo lãnh, lưu thông,....
        
        Sử dụng: lãi vay, trái tức, cổ tức
    - - Chi phí nợ vay
        
        là một thành tố của chi phí vốn trung bình (WACC) phải là chi phí nợ vay sau thuế
        
        Chi phí nợ vay trước thuế (Kd), được tính toán trên cơ sở lãi suất khoản vay
        
        Chi phí nợ vay sau thuế: Kd(1 - t) ; được tính bằng chi phí nợ trước thuế trừ đi khoản tiết kiệm thuế
      - Chi phí vốn chủ sở hữu
        
        Chi phí cổ phiếu thường
        
        Chi phí lợi nhuận ko chia
        
        Phương pháp phần bù rủi ro
        
        Phương pháp CAPM
        
        Phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF)
        
        Chi phí cổ phiếu ưu tiên
        
        tự đọc trong slide 132, và trong tài liệu ,phần này rất quan trọng và có bài tập
        
        Chi phí vốn cận biên
        
        Chi phí vốn bình quân
- - - - Phân loại
        
        Khoản phải thu
        
        Hàng tồn kho
        
        Tiền: tiền mặt, gửi bank, vàng, bạc,...
      - là những tài sản có thời gian sử dụng hoặc thu hồi dưới hoặc bằng 12 tháng
    - - Qly ngân quỹ
      - Qly các khoản phải thu
      - Qly hàng tồn kho
  - - - tman 2 điều kiện:
        
        Tiêu chuẩn về thời gian: có thời gian sử dụng từ 1 năm trở lên
        
        tiêu chuẩn giá trị: ở nước ta hiện nay tài sản có giá trị từ 10 triệu đồng trở lên
        
        Bao gồm cả những tài sản ko có hình thái vật chất: chi phí thành lập DN, chi phí phát minh sáng chế, chi phí về lợi thế kinh doanh,...
      - Phân loại
        
        TSCĐ phục vụ cho mục đích kinh doanh
        
        TSCĐ dùng cho mục đích phúc lợi, sự nghiệp, an ninh, quốc phòng
    - - Khấu hao TSCĐ và quản lý quỹ khấu hao
      - Hiệu quả sử dụng vốn, tài sản trong DN
- - - - Đặt giá thầu
      - Lựa chọn thiết bị có thời gian sử dụng khác nhau
      - Đánh giá đề án giảm chi phí
  - - - Theo loại công cụ đầu tư
      - Theo mục đích đầu tư
  - - - Theo mục đích đầu tư
        
        đầu tư năng lực sx, đổi mới sp,thiết bị, mở rộng sxkd, nâng cao chất lượng sản phẩm, mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm,...
      - Theo cơ cấu tài sản đầu tư
        
        Đầu tư tài sản lưu động
        
        Đầu tư tài sản tài chính
        
        đầu tư tài sản cố định
    - - ý nghĩa
        
        Góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất, kinh doanh của DN, tránh lãng phí vốn
      - Các nhân tố ảnh hưởng
        
        Chính sách kinh tế
        
        Thị trường và cạnh tranh
        
        Chi phí tài chính
        
        Tiến bộ khoa học - kỹ thuật
        
        Khả năng tài chính của DN
    - - Dự án đầu tư là một tập hợp các hoạt động kinh tế đặc thù với các mục tiêu, phương pháp và phương tiện cụ thể để đạt tới một trạng thái mong muốn. Dự án đầu tư dài hạn là những dự án có thời gian đầu tư (vòng đời) trên 1 năm.
      - Đầu tư là hoạt động thực hiện các dự án đầu tư
- - - - Ptich theo chiều dọc
        
        Phân tích tỷ trọng và sự thay đổi tỷ trọng của các khoản mục trên BCTC so với khoản mục cơ sở ; thể hiện được cơ cấu của các khoản mục trên BCTC
      - Ptich tỷ số tài chính
        
        tính toán các tỷ số và diễn giải ý nghĩa các tỷ số
        
        Các mốc so sánh thường sử dụng
        
        Mức trung bình ngành
        
        Các DN đầu ngành
        
        Mức kế hoạch
        
        Số liệu kỳ trước
      - Phương pháp tách đoạn (DU Pont)
      - Các phương pháp ptich khác
      - Ptich theo chiều ngang
        
        so sánh số liệu trên các BCTC của DN ở những thời kỳ/điểm khác nhau ; đánh giá xu hướng vận động của các chỉ tiêu trên BCTC; yêu cầu thu thập số liệu của nhiều kỳ liên tiếp (thường 5 kỳ)
    - - Phân tích tình hình, kết quả kd
      - Phân tích dòng tiền
      - Phân tích tài sản, nguồn vốn
      - Phân tích tỷ số tài chính
        
        Nhóm tỷ số về khả năng thanh toán
        
        hệ số thanh toán ngắn hạn
        
        hệ số thanh toán nhanh
        
        nhóm tỷ số về năng lực hoạt động
        
        Vòng quay hàng tồn kho
        
        Kỳ thu tiền bình quân (ngày)
        
        Hiệu suất sử dụng TSCĐ (Vòng quay TSCĐ)
        
        Hiệu suất sử dụng tổng TS (Vòng quay tổng TS)
        
        Nhóm tỷ số về cơ cấu tài chính
        
        Hệ số nợ
        
        Hệ số tự chủ tài chính
        
        Hệ số cơ cấu vốn
        
        Hệ số khả năng thanh toán lãi vay (TIE)
        
        Nhóm tỷ số về khả năng sinh lợi
        
        Hệ số sinh lợi của tài sản (ROA)
        
        Hệ số sinh lợi VCSH (ROE)
        
        Hệ số sinh lợi doanh thu (ROS)
        
        Thu nhập trên 1 cổ phiếu thường (EPS)
        
        Nhóm tỷ số giá trị thị trường
        
        P/E
        
        M/B