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Matemática Financiera aplicada en el Mercado de Valores - Coggle Diagram
Matemática Financiera aplicada en el Mercado de Valores
TASA DE INTERÉS
Tasa de interés compuesto
Se suman al capital inicial para generar nuevos intereses.
Se hace mayor en cada periodo respecto al interior
La diferencia son si se reinvierten o no los intereses causados periódicamente.
Tasa de interés simple
No se suman al capital para generar nuevos intereses.
El interés simple se calcula siempre sobre el capital inicial
Relación Precio - Tasa de interés
La relación es inversa
Baja el precio y sube la tasa de interés
Sube el precio y cae la tasa de interés
BASE LEGAL
Metodología de valoración
Recopilación de nomas para el mercado de valores - Metodología de Valoración
Valoración de valores de renta variable
Bandas de desactivación
Valoración de valores de renta mixta
Valoración de valores emitidos en el extranjero
Valoración de valores de renta fija
Información a ser enviada
Fuentes de información para la valoración
VALORACIÓN DE VALORES DE RENTA FIJA
Valores Emitidos a Rendimiento sin Cupones
Valor Final
Monto que mantenemos en la actualidad o que decidimos invertir en un proyecto determinado.
Precio
Monto para adquirir determinado producto, mientras que el valor es el dinero que ganarás de una utilidad por adquirir ese producto.
Noción
Rendimiento explicito
Plazo
Valor Nominal
Valor final
Valoración
Tasa de interés como dato
Datos de un hecho historico
Tasa de Rendimiento Equivalente
Si para un mismo capital producen el mismo interés en un mismo tiempo.
Valores Emitidos a Rendimiento con Cupones
Valor de Cupones
Estos flujos no cambian en el tiempo ya que están calculados a una tasa de edición.
Precio
Traer los flujos en el tiempo al valor presente a una tasa de rendimiento.
Noción
Plazo
Periodicidad de pago de cupones
Tasa de emisión
Flujos
Valor Nominal
Valores Emitidos a Descuento
Noción
Descuento
Precio
Valor Nominal = Valor Final
Rendimiento implícito
Tasa de Descuento - Tasa de rendimiento
Aplica para determinar el valor presente de un pago futuro.
Debiera exceder a la tasa de mercado en proyectos de riesgo.
Precio de Valores Emitidos a Descuento
Instrumentan las diversas condiciones que son objeto de transacción en el mercado financiero.
DURACIÓN Y CONVEXIDAD
Duración
Medida de sensibilidad
La derivada del precio con respecto a la yield del bono.
Medida de tiempo
Plazo ponderado por los flujos a través el inversionista recupera su inversión.
Duración de Macaulay
Plazo Económico
Los flujos ponderados por el tiempo, traídos al valor presente.
Duración como punto de equilibrio
Son bonos donde los inversionistas recuperan las inversiones mediante los flujos.
Propiedades de la Duración
La duración sin cupones equivale a su plazo de vencimiento.
La duración de un bono mayor la tasa de cupón es bajo.
La duración de un bono incrementa con el tiempo de vencimiento
La duración es más alta cuando la tasa de rendimiento es más baja.
Duración como medida de sensibilidad
Es una elasticidad que nos dice cuanto va a variar la cantidad de un producto ante cambios en el precio.
Cuanto varia el precio ante un bono, ante cambios en la tasa de interes
Duración de MACAULAY
Ser calcula mediante una elasticidad con las variaciones de precio.
Duración Modificada
Son cambios absolutos en la tasa de interés
Convexidad
Medida que contribuye a calcular la variación y la sensibilidad del precio de un bono ante las modificaciones del tipo de interés de mercado
OPERACIONES DE REPORTO
Reporto
Es un contrato mediante el reportado vende un valor al reportador, con el compromiso de efectuar la recompra en un plazo
Valoración de contratos de Reporto
Es el valor de ida con la tasa premium que se realiza al inicio de la operación, con un plazo que no debe excederse con el tiempo determinado.
Se encuentra cuanto genera la operación del reporto con estos datos de entrada.
