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MERCADO DE DERIVADOS FINANCIEROS: FUTUROS Y OPCIONES - Coggle Diagram
MERCADO DE DERIVADOS FINANCIEROS: FUTUROS Y OPCIONES
INTRODUCCION A LOS FUTUROS FINANCIEROS
EL PRECIO DEL ACTIVO SUBYACENTE SE DETERMINA EN EL MOMENTO DE LA REALIZACION DEL CONTRATO
EL DINERO ES INTERCAMBIADO POR DICHO ACTIVO EN UNA FECHA FUTURA DETERMINADA.
EL CONTRATO DE FUTUROS ES OBLIGATORIO CUMPLIRLO POR AMBAS PARTES.
LOS CONTRATOS FUTUROS CUMPLEN DOS PROPOSITOS:
PERMITE A LOS INVERSORES CUBRIR EL RIESGO DE LOS MOVIMIENTOS DE PRECIOS.
PERMITEN A LOS ESPECULADORES RESPALDAR SUS PREVISIONES.
CARACTERISTICAS DE LOS MERCADOS FUTUROS FINANCIEROS.
NORMALIZACION DE LOS CONTRATOS SOBRE ACTIVOS FINANCIEROS.
TITULOS SUBYACENTES SON ENTREGADOS A TRAVES DE UNA CAMARA DE COMPENSACION.
LA ENTREGA DEL INSTRUMENTO FINANCIERO SUBYACENTE SUELE SER MUY RARA.
LA LIQUIDEZ DEBERA SER ALTA, O EL CONTRATO DESAPARECERA.
LA CAMARA DE COMPENSACION
ES RESPONSABLE ANTE CADA UNO DE LOS AGENTES Y TIENE UNA POSICION NETA NULA AL HABER COMPRADO EL NUMERO DE CONTRATO VENDIDOS.
NUMERO DE CONTRATO EXISTEN SE DENOMINA:
VOLUMEN ABIERTO
Y ES UNA MEDIDA DE VOLUMEN DE ACTIVIDAD EN DICHO MERCADO.
UN CONTRATO DE FUTUROS ES UN CONTRATO A PLAZO, QUE ES LIQUIDADO CADA DIA Y REEMPLAZADO CON UN NUEVO CONTRATO, CON UN PRECIO DE ENTREGA IDENTICO AL PRECIO DE LIQUIDACION DEL DIA ANTERIOR.
ESTE PROCESO DE LIQUIDACION DIARIA ASEGURA QUE LA C.D.C ESTA NIVELADA EN TODO MOMENTO.
ALGUNAS CARACTERISTICAS DE LOS CONTRATOS DE FUTUROS
POSCIONES
UN INVERSOR QUE COMPRA UN CONTRATO DE FUTUROS DISPONE DE UNA POSICION LARGA.
UNA POSCION ABIERTA CREADA POR LA VENTA DE UN ACTIVO FINANCIERO SE DENOMINA POSICION CORTA.
COBERTURA DEL RIESGO
EMRESAS, EXPORTADORES, ENTRE OTROS, EXPUESTOS A POSIBLES OSCILACIONES EN EL PRECIOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS.
EL RIESGO RECIBE EL NOMBRE DE COBERTURISTAS.
EL RATIO DE COBERTURA
EL IMPORTE RIESGO A CUBRIR
EL PERIODO DE TIEMPO PARA EL QUE SE QUIERE EFECTUAR LA COBERTURA.
LA VOTALIDAD ENTRE EL PRECIO DEL FUTURO Y EL DEL ACTIVO A CUBRIR.
SE DENOMINA AL NUMERO DE CONTRATOS DE FUTUROS QUE HAY QUE COMPRAR O VENDER CON OBJETO DE CONSEGUIR LA MEJOR COBERTURA.
LA GARANTIA
SE CREA DEBIDO A LA NECESIDAD DE GARANTIZAR QUE LAS PERSONAS CON POSICIONES SOBRE FUTUROS CUMPLAN CON SUS OBLIGACIONES.
VOLUMEN ABIERTO Y LIQUIDACION DEL CONTRATO
ES IGUAL A LA CANTIDAD QUE ESTAN OBLIGADOS A ENTREGAR AQUELLOS INVERSORES QUE TIENEN POSCIONES CORTAS.
SE PUEDE HACER DE 3 MANERAS:
SI NO EXISTE UN ACTIVO ENTREGABLE.
SI EXISTE UN ACTIVO ENTREGABLE.
SI EXISTEN VARIOS ACTIVOS ENTREGABLES.
LA BASE
BASE = PRECIO DE CONTADO - PRECIO DE FUTURO
BASE = PRECIO DEL FUTURO - PRECIO DEL CONTADO
LA PARIDAD ENTRE EL PRECIO DE FUTURO Y EL DE CONTADO
LOS CONTRATOS FUTUROS SE PUEDEN UTILIZAR PARA CUBRIR POSIBLES ALTERACIONES EN EL VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE.
SI DICHA COBERTURA ES PERFECTA NO HABRA RIESGO
LA RELACION DE PARIDAD TAMBIEN SE CONOCE COMO LA RELACION DEL COSTE DE MANTENIMIENTO
YA QUE AFIRMA QUE EL PRECIO DE CONTRATO DE FUTUROS VIENE DETERMINADO POR EL COSTE RELATIVO DE ADQUIRIR UN ACTIVO CON ENTREGA DIFERIDA.