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EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO: UNA PANORÁMICA - Coggle Diagram
EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO: UNA PANORÁMICA
Ibarra Ibarra Claudia Berenice
Fuente de consulta: El sistema financiero mexicano: una panorámica. (2001). En E. Ramírez Solano, Moneda, banca y mercados financieros (pág. 488). México: PEARSON EDUCACIÓN .
Mercado financiero
Canalizan fondos de ahorradores prestamistas a prestatarios inversores
Instrumentos de deuda comerciados en el mercado de dinero experimentan fluctuaciones de precios más bajos, inversiones de menor riesgo
Cetes, Bondes, pagafés, tesobonos, aceptaciones bancarias, pagaré bancario bursátil, papel comercial, papel comercial extrabursátil, certificados de depósito
Cetes
Instrumentos de deuda de corto plazo del gobierno federal
Se emiten a uno, tres, seis y doce meses de vencimiento
Pagan una cantidad determinada a su vencimiento, no tienen pagos de interés
Tesobonos
Títulos de crédito denominados en moneda extranjera
Se consignaba la obligación del gobierno federal de pagar una suma en moneda nacional
En una fecha determinada que no excediera los seis meses
Diseñado para evitar salidas de capital al exterior ofreciendo una tasa de rendimiento superior a la otorgada por cuentas en dólares en EEUU
Aceptaciones Bancarias
Son un préstamo hecho por el banco a una empresa
Se documenta con una letra de cambio aceptada por el mismo banco
Letra se comercia en mercado de dinero a través de una o varias casas de bolsa
Banco: en lugar de tener que proveerse de fondos mediante depósitos del público, lo hace por fondos del mercado de dinero
Certificados de depósitos
Son instrumentos de deuda bancaria que documentan depósitos a plazo del público
Plazo inferior a un año
En moneda nacional
Pagafé
Título de crédito emitido por el gobierno federal denominado en dólares controlados
Pagadero en pesos
Plazo máximo de 182 días
Colocación mediante subasta: participan casas de bolsa, sociedades nacionales de crédito
Papel comercial
Instrumento de deuda a corto plazo emitido por empresas mexicanas
Acciones cotizadas en la bolsa
Empresas que se apoyan más en el financiamiento directo, vendiendo este papel a inversionistas individuales
Implica mínimo de documentación e información para el prestatario
Pagaré Bancario Bursátil
Instrumento de deuda bancaria tradicional
Rendimiento liquidable al vencimiento
Plazo inferior a un año
Reporto
Operación de compraventa de un instrumento de mercado de dinero
Con garantía de efectuar la operación inversa en un plazo determinado
Casa de bolsa pacta con inversionista venderle en presente cetes en un monto determinado
Pacta simultáneamente recompra a un plazo determinado
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Instrumentos de mercado de capitales
Instrumentos de deuda y participación con vencimiento de más de un año
Fluctuaciones de precios más amplios que instrumentos del mercado de dinero
Considerados claramente inversiones de riesgo
Acciones comunes
Derechos patrimoniales para participar en las utilidades y el valor contable de los activos de la empresa
También se le conoce como “renta variable”
No tienen rendimiento ni plazo predeterminados
Certificados de aportación patrimonial
Cap
Fueron valores de renta variable emitidos por sociedades nacionales de crédito que daban a su tenedor un derecho patrimonial de participar en sus utilidades y valor contable
Certificados surgieron a raíz de la estatización de la banca comercial que dio nacimiento a sociedades nacionales de crédito
En lugar de bancos comerciales
Acciones de sociedad de inversión
Acciones emitidas por sociedades anónimas que concentran capital y cuyo objeto es invertir los recursos de sus accionistas en distintos valores de deuda
Aprobados por la CNBV y acciones de empresas cotizadas en bolsa
Ofrecen posibilidad de invertir con una cartera más diversificada en mercado de capitales
Obligaciones societarias
Instrumentos de crédito a largo plazo emitidos por las empresas y cotizados en bolsa
Representan participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo a cargo del emisor
Tres tipos de obligaciones: hipotecarias, quirografarias, convertibles
Bonos de desarrollo del gobierno federal denominados en unidades de inversión (Udibonos)
Sustituir gradualmente a los ajustabonos
Títulos de crédito a mediano y largo plazo
Primeras emisiones han sido a 3 y 5 años
Valor nominal de cada título es de 100 udis
Bonos de renovación urbana
Títulos de crédito emitidos por el gobierno federal en mercado de capitales
Para indemnizar a los propietarios de inmuebles del centro de la CDMX
Bonos de indemnización bancaria: accionistas de bancos que se estatarizaron el 1o de septiembre de 1982
Bonos bancarios: emitidos por instituciones de banca comercial y de desarrollo, fluctúan entre cinco y diez años
Pagarés a mediano plazo: títulos de crédito denominados en moneda nacional, indexados o no al tipo de cambio
Petrobonos
Títulos de crédito respaldados por cierto número de barriles de petróleo
Cotizados en dólares y emitidos por el gobierno federal por medio de nafinsa
3 años
Certificados de participación
Títulos de crédito
Con plazo de tres años
Emitidos con base en un fideicomiso para un bien
Mayor parte de los certificados de participación corresponden a certificados de participación ordinarios amortizables
Reglamentación del sistema financiero
Proporcionar información a los inversionistas
Asegurar la solidez del sistema financiero
Mejorar control de la política monetaria
Alentar la adquisición de vivienda
Suministros de información a los inversionistas
Algunos países cuentan con calificadoras
Se dan con base en cuidadoso análisis del estado financiero de cada emisor
27 noviembre de 1989: CNV autoriza a Calificadora de Valores para prestar servicios de calificación
Otorgamiento de mayores facultades tras crac de la bolsa de 1987 a la CNBV
Fusión con el mismo propósito
Aseguramiento de la solidez de los intermediarios financieros
Protección de inversionistas y depositantes
1) SHCP, Banxico, CNVB, etc. crean reglamentaciones para autorizar establecer institución intermediaria financiera
2) Rigurosos requerimientos de información para intermediarios financieros
3) Directrices sobre qué activos pueden invertir los intermediarios financieros
4) Gobierno puede asegurar a depositantes proporcionando los fondos necesarios necesarios a los intermediarios financieros cuando fallen en el cumplimiento para ellos
Mejor control de la política monetaria
Bancos desempeñan función de determinación de oferta de dinero
Reglamentación debida a intermediarios financieros para mejorar su control
Exigencia de instituciones que reciben depósitos del público deben conservar cierta proporción de sus depósitos en cuenta en el Banco de México