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Módulo I - Coggle Diagram
Módulo I
Fundamentos del valor del dinero
Evaluación financiera
Funcionamiento de la inversión
Evaluar la rentabilidad de la inversión
Tipos de interés
Interés Simple
Dinero que se paga por el uso del dinero
Los intereses se calculan sobre el capital
interés compuesto
Los intereses producen intereses
Valor del dinero a través del tiempo
Cantidades iguales de dinero no tienen el mismo valor en diferentes puntos del tiempo
Tasa nominal
Porcentaje de capital expresado en centésimas
Se usa para regular operaciones activas y pasivas
Tasa efectiva
Función exponencial de la tasa periódica
Tasa equivalente
Se considera por periodo de un año
Si con diferente periodicidad producen el mismo interés al final de cualquier periodo, son equivalentes, las tasas son periódicas
Tasa real
Se obtiene al restar la inflación a la tasa nominal
Valuación de los flujos de efectivo
Proyectos de inversión
En proyectos de inversión, los flujos de efectivo son la corriente de ingresos
Suma de la utilidad neta + amortizaciones + depreciaciones del ejercicio
Inversión que se hace comprando un instrumento financiero
Tipos de flujo de efectivo
Flujos de efectivo iguales
Se presentan en la inversión de un instrumento financiero
Flujos de efectivo desiguales
Varía con cada año
Anualidades
Sucesión de pagos iguales que se hacen en periodos iguales de tiempo
Perpetuidades
El número de periodos es grande
El valor de los últimos flujos al descontarlos es insignificante
Técnicas principales de la evaluación financiera de proyectos
Descuentan los flujos de efectivo que se obtendrán en un futuro a una fecha actual
Valor Presente Neto (VPN)
Suma de los valores actuales de los flujos de fondo, menos la suma del valor actual de la inversión neta
Si el resultado es positivo es el importe que se obtiene de ganancia
Si el resultado es cero, se recupera la inversión y la tasa mínima de rendimiento
Si el resultado es negativo es porque hay dinero faltante
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Tasa máxima de rendimiento que produce una alternativa de inversión
Índice de rentabilidad (IR)
Se calcula con el valor actual de los flujos de efectivo divididos entre la inversión inicial neta
Periodo de recuperación
Tiempo que abarca la recuperación de flujo de efectivo y monto total de la inversión que se necesita en un proyecto de inversión
periodo de recuperación descontado
Se descuentan los flujos de efectivo y se acumulan para ver el tiempo en que se recupera la inversión inicial
Tasa de rendimiento contable promedio
mide la relación entre el flujo de fondos neto y la inversión inicial neta promedio
Fundamentos de la evaluación de proyectos de inversión de bienes de capital
Proyectos de inversión
Inversión que se hace en renglones de activos a largo plazo
Tienen la finalidad de generar la producción de un satisfactor de necesidades humanas
Una vez iniciada la aplicación de recursos es difícil dar marcha atrás
Se componen de varios estudios
Estudio de mercado
Estudio técnico
Estudio administrativo
Estudio financiero
Clasificación de proyectos de inversión
Proyectos del sector primario
Proyectos del sector secundario
Proyectos del sector terciario
Etapas de la formulación y evaluación de los proyectos de inversión
identificar la idea
Plantear ideas de solución a diversos problemas de las empresas
Estudio de preinversión
3 etapas: perfil, anteproyecto, proyecto
Decisión de inversión
A partir de varios estudios se toma la decisión de aceptar o fechar un proyecto de inversión
Administración de inversión
Decisiones para lograr el funcionamiento del proyecto de inversión
Operación de la inversión y evaluación de resultados
Evaluar los resultados del proyecto de inversión
Supuestos de evaluación y formulación de proyectos de inversión
Existencia de la necesidad de un producto
Evaluación de las alternativas de inversión
Criterios de evaluación adecuadamente establecidos
Objetivo de la evaluación financiera de proyectos
Su objetivo es conocer la rentabilidad del proyecto de inversión
Situaciones especiales en la evaluación de proyectos
Evaluación de proyectos con vida útil desigual
Periodo de vida de los activos que se usarán en el funcionamiento del proyecto de inversión
Se busca pronosticar con mayor exactitud lo que va a ocurrir en el futuro
Diversas causas para el reemplazo de activos
Insuficiencia, ineptitud, mantenimiento caro y eficiencia decreciente
Racionamiento de capital
Las fuentes de recursos son limitadas
Se deben usar diferentes fuentes de financiamiento
Los recursos se deben designar en función de los beneficios que otorga el proyecto