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PRESUPUESTACIÓN DE CAPITAL - Coggle Diagram
PRESUPUESTACIÓN DE CAPITAL
Etapas
1) Identificación
Determina qué tipos de inversiones de capital son necesarios para lograr los objetivos y las estrategias de la organización
2) Búsqueda
Explora inversiones de capital alternas encaminadas a lograr los objetivos de la organización
3) Obtención de información
Considera los costos y beneficios esperados de las inversiones de capital alternas
4)Selección
Elige los proyectos que se van a implementar
5) Financiamiento
Obtiene el financiamiento para el proyecto elegido
6) Implementación y control
Pone en marcha los proyectos y vigila su desempeño
Otros métodos
Periodo de Pago
Mide el tiempo necesario para recuperar la inversión inicial neta aplicada en un proyecto
No distingue entre las fuentes de Flujos de Efectivo
Se calcula en dos tipos de flujos de efectivo
Uniformes
PP = Inversión inicial neta / Aumento uniforme en los flujos anuales de efectivo futuros
No uniformes
El cálculo de PP se hace de manera acumulativa hasta que se recupera el monto de la inversión inicial neta
TCRD - Tasa Contable de Rendimiento Devengado
Divide una medida contable de la utilidad anual promedio de un proyecto entre una medida contable de su inversión
TCRD = Aumento en la utilidad operativa anual promedio esperada después de impuestos / Inversión inicial neta
Calcula el rendimiento utilizando cifras de la utilidad operativa después de considerar los cargos devengados y los impuestos
FED - Flujo de Efectivo Descontado
Miden todos los ingresos y egresos futuros de efectivo esperados de un proyecto como si ocurrieran en un solo momento
Ponderan explícitamente los flujos de efectivo por el valor del dinero en el tiempo
Utilizan la tasa de rendimiento (TRR), es la mínima tasa aceptable en una inversión
Métodos que emplean el FED
TIR - Tasa Interna de Retorno
El proyecto se aprueba si la TIR es mayor o igual a la TRR
Determina la tasa de descuento que es igual al valor de los ingresos esperados en el proyecto igual a los egresos esperados
Es la tasa de descuento que convierte al VPN en cero
Calcula el rendimiento con base en los flujos de efectivo después de impuestos y el valor de dinero en el tiempo
VPN - Valor Presente Neto
Puede usarse cuando la TRR tiene variaciones durante el proyecto
Expresa cálculos monetarios, no de porcentajes
Pasos para su uso:
3) Sumar las cifras del valor presente para determinar el VPN
Si es negativo, debería rechazarse el proyecto
Si es igual o mayor a 0, debería aceptarse el proyecto
2) Elegir la tabla correcta de interés compuesto
1) Trazar un esquema de ingresos y egresos de efectivo relevantes
Determina la ganancia o pérdida monetaria esperada de un proyecto, utiliza la tasa de rendimiento. Mientras más alto el VPN, mejor
Categorías de flujos de efectivo
Inversión inicial neta, compuesto por:
Inversión inicial en la máquina
Inversión inicial en capital de trabajo
Flujo de efectivo después de impuestos por la venta actual de la máquina antigua
Flujo de efectivo de operaciones
FE anual de las operaciones después de impuestos
Ahorros en efectivo de impuestos sobre la renta por deducciones anuales de depreciación
Disposición de inversión
FF después de impuestos por la venta de las máquinas
FF después de impuestos por la recuperación final de la inversión del capital de trabajo
Consideraciones estratégicas en la presupuestación de capital
Las decisiones de inversión requieren tomar en cuanta distintos factores que puedan afectarla
Es necesario el desarrollo de criterio e intuición necesarios para tomar las decisiones
Ejemplos de situaciones
Valor del cliente y presupuestación de capital
Inversión en investigación y desarrollo