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Administración Financiera del capital de trabajo
1.4.5 Valores realizables o Inversiones Financieras Temporales (IFT).
Inversiones Temporales
Inversión a corto plazo
Conseguir liquidez
Son faciles de convertir en efectivo
Venta en el mercado
Son valores "Seguros" ya que no conllevan mucho riesgo
No aseguran grandes rendimientos
Ejemplos
Acciones
Existen acciones de empresas que cuentan con bajos niveles de riesgo y son intercambiables habitualmente
Depósitos
Existen algunos tipos de depósitos a plazo que aseguran un determinado nivel de interés y con vencimientos de poca duración.
Letras de tesoro
se explica este instrumento como ejemplo claro de inversión segura y de bajo rendimiento
Valores realizazbles
precio que podemos obtener por un elemento de nuestro activo
Para el calculo se debe tener en cuenta:
Impuestos, comisiones, utilización de recursos para su venta
1.1.3 Determinación de la política de crédito
Predominacion
Aspecto financiero
Mayor rango
Mayor importancia
Aspecto Comercial
Mejor rango
Misma importancia
Costos
A crédito
Efectos comerciales
Concede crédito
Deniega crédito
1.1.2 Cuentas por cobrar
Deuda a crédito
Contraída por Clientes
Periocidad
Corto Plazo
Inferior a un año
Largo Plazo
Supera el año
No es Saldada al instante
Elementos
Plazo de Cobro
Importe de la deuda
Método de Pago
Datos de los clientes
1.4 Otras cuentas en el capital de trabajo
Las principales cuentas son:
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
En el grupo de empresas aparecen una serie de cuentas variadas:
Deudores diversos
Anticipo a proveedores
Préstamos a empleados
Gastos por comprobar
Préstamos a accionistas
1.4.4 El efectivo
Es un elemento de balance y forma parte del activo circulante.
La empresa utiliza este efectivo para hacer frente a sus obligaciones inmediatas.
Es el elemento más líquido que posee la empresa
El efectivo esta formado por:
Dinero en curso legal
Cuentas corrientes o de ahorro
Cheques
¿Cuánto efectivo es necesario tener?
Dependiendo de la naturaleza del negocio de cada empresa, se desarrollará una estrategia de efectivo.
1.2 Factores importantes para determinar el nivel de endeudamiento
capacidad de endeudamiento
es la cantidad de deuda máxima que puede asumir un individuo o empresa sin llegar a tener problemas de solvencia.
dependerá de importantes variables:
Solvencia económica o capacidad para generar ingresos
Patrimonio y rentas actuales de los que dispone el prestatario
Avales o garantías por parte de terceros, así como la existencia de otros medios de pago alternativos.
es un índice financiero que se utiliza en las finanzas para poder saber qué partes de los activos de una compañía son financiados por medio de deudas.
Ratio de endeudamiento= Pasivo/ Patrimonio neto.
1.1 Inversiones a corto plazo
Definición
Espera mantener para obtener
retornos en un periodo
12 meses o menos
Caracteristicas
Son más menos volátiles que las inversiones a largo plazo.
Menor rentabilidad
Mayor Liquidez
Ejemplos:
Inversión gubernamental
BONOS
Intereses 6 meses
BONDES
Intereses 28 días
CETES
Descuento
Pagaré Bancario
SOFIPOS
1.1.1 Inventarios
**
Activo no monetario con riesgos y beneficios
Venta en curso normal de operaciones
Proceso de Prod. para Venta
Materiales para Proceso Prod.
Costo de Compra
Precio adquisición
Derechos importación
Otros impuestos
Transporte, almacenaje, etc.
Costos y Gastos Indirectos
Costo de Producción
MOD
GIF O GIP
MP O MD
Métodos de Valuación de Inventarios
Costo de Adquisición
Efectivo pagado
Costo estándar
Determinadas anticipadamente
Detallistas
Valúan a precios de venta
1.3 Ciclo de conversión del efectivo
es una métrica que indica el tiempo que transcurre desde que una empresa adquiere la materia prima para producir mercancías o servicios hasta que logra venderlos.
En otras palabras, mide la rapidez en que puedes convertir el efectivo en más efectivo.
se compone de tres elementos:
Periodo de conversión de inventario (PCI). Son los días en los que una compañía tarda en convertir su inventario en ventas.
Periodo en el que se difieren las cuentas por pagar (PCP). Tiempo en que tardas en liquidar tus cuentas por pagar.
Periodo de cobro de las cuentas por cobrar (PCC). Tiempo en que tardas en adquirir los pagos de las ventas realizadas.
1.5 Financiamiento a largo plazo
Provienen
Socios
Proveedores
Accionistas
Instituciones financieras
Fuentes alternativas
Tiempo de devolución
Proyectos grandes
Historial crediticio
Garantía
Adaptación
Fuentes
Bonos
Acciones
Arrendamiento financiero
Leasing
Hipotecas
