Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Strategic Innovation & Business Model, G7 (許弘楷, 吳偉達, 黃凱敦, 江宥儒, 賴品妤,…
Strategic Innovation & Business Model
V-P-C framework
三大要素
Cost成本
定義
生產平均單位成本
AVC平均變動成本+AFC平均固定成本
原料+工資+間接費用
企業價值鏈
主要的價值活動
組裝
配銷
原物料入料
生產
售後服務
支援性價值活動
人力資源
營運管理
生產作業管理
財務
Price價格
定義
oligopoly 寡占市場
Perfect competition 完全市場
monopoly 獨佔市場
monopolistic competition 完全競爭市場
價格適合性
完全:沒多餘競爭利潤
完全競爭:一點競爭利潤
獨佔:利潤全拿走
寡占:眾多競爭利潤
消費者剩餘(consumer surplus)
=均衡價格以上,需求線以下
生產者剩餘(producer surplus)
=均衡價格以下,供給線以上
Value價值
如何讓價值提升?
提升產品替代性
去滿足還沒有被滿足的需求
價格彈性和商品服務
創作互補性價值
STP
targeting 鎖定在若干客群、地區
Positioning 定位自己
segmentation 做市場區隔
定義
RP (reservation price):保留價格
PV (perceived value):認知價值
WTP (willingness-to-pay) :最高願付價格
4p
price 價格模式(定價模式)
place 通路
product 產品開發
promotion 促銷
以策略來說
讓value效能提升為最終目標,因cost成本降低有限
策略的基礎概念
意義
組織採取行動的最高指導原則
效益
競爭之後的結果比同業平均還好(以績效指標為依據)
績效指標衡量
經濟價值、會計上的獲利能力、市場價值
目的
讓組織能達成他們的願景使命目標
績效指標衡量
杜邦恆等式:股東權益報酬率=銷售報酬率*資產周轉率*財務槓桿=資產報酬率*財務槓桿
Apple & Volkswagen兩間公司ROE基本都等於30的情況
ROS
Apple 為31.2、Volkswagen為7.5
若要維持ROE仍為30,
則Apple資產周轉率*財務槓桿應為1;
相反的,Volkswagen資產周轉率*財務槓桿應為4
ROA
Apple為29、Volkswagen為3.6
若要維持ROE仍為30,
則Apple財務槓桿應為1;
相反的,Volkswagen財務槓桿應為9
結論
由上述兩個結果來看,ROE基本相同的情況下,不同公司會因為ROS或ROA的高低而靠著其他的指標維持平衡
會計指標(報酬率)
2008~2009 : 默克的報酬率持續上升,而其他三家則較為平緩
2006 : 輝瑞最高,亞培最低
2007 : 四家差不多
市場標準化的股票報酬
2009後 : 輝瑞逐漸走下坡,報酬率也降至負值
2006~2010 : 市場給予默克的估值逐漸上升,而其他三家則無
會計指標(帳面價值)
2000年 : 只剩15%
1980 : 80%帳面價值,逐年以來帳面價值的比重越來越低
平衡計分卡(以航空公司為例)
學習成長構面
地勤人員協同一致
內部流程構面
起飛的週轉、時間能夠降低
顧客構面
能夠讓價格降低、準時性提高
財務指標構面
進而讓成本降低、收入提高,最後財務績效提高
策略的規劃與執行
創造當期的財務績效
擁有更多實質選擇權
G7
許弘楷
吳偉達
黃凱敦
江宥儒
賴品妤
方德文
陳心眉
結論
評估廠商績效不能只看橫斷面,要看時間的趨勢
DuPont Identity:ROE = ROS × S/A × ( 1+ D/E )=ROA×(1+D/E)