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Políticas Financieras
1.8 El Fondo de Maniobra.
Parte del activo corriente
de una empresa financiada
con deuda a largo plazo
Su control es muy importante
garantizar la liquidez y solvencia
corto plazo
Formula
Fondo Maniobra = Activo Corriente – Pasivo corriente
Interpretación
FM > 0: positivo cuando el activo cir sea mayor al exigible a c/p.
Capaz enfrentar compromisos de pago inmediatos.
FM = 0: el capital circulante será nulo o, igual a cero.
Corre riesgo de no poder hacer frente a sus compromisos de pago a c/p, en caso de que se retrase el cobro de algún cliente.
FM < 0: el fondo de maniobra será negativo cuando el activo circulante sea menor al exigible a c/p.
Podrá hacer frente a sus compromisos de pago en el c/p.
1.9 Políticas de Financiamiento a corto plazo.
Lineamientos que permiten.
Obtener fondos
Apalancamiento de una empresa
Afectando
Liquidez
Solvencia
Monto e importancia relativa
Recursos financieros
Establece figuras financieras
Objetivo
Obtener un crecimiento
Implementar nuevos y mejores procesos
Planes para la posición de una entidad
Toma de decisiones
Administración de recursos
Obtener un beneficio
Mediante la rentabilidad
1.9.1 Política conservadora.
enfocado a capital de trabajo
se orienta en mantener una
elevada liquidez
resulta muy costosa, porque se mantienen recursos ociosos que finalmente se convierten en improductivos
con rotación lenta de los activos debido a la gran inversión en activos circulantes.
Consiste en financiar todos los requerimientos de fondos proyectados con fondos a largo plazo
y usar el financiamiento a corto plazo solo en caso de emergencia o desembolsos imprevistos de fondos.
1.9.2 Política agresiva.
Se centra en mantener cantidades de activos circulantes
en níveles mínimos
lo cual se refleja en una rotación de activos totales más elevada
con margen de utilidad más alto
Se refiere a financiar la mayor parte del capital de trabajo
con deudas a corto plazo.
Lo que implica un menor costo de la deuda a corto plazo pero un mayor riesgo porque el periodo de pago es muy corto
1.10 El Periodo de maduración o Ciclo de Conversión del Efectivo.
Tiempo
Transcurre
Salida
Recuperación
Pago a proveedores
Compra de M.P
Cobro a clientes
Venta del Producto Terminado
ETAPAS
Periodo Medio
Provisionamiento
Materia comprada/almacenada
Proceso de producción
(Saldo medio de las existencias de M.P en el almacén / La cantidad de M.P consumidas a lo largo del año) * 360
Fabricación de productos
( Existencia de productos en curso/Producción total del periodo) * 360
Producto terminado
Venta
(Saldo medio de productos terminados en almacén/Productos finalizados y vendidos)*360
Venta
Cobro por el producto
(Saldo medio de las ctas x cob./Ventas)*360
Pago
Proveedores
(Saldo medio de las cuentas por pagar a proveedores/Clientes medias diarias a crédito)*360
1.9.3 Política mesurada.
Todos tengan un poder moderado
Distribución relativamente equilibrada
Puedan resolver sus necesidades
Suguiere riqueza en proporciones
No admite autócratas
Multimillonarios que acaparan propiedades
El poder político y económico
Debe ser limitado y compartido
