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金融常識與道德 - Coggle Diagram
金融常識與道德
金融市場分類
交易期限
貨幣市場(短期)(一年內)
功能
- 配合中央銀行執行貨幣政策
- 提供法人和個人理財工具
- 建立利率指標
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- 可轉讓定存單
- 國庫券
- 商業本票, 匯票
- 短期信用工具
- 附買回交易 (Repurchase Agreement , RP)
- 附賣回交易 (Reverse Repo, RS).
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有價證券市場
初級市場
資金需求者(包括政府單位、金融機構及公民營企業)為籌集資金，首次出售有價證券予最初購買者之交易市場。
- 首次出售的有價證券
- 發行價格固定
- 錢會直接入發行公司或單位
增資發行
(Seasoned Equity Offerings,簡稱SEO)
首次公開發行
(Initial Public Offerings,簡稱IPO)
次級市場
初級市場發行後之有價證券買賣之交易市場。
- 發行再次被交易的有價證券
- 市場供需決定價格
- 投資者之間的交易
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信託
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信託利害關係人
一、持有信託業已發行股份總數或資本總額>5% 者。
二、擔任信託業負責人。
三、對信託財產具有運用決定權者。
四、第一、二款之人獨資、合夥經營之事業，或擔任負責人或為代表人之企業或團體。
五、第一、二款之人單獨或合計持有超過公司總股份總, 資本總額10%企業。
六、有半數董事與信託業相同之公司。
七、信託業持股>5%之企業。
金融資產證券化
篩選以下特性資產：
- 現金流
- 信用品質易於預測
- 具有標準特性（如：類似的期限、利率、債務人屬性等）
未來產生作為基礎或擔保，經由信用增強及信用評等機制之搭配，將該等資產重新組群包裝成為單位化、小額化之證券型式，向投資人銷售之過程。
銀行等金融機構或一般企業透過特殊目的機構（可分為公司型態或信託型態）之創設及其隔離風險之功能，從其持有之各種資產:
- 住宅貸款
- 信用卡應收帳款
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基金
開放型基金
(Open end Funds , OEF)
. 不會到期、無發行數量限制的基金
- 期限固定、發行規模固定，只能在證券交易所以轉讓形式進行交易，價格容易受市場供需影響。
- 交易封閉型基金，留意折溢價，在折價時買進、溢價時賣出相對有利，反之則相對不利。
封閉型基金
(Closed end Funds , CEF)
會到期、發行數量有限制的基金。
- 開放型基金沒有固定期限、沒有發行規模限制，透過銀行、投信投顧公司認購、申購和贖回，價格由基金單位淨值決定。
?? 買賣價格不是依基金淨值，無折溢價
?? 基金無贖回壓力
?? 基金大部分會有輒議價發生
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