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¿POR QUÉ LOS SISTEMAS ECONÓMICOS CAEN EN DEPRESIÓN? - Coggle Diagram
¿POR QUÉ LOS SISTEMAS ECONÓMICOS CAEN EN DEPRESIÓN?
Depresión económica:
Versión extrema de una recesión y su estudio permite situar los orígenes de las ralentizaciones económicas bajo una perspectiva nítida
Dos depresiones más graves: Depresión de 1890 y la Gran Depresión (década de los años 30)
LA DEPRESIÓN DE LA DÉCADA DE 1890
Articulo de periódico de 1894
Notificación a los hilanderos de Sanford Spinning Mill que deben escoger entre un recorte salarial o el cierre de la fábrica. Han preferido el cierre, ya que no desean ningún recorte.
:check:Personas escogen el desempleo, que un recorte salarial.
La equidad solían hacerse basándose en comparaciones con los sueldos que se pagaban a trabajadores de otras empresas que todavía no habían sufrido recorte salarial.
Datos históricos
En 1893, el desempleo aumentó en EEUU el 11,7% llegó a su punto máximo del 18,4% en 1894, y no se situó por debajo del 10% hasta 1899.
Efecto de depresión intensa y prolongada
Primeros años
Índice de precios de Warren-Pearson cayó un18% desde febrero de 1893 hasta diciembre de 1894.
Empleadores aplican un gran número de recortes salariales y trabajadores responden con resistencia feroz.
Un reflejo de la ilusión monetaria y del sentido de equidad hacia sus antiguos sueldos
Revisión de datos de Christina Romer
En 1894 el desempleo aumentó en Estados Unidos hast alcanzar el 12,3% llegó a su punto máximo de 12,4% en 1897 y no se situó por debajo del 10% hasta 1899.
Espíritus animales
Quebrantamiento de la confianza a historias que se recordaban sobre fracasos económicos
Relatos sobre el crecimiento de la corrupción
Ilusión monetaria que desembocó en el fracaso para comprender las consecuencias de la caída de los precios de consumo.
Sensación creciente de injusticia de las políticas económicas
El detonante obvio de la depresión fue el
pánico financiero de 1893
.
Bancos se ven obligados a pelear para conseguir efectivo y para exigir el pago de créditos que habían concedido a las empresas, de manera que los tipos de interés a corto plazo se dispararon y muchas empresas quebraron.
No existía un banco central para se útil pomo prestamista.
Crac de la confianza se extendió a los bancos y la gente acudió en manada a retirar su dinero, pero los bancos no disponían de las suficientes reservas con que pagar a sus clientes.
¿Por qué la gente acudió en manada a retirar su dinero de los bancos?
El pánico económico se atribuye a la aprobación de la Ley Sherman de 1890 sobre la adquisición de plata a (Si/ver Purchase Act)
:red_flag: un plan para la divulgación gradual del papel moneda de curso legal promulgado por el gobierno que se podía respaldar con plata y también con oro.
:red_flag: El gobierno de Estados Unidos
permitía el canje de papel moneda de curso legal por oro o por plata y por ello, a gente escogía lógicamente el oro, las reservas federales estaban cayendo.
Pero se trataba de las reservas del gobierno que respaldaban su propio papel moneda de curso legal, y no de las reservas de los bancos que respaldaban los depósitos y los billetes.
Alfred Noyes (Periodista del New York Times)
El pánico carece de raciocinio, por ello aunque el pánico financiero de 1 893 se produjo debido al miedo a a depreciación de la moneda de curso legal.
Clientes retiran la moneda de curso legal del banco donde l habian depositado.
La experiencia había enseñado a los depositarios que en una caída general del crédito, los bancos serian seguramente los primeros que mostrarían indicios del desastre.
:star:Muchos de estos depositarios habían perdido sus ahorros debido a la quiebra de los bancos que produjo el pánico financiero de 1873 y 1 884.
:star: cuando en 1 893 se vovieron a notar los mismos síntomas, el instinto les llevó a retirar cuanto antes su dinero de los bancos para guardarlo en casa, ya que en general la moneda de curso legal era la única forma de moneda que solían utilizar.
:star: Pero cuando los depositarios de los bancos del interior del país eclamaron efectivo, cuando dichos bancos tenían como reserva inmediata un fondo en efectivo que constituía solo el 6% en sus depósitos,sucedió que los «agentes de reservas» del Este tuvieron que entregar cantidades formidables.
Menciona el instinto como el motivo del pánico.
El gobierno de EEUU no tenía ningún motivo lógico para esperar que la
Si/ver Purchase Act
pudiera provocar el pánico bancario y tampoco existía nungún motivo racional.
Cuando cayeron las reservas de oro del gobierno, la gente tuvo la sensación de que había alguna cosa que no andaba bien y su confianza, por consiguiente, también cayó.
En 1893, el pánico bancario explotó como una epidemia social, ya que la gente reaccionó cuando se dio cuenta de las largas colas que se formaban ante los bancos y respondió al miedo de los demás repitiendo la historia de los anteriores terrores bancarios.
William Jett Lauck (1897), Milton Friedman y Anna Schwartz(1963)
Monetary History of the United States (Historia monetaria de Estados Unidos)
Pánico bancario como la causa de la amplia difusión de la depresión económica.
Douglas Steeples y David Whitten
Desacuerdo que se produjo entre los observadores económicos sobre el mejor modo de contemplar esta depresión.
Ponen en manifiesto la lucha de clases que estaba librando entre los intereses de las clases populares y los empresarios.
Depresión de 1890
una depresión de ámbito agrario (Harold Underwood Faulkner), como consecuencia del agotamiento de la válvula de seguridad que representaban los terrenos sin explotar que existían en el oeste del país (Frederic Jackson Turner), y el resultado de la finalización de la red de ferrocarriles, que privó a la economía de oportunidades de inversión (Joseph Schumpeter).
Elecciones presidenciales de 1896 culminan con la Guerra
William Jennings Bryan (Candidato democrático)
Libertad de acuñación de moneda de plata, que habría causado inflación, para beneficiar a los granjeros titulares de grandes deudas.
Redistribución de la riqueza entre las diferentes clases sociales de Estados Unidos.
Estuvo apunto de ganar la elecciones de 1896, pq sostenía que el aumento del suministro de dinero, que causaría inflación , iba a beneficiar a todo el mundo, como si la inflación permitiera ayudar a los deudores sin perjudicar al mismo tiempo a los acreedores.
Las protestas de indignación propiciaron que los economistas reconocieran por primera vez el fenómeno de la ilusión monetaria.
:check:Ilusión monetaria fue un papel importante en el cambio ideológico de esa época.
William McKinley (Candidato republicano)
Patrón oro que beneficiaria a los intereses de los empresarios.
John Bates Clark (1895-Plena depresión)
Economista de la Universidad de Columbia
Tipo de interés real
-El tipo de interés que corregía la inflación
-Término que es como una piedra angular en la teoría económica.
Explica las confusiones que existía sobre la inflación y el bimetalismo .
El debate sobre el bimetalismo, según Steeples y Whitten significó:
:red_flag: La «sensación predominante de crisis y abatimiento había puesto en tela de juicio la fe en la perfección humana».
Esta profunda sensación de crisis surgió con rupturas e injustas surgió de un sentimiento carente de principios por el interés personal y de políticas corruptas e injustas que se basaban en el engaño.
Con el inició de las depresión, los periódicos informaron sobre el gran aumento de la corrupción
El 1 de enero de 1895
Artículo del Chicago Daily Tribune
Explicó los numerosos planes de malversación que se habían producido en 1894 y a partir de 1 878, año en que también se había desatado una grave depresión económica:
Inicia con la retirada de una cantidad pequeña que efectúa un hombre a quien horrorizaría el mero pensamiento de no devolver lo que está tomando prestado. y luego retira otra cantidad aun mayor, el cual derrocha.
Para restituir el dinero no lo puede efectuar sin que exista otra sustracción y una nueva pérdida será lo que provoque el colapso.
Una malversación corriente e parece gestarse repentinamente cuando se descubre
Carl Degler (Historiador)
:check:En 1892, un conflicto sobre salarios en la Camegie Steel Company de Homestead, Pennsylvania, provocó una batalla que duró 12 horas entre los huelguistas y un batallón de 300 guardias Pinkerton que había contratado la empresa.
:check: En 1894, una huelga de la Pullman Palace Car Company en las afueras de Chicago terminó con una batalla entre los huelguistas y los soldados que habían sido llamados para terminar con las protestas.
:check: En 1890, el contextosocial de EEUU provocó una discordia extraordinaria entre los trabajadores y los directivos.
En la actualidad sigue resonando la sensación de injusticia, rapacidad egoísmo e incertidumbre sobre el futuro de esa época.
El mago de Oz, escrito por L Frank Baum en 1900
.
Gente menuda, los munchkins
Representaba a la empobrecida clase obrera
La bruja malvada
Defendía los egoístas intereses comerciales
El camino de ladrillos amarillos y las zapatillas
mágicas plateadas de Dorothy
Msobre el agudo conflicto del patrón oro
y la nueva propuesta de la libre acuñación de plata
Mago es el gran impostor
El presidente de Estados Unidos
LA EXALTADA ECONOMÍA DE LA DÉCADA DE 1920 CONDUJO A LA DEPRESIÓN DE LOS AÑOS TREINTA
LA GRAN DEPRESIÓN
Barry Eichengreen y Jeffrey Sachs (Inicios de la década de 1930)
:pencil2:La depresión se extendió de un país a otro a causa de la caída del patrón oro.
:pencil2: Con una pérdida de confianza en la moneda de alcance internacional, los bancos nacionales solo podían defender el patrón oro si incrementaban mucho los tipos de interés.
:pencil2: Los países más afectados fueron los que se habían adherido al patrón oro.
:pencil2: Los países que habían efectuado una devaluación antes, se recuperaron más fácilmente gracias a que sus tipos de interés eran más bajos y as ventajas de competitividad que les proporcionaban unos precios internacionales más reducidos.
:red_flag: . Este comportamiento de los bancos nacionales sirvió para que el detonante inicial, el crac del mercado bursátil, se convirtiera en una depresión prolongada.
Anthony O'Brien (Economista)
:red_flag: Los salarios nominales habían cambiado muy poco durante los dos primeros años.
:red_flag: Los sueldos nominales de producción descendieron solo un 2%, cuando los precios al consumo disminuyeron un 8,1%.
:red_flag: Los salarios reales continuaron aumentando y su tendencia al crecimiento experimentó un aumento del 20% a finales de la misma.
Como consecuencia de la ilusión monetaria:
Sueldos nominales más elevados eran el camino hacia la prosperidad se había convertido en una amplia creencia durante la década de los años veinte que luego alcanzó una importancia incluso mayor.
Los líderes de los sindicatos no apoyaron los recortes salariales reales ya que admitirlos no les resultaba útil para sus intereses.
Si se tiene en cuenta la equidad, la depresión de la década de los treinta :
Desembocó en un profundo sentimiento de desigual dad que invadió las relaciones laborales y provocó una oleada de controversia en todo el mundo.
El apogeo del comunismo considerado como una solución a la explotación de los trabajadores y el fracaso de la macroeconomía.
:check:En EEUU, el desempleo alcanzó su punto máximo del 25,6%
:check: en el Reino Unido, con un 26,6%.
:check: En Alemania, con un 33.7%
:check: En Australia, con un 28.3%
Ley de recuperación Industrial( (National Industrial Recovery Act,NIRA)
«Las normas de la competencia leal» que tuvieron como efecto el incremento de los precios y de los salarios de los salarios empleados.
Fallo de la teoría en lo fundamentel, que fue expuesto Keynes (1936) en su Teoría Gneral.
Se trataba de una política económica que giraba alrededor del nivel de los salarios nominales debido a que el público estaba absorto en la ilusión monetaria y mantenía unas ideas absolutamente equivocadas sobre lo que era una buena política económica debido a la Ilusión Monetaria.
La Gran Depresión de los años treinta hizo estragos en ambas costas del Atlántico.
:check: El nivel de confianza era tan bajo que los bancos disponían de enormes cantidades sin prestar r y las empresas no deseaban invertir en nuevo capital a pesar de que los tipos de interés eran inusualmente bajos.
La pérdida general de la confianza fue la causa principal de la escasez de demanda y por consiguiente, del bajo nivel de empleo.
. El temor genuino sobre el futuro del capitalismo fue uno de los componentes de esta pérdida de confianza y prolongó la Depresión.
RESUMEN DE LA HISTORIA DE LA GRAN DEPRESIÓN
Estas dos épocas puedan parecernos históricamente remotas y podríamos llegar a pensar que nuestras instituciones económicas han mejorado lo suficiente para evitar que estos acontecimientos se repitan.
Las crisis de las hipotecas de alto riesgo se puede analizar directamente paso a paso en las deficiencias que presentan los actuales fondos de seguros.
Las dos depresiones más importantes de la historia de Estados Unidos se han caracterizado por transformaciones fundamentales de la confianza en la economía, la voluntad de perseguir la obtención de beneficios hasta limites antisociales, la ilusión monetaria y, finalmente, los cambios en la percepción de la equidad en el ámbito económico.
Muchos acontecimientos del pasado están profundamente arraigados en la naturaleza humana, que continúa teniendo la misma fuerza poderosa de siempre.
Felices veinte
Época de paz y prosperidad, regocijo mucha actividad social y un crecimiento económico sólido.
Boom espectacular del precio de las acciones en todo el mundo que culminó en 1 929 con el crac del mercado bursátil internacional.
Los años veinte fueron un período en que los beneficios de las empresas experimentaron un rápido crecimiento, ya que los beneficios derivados de un crecimiento acelerado fueron, en gran parte, una consecuencia del propio boom debido al estímulo que supusieron para el gasto y la economía.
Durante la década de 1920, muchas personas estaban convencidas de que su éxito se debía a que eran unos genios de la inversión, incluso cuando estaba muy claro que «lo habían conseguido gracias al mercado».
Samuel lnsull (Investigador legendario)
Consiguió su aparente éxito mediante inversiones con un elevado coeficiente de apalancamiento que cuando cayeron durante la Depresión, lo arruinaron.
Muchos profesores de economía definen al término
recalentada
como:
Un período en que la inflación, según el índice de precios al consumo, ha experimentado un aumento.
La inflación no es sinónimo de recalentamiento
:
:red_flag: Cuando La inflación aumenta , puede tener un efecto negativo en el clima de la economía así como el efecto que tienen las ventanas rotas y los grafitis en la ciudad, que producen descomposición en la sociedad civil en el sentido de que cualquier cosa puede estar bien.
Edgar Lawrence Smith
Publicado en 1925 Common Stocksas Long-Term /nvestments (Acciones ordinarias como inversiones a largo plazo)
Las acciones siempre habían obtenido un excelente rendimiento a largo plazo y que esto era una especie de gran secreto entre los inversores avezados y con visión de futuro.
La gente comenzó a pensar que cualquiera podía ser un inversor a largo plazo, pero en realidad su entusiasmo por las acciones duró mientras el mercado subió.
Los hombres de negocios y economistas les cuesta comprender el Concepto económico de
recalentamiento
.
Se basa fundamentalmente en los espiritus animales que no estan familiarizados.
Utilizado por economistas profesionales en contadas ocasiones para menospreciar la economía popular.
:star: Se refiere a una situación en que la confianza ha sobrepasado los límites habituales, una parte creciente de la población ha perdido su escepticismo habitual sobre la opinión que tiene de la economía y está dispuesta a creerse cuentos sobre un nuevo boom económico.
:star: Se trata de épocas en que abunda la corrupción y la mala fe, pues cuentan con la credulidad del público y la apatía de los organismos de legislación.
:star: Suelen ser épocas en que existe presión social para que la gente consuma a gran escala, pues ve que todo el mundo consume y no pasar por remolona(perezoso).
:star: No le preocupa que el nivel de consumo sea, muy elevado, porque es evidente que a nadie le preocupa.
El nuevo sistema no funcionó tan bien como se esperaba
Gigantesco boom económico, que la nueva Reserva Federal no supo comprender ni intentó enmendar, pero no se debió a que los bancos centrales no supieran darse cuenta de que este era su cometido.
Roy A. Young (1928)
Los bancos centrales debían «contribuir a que el motor de la economía funcionara mejor para evitar que se produjera el recalentamiento de algunas piezas y posibles estallidos» y estar preocupados por el «crecimiento excesivo de las líneas de crédito».
La Reserva Federal no supo frenar con eficacia el crecimiento sin precedentes del margen de crédito del mercado bursátil, que acompañó al mayor boom hasta la fecha de este mercado y no tomó las medidas adecuadas en contra del propio boom hasta mediados de 1928.
El l sistema de la Reserva Federal se creó en 1913 a través de una ley del Congreso con la finalidad de evitar el asedio a los bancos que había originado la depresión.
Estructura a prueba de incendios para los créditos y una salvaguardia contra las depresiones económicas.
El presidente, WoodrowWilson, cuando firmó la ley de la Reserva Federal, el 14 de diciembre de 1913, sentía una enorme confianza en su capacidad de estabilizar la economía y llegó a denominarla
constitución de la paz
.