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Sistema financeiro internacional, FERRAMENTAS :!!: - Coggle Diagram

- - - - forçou países (grandes economias) a abandonar o padrão-ouro.
      - UK abandonou em 1931, EUA em 1933, França em 1936 e vários outros países neste período.
- - - - aumentou as tarifas alfandegárias para proteção. Smoot-Hawley Act 1930 - lei com objetivo de proteger a economia norte americana, elevando as tarifas alfandegárias de importação
    - - Pôs em prática - NEW DEAL - Welfare State - promover uma forte intervenção estatal para retomar o emprego e crescimento econômico e reformar o sistema financeiro americano. - KEYNESIANISMO (antes de Keynes).
        
        Keynes
        
        defendeu que o nível de emprego é determinado pela demanda agregada e não pelo salário. Para reduzir desemprego não adianta cortar o salário. Aumento dos gastos governamentais retorna o crescimento econômico.
        
        New Deal essas ideias, porém não podem ser atribuídas a Keynes, uma vez que seu livro foi publicado depois
- - - - Criado com objetivo de reconstruir economias europeias destruídas pela guerra. Mas Plano Marshall realizou esse objetivo, então BIRD passou a lidar com o desenvolvimento econômico com sua principal área.
      - OECE (Organização Europeia para a Cooperação Econômica) também auxiliou na reconstrução da Europa - criada em 1948 (convenção entre países europeus). Daria origem a OCDE.
    - - Objetivo averiguar o funcionamento do acordo referente as taxas de câmbio fixas.
      - E conceder empréstimos para equalizar balança de pagamentos.
      - PADRÃO DÓLAR-OURO - taxas de câmbios fixas em relação ao dólar - variação muito pequena em relação ao dólar. E o dólar por sua vez estava baseado em ouro.
    - - Plano White - compreendeu 3 propostas principais
        
        criação de um mecanismo de um financiamento de curto prazo - países em situações de desequilíbrio
        
        criação de um banco de reconstrução e desenvolvimento dos países aliados no contexto da Segunda Guerra.
        
        taxa de câmbio fixadas em relação ao dólar
        
        Ideias que prevaleceram - Por isso foram criados BIRD e FMI
      - Plano Keynes
        
        Adoção de medida de câmbio fixo
        
        criação de uma câmara de compensações internacionais - equalizar os pagamentos entre os bancos centrais - moeda escritural BANCOR - não existiria fisicamente.
- - - - OPEP - declararam um embargo de petróleo aos países que apoiaram Israel nesta guerra. Sofreram EUA, Reino Unido, Países baixos e o embargo foi estendido para mais países posteriormente
      - preço do barril - de 3 dólares para 12 dólares (multiplicou por 4 vezes).
    - - Houve queda da oferta de petróleo na revolução - levou a um pânico exagerado aumentando um preço do petróleo no período de 1 ano
      - preço do barril duplicou
    - - :flag-br: balança comercial sofreu os impactos nos dois lados
        
        Exportações - queda por causa da retração da economia mundial, queda da demanda externa de modo geral
        
        aumento das importações pela elevação abrupta do preço do pretróleo
        
        resultado: balança deficitária.
    - - elevação das taxas de juros - retira moeda do mercado, de circulação e investidores passam a investir seus dinheiro. Empréstimos ficam mais caros - medida de contenção da inflação
        
        PROBLEMA?
        
        Vários países em desenvolvimento tinham contraído empréstimos a juros flutuantes :cry: - Brasil era um deles. ELEVAÇÃO NAS DÍVIDAS DESSES PAÍSES.
        
        crise da dívida em países em desenvolvimento ao longo dos anos 80.
        
        após o segundo choque não havia disponibilidade global de liquidez. Não era possível acessar mercado de empréstimo para rolagem da dívida.
        
        AUSÊNCIA DE DISPONIBILIDADE DE CAPITAIS + ELEVAÇÃO DO JUROS = SITUAÇÃO INSUSTENTÁVEL PARA PAÍSES EM DESENVOLVIMENTO
        
        :forbidden: México declarou moratória da sua dívida externa 1982. Brasil em 1987 suspendeu o pagamento do juros da dívida.
        
        Na segunda metade dos anos 80, os EUA elaboraram dois planos para renegociação dessas dívidas :money_with_wings:
        
        Plano Baker (1985) - concessão de novos empréstimos para países endividados (com prazos muito curtos para pagamento) - FRACASSOU :red_cross:
        
        Plano Brady (1989) - previu a redução do principal da dívida como também um alívio na cobrança do juros condicionados à adoção de reformas liberalizantes nos países. RESOLVEU DE MODO GERAL :check:
        
        1 more item...
- - - - Economia Russa estava em crise pela transição da economia soviética centralizada - agravada pela crise asiática que levou retirada de investimentos internacionais - retirada de capitais somada a crise econômica - Rússia decreta moratória da dívida externa e desvalorização da moeda russa.
      - impactou o Brasil
    - - Redução de entrada de capital de investimento por conta das crises russa e asiática - saída de capitais- pressionou a desvalorização da moeda nacional - marco do Plano Real - adoção da âncora monetária - Real valorizado em relação ao dólar para segurar a inflação - flutuava dentro dos limites - BC intervia quando atingia o limite. Problema - quando começa a reduzir moeda estrangeira - reduz reservas internacionais - JAN 1999 - segundo mandato de FHC - real passou a flutuar abandonando as bandas cambiais - grande desvalorização do real em pouco tempo
    - - Início na Tailândia e se espalhou para outro países. Manutenção de câmbio fixo e incapacidade de mantê-lo diante de pressões de saída de recursos (assim como no México). Precisaram deixar o câmbio flutuar. Impactos de saída de capitais.
      - impactou até mesmo o Brasil
    - - Argentina adotava o Currency Board - conversibilidade do peso em relação ao dólar desde 1991 - mas no fim dos anos 90 a ARG estava em uma situação frágil - exportação argentinas prejudicadas pela desvalorização do real - desemprego, recessão - fez com que o governo não conseguisse manter o mecanismo de conversibilidade - várias crises estouraram - política, social, série de protestos em 2002 - fim do ano Argentina declara o default. Sucessão de presidentes em curso período de tempo - desvalorização do peso e abandono do mecanismo. Nestor Kirchner - renegociou a dívida - mas houve uma parte que não aceitou os novos termos - esses acabaram dando início de um processo judicial contra a argentina
    - - Crise Tequila - o peso era fixo em relação ao dólar. México estava tendo sucessivos déficits cambias - desvaloriza a moeda nacional - governo vendia reservas internacionais para compensar a saída de dólares - PROBLEMA - economia mexicana não estava crescendo - possibilidade de ação do governo para aumentar o ingresso de dólar, seria aumentar os juros para atrair investidores. Mas como a economia estava estagnada o aumento do juros poderia prejudicar ainda mais. Governo Mexicano em um dilema - 1994 - teve de escolher - peso teve de ser desvalorizado - governo abandonou o câmbio fixo em relação ao dólar
      - impactou outros países latino-americanos como por exemplo Argentina.
    - - G20 financeiro - 1999 - passa a tratar de temas políticos e financeiros de impacto global - se coordenam nestas matérias. G20 financeiro ganha novo papel com a crise de 2008.
        
        1ª reunião de Cúpula do G20 - 2008 em Washington - em 2009 - Petersburgo - G20 reconhecido como o principal foro econômico-financeiro mundial - principal mecanismo para debate de questões econômico financeiro (antes era do G8). G20 não substituiu o G8 (que agora é G7) - mas na prática o papel mais importante passa a ser assumido pelo G20.
        
        G20 também tem incorporado temas não financeiros, como por exemplo, saúde, migração, terrorismo, agricultura ...
        
        G20 pós-subprime - passou a responder aos desafios como por exemplo a matéria de regulação financeira adequada para evitar crises como essa. Passou a defender reformas nas instituições de Breton Woods.
        
        Poder de voto no FMI e no BIRD dependem da distribuição de quotas de cada membro - por essa razão as maiores economias têm maior poder de voto nessas instituições . Pex.: EUA no FMI tem 17% no poder de voto.
        
        Para reformar as quotas - 85% do total - na prática de os EUA não concordarem - não importa se todos os outros membros concordarem - mudança não ocorre
        
        2010 - reforma das quotas do FMI - aumento total do valor de quotas e redistribuição - beneficiou Brasil, Rússia, Índia e China (estão entre os 10 maiores quotistas do FMI agora). reforma aprovada pelos EUA - 2015 - vigor 2016.
      - Início no mercado imobiliário dos EUA mas se espalhou em várias áreas da economia - associada a falta de regulação do mercado financeiro e alavancagem e fraudes contábeis nos registros de avaliação de risco de investimento no mercado financeiro. G20 passa a se coordenar com o objetivo de fazer frente a crise. Por proposta do EUA, os integrantes do G20 passaram a se reunir em reunião de Cúpula.
- - - - Nos últimos anos, BR tem incorporado diferentes instrumentos de práticas e políticas da OCDE. É um dos candidatos de aderir a OCDE - o que mais aderiu a instrumentos da OCDE. + de 100 instrumentos incorporados (e aumentando)
    - - Importância de adotar mudanças legislativas - concorrência, tributação e transparência - para contribuir para a produtividade - liberalização da economia
      - Possibilidade de participar da elaboração de regras sobre políticas públicas e trocar experiências para modernizar as normativas da OCDE - levando a realidade de economias emergentes que também tem muito a contribuir
      - Facilitar a entrada de investimento estrangeiro no Brasil - confiança do mercado nas instituições brasileiras
      - Importância de acessão - impulso à agenda de reforma econômica - algo importante para o Brasil - vinculando a economia brasileira a economia global
    - - :warning: 2019 - EUA passou a apoiar o pleito do BR (faltava somente este país). 2022 OCDE formalizou convite para adesão do Brasil.
      - :warning: Além do Brasil - Argentina, Peru, Croácia, Bulgária e Romênia foram aprovadas
- - - - Importância do investimento em infraestrutura
      - combate ao protecionismo
      - Necessidade de apoio a retomada de crescimento e promoção do emprego
      - enfrentamento à pandemia COVID-19 - ponto de vista sanitário e econômico
    - - Pessoas
      - Planeta
      - Prosperidade
    - - Digital Transformation
      - Sustainable Energy Transition
      - Global Health Architecture
  - - - principais temas tratados em uma revisão de cotas do FMI:
        
        Tamanho de um aumento total do tanto de cotas
        
        como será redistribuído
      - :warning: 2020 - formalmente encerrada a 15ª revisão de cotas do FMI - mas terminou sem grandes modificações - nem aumento nem redistribuição das cotas
        
        BRICS - manifestaram-se com FRUSTRAÇÃO com a falta de acordo de reforma
        
        :warning: 16ª segue em andamento (conclusão prevista para até 2023) - BRICS seguem defendendo a necessidade de reforma - aumento das cotas e redistribuição em favor dos países em desenvolvimento