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CH8 資本市場債券市場, 資本市場債券市場, 可與可轉換公司債作比較：可轉換公司債再轉換成股票之後，就沒有債權人的身份，但不需要繳納認購價金…

- - - - 公債和國庫券都是政府發行的債務憑證，但國庫券為短期籌資的票券。
    - - 可轉換公司債：前者可在一段時間後，依轉換比率（一張公司債可轉換的「股數」）或轉換價格將公司債轉換為股票。
      - 普通公司債
      - 附認股權公司債：可認購股票但同時保有債權人身份，但須繳納認購價金。
    - - 外國債券（foreign bonds）指A國發行人在B國發行以B幣別計價之債券
      - 國際債券（International bonds）指本國以外幣計價之債券，如在台灣以人民幣發行的寶島債。
  - - - 隨一參考利率（如國庫券利率）或指標浮動，同方向變動稱浮動利率，成反方向變動稱反浮動利率。
    - - 規定在前期是固定利率，後面剩餘期間利率隨市場狀況調整，或者訂定浮動利率上限（帽子條款cap option）。此舉是為了避免後期的利率攀升造成企業的資本負擔。
  - - - 折價發行，持有人賺取到期價差。
    - - 發行人不需還本，持有人無限期拿利息。
  - - - 發行人在到期前，按約定價格可提前買回債券。於未來市場利率下跌時買回債券有利發行人而不利投資人，因此票面利率較一般債券高。
    - - 持有人於到期日前，依約定價格可提前賣還債券給發行人。於未來市場利率上漲時投資其他收益更好的證券有意持有人，不利發行人，因此票面利率較一般債券低。
  - - - 債券加上衍生性商品組合而成，將債券的部分本金購買期貨、選擇權等衍生性商品。依其連結的標的物可分為股價連動債、匯率連動債、利率連動債、商品連動債與信用連動債等。
    - - 與可轉換公司債相似，發行人A以自己以外的公司B股票發行交換債券。投資人有A公司之債券可轉換為B公司之股票。交換債券具有保本和預期資本利得的好處，但利率較一般低。
    - - 為了規避重大災難如地震海嘯的風險，企業請再保險公司或保險公司於資本市場發行債券，由投資人共同承擔巨災風險。其利率比一般債券高，因此吸引投資人。
    - - 將債券本金與「各期」利率分割成更小單位的債券，成為「分割利息債券」與「分割本金債券」，迎合小額投資民眾。
  - - - 金融機構或企業將可產生現金收益的資產作為基礎，將這些資產交付受託機構，並經過信用評等與增強程序（credit enhancement），發行以此資產作為還款來源的有價證券，藉此籌措市場資金的行為。
    - - 房貸擔保證券（Mortgage-backed securities, MBS）
      - 擔保抵押憑證（Collateralized debt obligation, CDO）
        
        將抵押貸款與轉手債券整合起來，成為新的債券，以不同利率與到期期限來滿足不同需求的投資人。
    - - 創始機構向客戶融通資金取得債權
        
        創始機構將相似的資產組合起來
        
        創始機構將資產組合交付給受託機構發行有價證券
        
        受託機構委託第三人進行信用評等與信用增強
        
        受託機構委託承銷商將證券銷售給投資大眾
        
        後續服務如本金利息等由創始機構負責