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FUSIONE (artt. 2501 - 2505-quater cc) image - Coggle Diagram

- - - - Quando la società controllante incorpora la controllata
    - - Quando la controllata incorpora la controllante
- - - - :fast_forward: E si limiti della trasformazione
- - - - Fissa le condizioni e le modalità dell'operazione
      - Nasce dalle trattative intercorse tra le società
      - Momento centrale più significativo dell'intero procedimento di fusione
      - Contenuto
        
        Parzialmente modificabile dall'assemblea delle singole società
        
        Delimita i creditori legittimati ad opporsi alla fusione
        
        Identico per tutte le società partecipanti alla fusione
        
        Tipo, denominazione o ragione sociale, sede della società partecipante
        
        Atto costitutivo della nuova società
        
        Rapporto di cambio delle azioni o quote & quale conguaglio in denaro da corrispondere i soci per compensare eventuali resti
        
        Modalità di assegnazione delle azioni o quote della società di risulta
        
        Data dalla quale le azioni o quote partecipano agli utili
        
        Data a decorrere dalla quale le operazioni delle partecipanti alla fusione sono imputate al bilancio della società di risulta
        
        Trattamento di particolari categorie di azioni e i possessori di titoli diversi dalle azioni
        
        Vantaggi particolari eventualmente proposti a favore degli amministratori delle partecipanti
      - Pubblicità
        
        Pubblicazione mediante iscrizione nel RDI del luogo dove ha sede la società partecipante o nel sito Internet della società
        
        Tra la pubblicazione e la data fissata per la delibera di fusione devono intercorrere almeno 30 giorni
        :star: che i soci rinuncino al termine
      - :two: SITUAZIONE PATRIMONIALE
        (ART. 2501-QUATER CC)
        
        Redatta dagli amministratori di ciascuna società partecipante alla fusione
        
        Osservanza delle norme sul bilancio di esercizio
        
        struttura
        
        stato patrimoniale
        
        conto economico
        
        nota integrativa
        
        criteri prudenziali di valutazione
        
        c.d. Bilancio di fusione:
        vero e proprio bilancio di esercizio infrannuale
        
        Funzione:
        fornire ai creditori sociali info aggiornate per il consapevole esercizio del diritto di opposizione alla fusione
        
        Riferita ad una data non anteriore a 120 giorni dal giorno in cui il progetto di fusione è depositato nella sede della società o pubblicati sul sito Internet
        
        NB: Può essere sostituito dall'ultimo bilancio di esercizio se è chiuso non oltre 6 mesi dal deposito dalla pubblicazione del progetto di fusione
        
        :three: RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI
        (ART. 2501-QUINQUIES CC)
        
        Relazione che illustra e giustifica
        
        il progetto di fusione e
        
        il rapporto di cambio
        
        Devono essere
        
        indicati criteri di determinazione
        
        segnalate eventuali difficoltà di valutazione
        
        Segnalare ai soci in assemblea e alle altre società partecipanti alla fusione eventuali modifiche patrimoniali di rilievo intervenuti dopo la pubblicazione del progetto di fusione
        
        :FOUR: RELAZIONE DEGLI ESPERTI
        
        1 per società partecipante alla fusione
        OPPURE
        1/+ esperti comuni
        
        CHI SONO
        
        1/+ esperti scelti tra i revisori legali e le società di revisione
        
        Se l'incorporante o la risultante è una S.p.A. o una SAPA l'esperto designato dal tribunale
        
        Se la società è quotata l'esperto può essere solo società di revisione sottoposte alla vigilanza Consob
        
        Revisione di congruità del rapporto di cambio
        :heavy_plus_sign:
        Parere sull'adeguatezza del metodo o metodi
        seguiti dagli amministratori per determinarlo
        
        RESPONSABILITÀ
        
        Risponde dei danni causati alle società partecipanti alla fusione, ai soci e ai terzi
        
        Sanzioni penali previste per il consulente tecnico di ufficio
        
        Rinunciabile all'unanimità dai soci e ai possessori di altri strumenti finanziari che attribuiscono diritto di voto di ciascuna partecipante alla fusione
        
        Non è richiesta in alcune ipotesi di fusione semplificata
      - Redatto dagli amministratori delle ≠ società
    - - progetto di fusione
        
        relazione degli amministratori
        
        relazione degli esperti
        
        situazioni patrimoniali di tutte le società partecipanti alla fusione
        
        bilanci degli ultimi 3 esercizi di tutte le partecipanti
      - Deposito in copia nelle sedi di ciascuna società partecipante o sul sito Internet di ogni partecipante
      - 30 giorni (15 gg se non partecipano società azionarie) precedenti l'assemblea e finché la fusione è deliberata
      - soci possono
        
        Prendere visione
        
        Rinunciare al termine con consenso unanime
      - :warning: società quotate hanno specifici obblighi informativi nei confronti della Consob e del pubblico
        
        30 giorni prima dell'assemblea devono trasmettere alla Consob e mettere a disposizione del pubblico il progetto di fusione, relazione illustrativa degli amministratori, la relazione degli esperti le situazioni patrimoniali delle partecipanti
        
        consob può richiedere che 15 giorni prima del termine per l'assemblea sia messo a disposizione del pubblico un documento informativo redatto in conformità a un modello Consob
        
        trasmettere alla Consob copia dell'atto di fusione e lo statuto modificato dopo il deposito per l'iscrizione nel RDI
      - C)
        DELIBERA DI FUSIONE
        (art. 2502 cc)
        
        D)
        ATTO DI FUSIONE
        (art. 2504 cc)
        
        Atto conclusivo
        
        Legali rappresentanti delle società interessate attuano le delibere assembleari
        
        NB: Nella fusione in senso stretto è atto costitutivo della nuova società
        
        Forma
        
        Sempre redatto per atto pubblico
        
        Pubblicità
        
        Iscritto nel RDI dei luoghi dove è posta la sede di tutte le società partecipanti e di quello della società di risulta (quest'ultimo deposito non può precedere gli altri)
        
        Effetti
        
        DATAZIONE
        
        retrodatazione
        
        :red_cross: Gli effetti reali non possono essere fatti retroagire convenzionalmente per tutelare gli interessi dei creditori sociali
        
        :check: Nella fusione per incorporazione è possibile stabilire una data di decorrenza successiva SE era già previsto dal progetto di fusione
        
        :check: retrodatazione contabile che consente di imputare al bilancio della società risultante le operazioni delle società precedenti compiute prima che si perfezioni
        
        :check: retrodatazione della data a decorrere dalla quale le azioni o quote ricevute dei soci delle società che si estinguono partecipano agli utili
        
        Decorrono dall'ultima iscrizione (iscrizione nel RDI dell'atto di fusione della società incorporante di risulta ha effetto costitutivo)
        
        Società di risulta assume tutti i diritti e gli obblighi di quelle partecipanti
        :heavy_plus_sign:
        Società partecipanti si estinguono
        
        Soci delle società estinte hanno diritto di ottenere azioni o quote della società che continua l'attività in base al rapporto di cambio
        
        Effetti a rilievo reale:
        unificazione delle società e dei patrimoni
        
        E) PRIMO BILANCIO
        (ART. 2504-BIS CC)
        
        Contiene valori delle attività e passività come risultano dalle scritture contabili delle società che partecipano alla fusione alla data di efficacia della fusione
        
        Scostamento è ammesso quando emerge un disavanzo di fusione
        
        = quando la società incorporante, a seguito della fusione, assegna ai soci dell'incorporata partecipazioni per un valore complessivamente superiore al valore che al patrimonio netto dell'incorporata
        (disavanzo da concambio)
        
        = quando la società incorporante ha acquistato ed iscritto nei propri bilanci prima della fusione le partecipazioni nell'incorporata per un importo superiore al valore che al patrimonio netto dell'incorporata al momento della fusione (disavanzo da annullamento)
        
        Il disavanzo di fusione può significare che il bilancio dell'incorporata non riflette il reale valore del patrimonio
        
        In presenza di un disavanzo di fusione si può rivalutare nel bilancio successivo alla fusione i cespiti della incorporata se esistano plusvalori non rilevati nelle precedenti scritture contabili
        
        Disavanzo deve essere imputato ai singoli elementi dell'attivo sottostimati o del passivo sovrastimati e per la differenza ad avviamento
        
        Avanzo di fusione
        
        = quando l'incorporante ha acquistato ed iscritto nei propri bilanci prima della fusione la partecipazione nell'incorporata per un prezzo inferiore al valore che al patrimonio netto dell'incorporata al momento della fusione
        
        SE è redatto da una società che fa appello al mercato del capitale di rischio si deve allegare
        
        la relazione degli esperti sul rapporto di cambio
        
        appositi prospetti contabili indicati indicanti i valori attribuiti alle attività e le passività delle società che hanno partecipato alla fusione
        
        Decisa da ciascuna delle società che partecipano alla fusione
        
        Approvazione del progetto di fusione
        
        Può apportare modifiche al progetto
        :star: incidono sui diritti dei soci o dei terzi
        
        Maggioranze
        
        Società di persone
        -> maggioranza dei soci calcolata secondo la parte attribuita a ciascuno negli utili
        -> diritto di recesso per il socio che non ha consentito alla fusione
        
        Società di capitali
        -> normali maggioranze dell'assemblea straordinaria
        -> NB: se società di risulta di tipo diverso (fusione eterogenea) nelle società non quotate dovranno essere osservate le maggioranze rafforzate stabilite per la trasformazione
        -> fusione eterogenea: soci che non hanno concorso alla deliberazione hanno diritto di recesso
        -> fusione omogenea: soci che non hanno partecipato hanno diritto di recesso solo nelle Srl
        
        Delibere di fusione delle singole società devono essere iscritte nel RDI insieme ai documenti previsti dall'art. 2501-septies cc
        
        Sottoposte a controllo di legalità da parte del notaio verbalizzante se la società di risulta è una società di capitali
- - - - :moneybag: La restituzione del prestito è sostanzialmente garantita dal patrimonio della società bersaglio,
        del cui valore finanziatore tiene conto nella concessione del prestito
        MA non sia non è in senso tecnico
        :arrow_double_down:
        Non c'è frode alla legge
  - - - A) progetto di fusione deve indicare le risorse finanziarie previste per il soddisfacimento delle obbligazioni della società risultante
      - B) relazione degli esperti deve attestare la ragionevolezza della previsione
      - C) relazione degli amministratori deve indicare le ragioni che giustificano l'operazione e contenere un piano economico e finanziario con indicazione della fonte delle risorse finanziarie e la descrizione degli obiettivi da raggiungere
      - D) relazione del soggetto incaricato della revisione legale della società obiettivo è di quell'acquirente
- - - - Non è specificato se l'esposizione debba avvenire giudizialmente
      - Conseguenze
        
        Sospende l'attuazione della fusione fino all'esito del relativo giudizio
        
        :star: tribunale disponga che la fusione abbia ugualmente luogo se la società presta idonea garanzia a favore dei creditori opponenti
      - Violazione del termine
        
        Atto di fusione è valido
        MA improduttivo di effetti erga omnes
        :heavy_plus_sign:
        Sanzioni penali a carico degli amministratori
    - - tutti i creditori anteriori alla pubblicazione del progetto di fusione prestano il loro consenso
      - creditori che non hanno dato il consenso sono pagati
      - è depositata la somma corrispondente al pagamento dei creditori che non hanno dato il consenso presso un istituto di credito
      - la relazione degli esperti è redatta per tutte le società partecipanti alla fusione da un'unica società di revisione che asseveri, sotto propria responsabilità, che la situazione patrimoniale e finanziaria delle partecipanti non rende necessarie garanzie a tutela dei creditori
  - - - possono convertire anticipatamente
      - gli sono riconosciuti diritti equivalenti nella società che risulta dalla fusione
- - - - conseguenza: messa in liquidazione della società nulla
        NON ritorno allo stato precedente
- - - - Sia la legge dello Stato cui è soggetta la società straniera
      - :fast_forward: non è realizzabile se l'ordinamento straniero non consente la fusione delle sue società con società italiane
      - :fast_forward: notevoli difficoltà quando la disciplina della fusione italiana non è del tutto coincidente con quella dell'ordinamento straniero
      - Sia la legge italiana
    - - Facilita le fusioni tra società UE
      - Nelle fasi preliminari del procedimento:
        Ognuno osserva le proprie norme
  - - - Per esercitare i diritti posti a tutela dei soci di minoranza e dei creditori
        
        Soci -> diritto di recesso se risulta una società estera
        
        Creditori possono fare opposizione
      - assemblea
      - Pubblicazione nel RDI
      - Assemblea può modificare il progetto nei limiti consentiti dal CC, se anche le altre società approvano le medesime modifiche
      - Certificato preliminare alla fusione
        
        Rilasciato a ciascuna società partecipante alla fusione
        
        Da parte dell'autorità competente nel proprio paese (IT: notaio)
        
        Controllo di legittimità
        
        Su:
        
        Certificati preliminari e
        
        Delibere di approvazione del progetto
        Trasmessi entro 6 mesi dal rilascio all'autorità dello Stato della società risultante
        
        Attesta che le società partecipanti hanno approvato un identico progetto comune e (eventualmente) che le modalità di partecipazione dei lavoratori alla gestione sono congrue
        
        Atto di fusione
        
        Atto pubblico
        
        redatto dall'autorità competente dello Stato della società di risulta
        
        Depositato per l'iscrizione nel RDI dei luoghi dove hanno le sedi le società partecipanti e in quello della società di risulta
        
        Fusione efficace dalla data determinata dalla legge applicabile alla società di risulta
        
        Cancellazione delle società partecipanti
        alla fusione
        
        Dopo che la fusione è diventata efficace
        
        comunicazione a cura del registro della società
        
        Effettuata dagli uffici del registro delle partecipanti
  - - - Società risultante dalla fusione deve prevedere forme di partecipazione dei lavoratori alla gestione solo SE la società in cui preesistevano tali forme di partecipazione occupava un rilevante numero di lavoratori