CONSTRUCCIÓN DE FLUJOS DE CAJA
ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA
✅ Egresos iniciales de fondos
✅ Ingresos y egresos de operación
✅ Momento en que ocurren ingresos y egresos
✅ Valor de desecho o salvamento del proyecto
🚩 Total de la inversión inicial requerida para la puesta en marcha del proyecto
🚩 Constituyen todos los flujos de entradas y salidas reales de caja
ESTRUCTURA DE UN FLUJO DE CAJA
⭐ Se basa de una estructura general que se aplica a cualquier finalidad del estudio de proyectos; para un proyecto que busca medir la rentabilidad de la inversión el modelo es
FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA
💥 Permite medir la rentabilidad de los recursos propios, agregando el efecto de financiamiento para incorporar el impacto del apalancamiento de la deuda
FLUJO DE CAJA DE PROYECTOS EN EMPRESAS EN MARCHA
🚩 Se diferencia de proyectos de creación de nuevos negocios por la irrelevancia de algunos costos y beneficios
✅ Proyectos de reemplazo
✅ Proyectos de ampliación
✅ Externalización
✅ Proyectos de abandono
🚩 Capacidad insuficiente de los equipos existentes, aumento en los equipos de operación y mantenimiento por antigüedad del equipo, productividad decreciente por detención por reparación o mejora, u obsolescencia comparativa derivada de cambios tecnológico
🚩 Sustitución de activos o por complemento de activos
🚩 Permite concentración de esfuerzos, compartir riesgos de inversión, liberar recursos para otras actividades. Su desventaja es la pérdida de control de la actividad, dependencia a terceros, traspaso de información, costo de operación
🚩 Posibilita la eliminación de áreas de negocio no rentables o permite liberar recursos para invertir en proyectos más rentables
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EBITDA
💥 Indicador que mide el rendimiento financiero de una compañía, que se determina por la diferencia entre los ingresos y gastos sin incluir los intereses por deuda, impuestos a utilidades generadas, depreciaciones de activos y amortizaciones de los intangibles
💥 Elimina los efectos derivados de los impuestos y de la estructura de financiamiento