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相場法則・理論, 相場分析について, 相場本質について考える, 市場特性, 分析理論, 市場仮説 - Coggle Diagram

- - - - 将来の取引価格の予想を需給、収益性評価およびそれらの背景となる経済情勢分析に基づいて行う手法である
      - ファンダメンタルズ分析はその国の経済データを使用して相場を予測する分析方法のことを指します。また、ファンダメンタルズは「経済の基礎的条件」と訳されます。経済成長率や物価上昇率、財政支出などがこれにあたります。また広義では、その経済に影響を与える可能性のある要人の発言もファンダメンタルズとして活用されます。日々、発表される経済指標と要人発言の情報収集がファンダメンタルズ分析を行う上で極めて重要となります。
        株式投資の場合には企業の業績や売上高、資産、負債の財務状況、財務の健全性がそれにあたります。代表的な3つのファンダメンタル分析として株価収益率（PER）や株価純資産倍率（PBR）、株式資本利益率（ROE）などが指標として用いられ、トレーダーは市場価格が将来の本質的価値に対して割安か割高か判断します。
    - - USD
        
        NYダウ、ナスダック１００、S＆P５００？？等の平均株価指数がUSDと関連性がとても高い。
        
        ドルなど通貨の信用不安が広がると、資産の目減りを回避するためゴールドなどの現物に乗り換える動きが出るからです。
        
        ゴールドのと他通貨との関連性も高いとされている
    - - 経済指標
        
        経済成長率
        
        物価上昇率
        
        財政支出
        
        雇用統計
        
        これは日々世界各国の政府や中央銀行が発表している経済データ
        
        ファンダメンタルズを表すデータの中でも最も速報性が高く、最新の状況を表しています。もちろんすぐには価格に影響を与えないものも多数ありますが、中長期では大きな意味を持つ指標もあり、その国の経済状況の本質的な価値を図るデータとなります。
      - 平均株価指数
        
        日経平均株価
        
        NYダウ
        
        S＆P５００
        
        ナスダック１００
      - 株式のファンダメンタルズの場合
        
        企業分析
        
        資産
        
        負債の財務状況
        
        財務の健全性
        
        売上高
        
        業績
        
        株価
        
        代表的分析
        
        株価収益率（PER）
        
        株価純資産倍率（PBR）
        
        株式資本利益率（ROE）
      - 金融政策
        
        政策金利の動向
        
        金融政策に関してはほかのファンダメンタルズ分析に比べて難易度も高いため注意が必要
        
        金融政策次第でスワップポイントが大きく異なる
      - 要人発言
        
        要人とは各国政府や各国中央銀行の主要ポストに就いていて、金融政策や財政政策に大きな影響を与える人
        
        その発言内容から今後の経済状況や政策指針を読み取り、相場に与える影響を考えなければならないので、ほかのファンダメンタルズ分析に比べてやや難易度は高い
      - 地政学的リスク
        
        紛争や諸国間でのトラブル
        
        トラブルを抱えている国や地域は経済的に不安定とみなされます。これは移り変わるものではなく、長年の問題として特定の地域に存在しているケースが多い
        
        取引を行う通貨の国がどのような地政学リスクを抱えているのか、また可能ならその理由や背景を取引前に確認しておくといいでしょう。
    - - FX会社の経済指標カレンダーに記載のある重要度を参考にどの指標が注目されているのかをチェック
      - 雇用統計のチェック
        
        ニュースや情勢のヘッドライン
  - - - ローソク足チャート
        
        プライスアクション
        
        リバーサル
        
        ピンバー
        
        インサイド
        
        アウトサイド
      - ラインチャート
      - バーチャート
      - それぞれの考察
    - - チャートパターン
        
        反転系
        
        スパイク
        
        トリプル
        
        ダブル
        
        ウェッジ（ダイアゴナル）
        
        継続系
        
        ダイアモンド
        
        レクタングル
        
        ペナント
        
        フラッグ
        
        N字
        
        酒田五法
    - - テクニカル理論
        
        サイクル理論
        
        フィボナッチ数列論
        
        エリオット波動論
        
        グランビルの法則
        
        ウォルフ波動
        
        一目3大論
        
        水準論（値幅観測論）
        
        時間論
        
        波動論
        
        フラクタル構造論
        
        ダウ理論
      - 市場理論
        
        ランダムウォーク理論（効率的市場仮説）
        
        タペストリー理論
      - 心理理論
        
        クルト・レヴィンの法則（場の理論）
    - - オシレーター系
        
        RSI
        
        MACD
        
        CCI
        
        エンベロープ
        
        ストキャスティクス
        
        標準偏差
        
        平均方向性指数（ADX）
        
        サイコロジカルライン
        
        相場の過熱感、偏り感がわかる
        
        ADX
      - トレンド系
        
        一目均衡表　
        
        移動平均線 SMA
        
        指数平滑移動平均線　EMA
        
        ボリンジャーバンド
        
        相場の流れ、方向感がわかる
      - ライン系
        
        水平線
        
        フィボナッチ系
        
        フィボナッチ・エクスパンション
        
        フィボナッチ・リトレースメント（逆あてはエクステンション）
        
        フィボナッチ・ファン
        
        トレンドライン
        
        ギャン系
        
        ギャン・ファン
        
        ギャン・サイクル
        
        ギャン・スクエア
        
        ギャン・リトレースメント
- - - - 相場とは貿易、決済、国の為替介入、外貨の取得などに関わらず、投機的行動か、それらを邪魔しない外貨の売買となる。
- - - - 相場変動の要因は決済圧のみである。
        決済圧となるのは、明確な形で参入者が意識可能な物である。
        市場時間、ダウ理論的高屋値、移動平均線、フィボナッチ数列であり、これらのを意識した結果生じるトレンドラインや調整のパターン等も必然的に意識される。
- - - - カウンター現象
        
        特に開始時間とその前後の30分の動向が重要である
        
        カウンター現象とは
        
        前回市場で、ある一定の方向感への値動き持続していた場合
        ポジション持ち替え現象により前回市場の値幅を巻き返す動きが発生する。
- - - - ビル・ウォルフ氏とその息子のブライアン・ウォルフ氏が発見した、現在のトレンドと反対の方向に強く推進するチャートパターン
      - ウォルフ波動は三角保ち合いの類似パターンである「ウェッジ」を応用したものです。
      - チャートパターンのウェッジの形状の法則理論
    - - 下降のウォルフ波動の場合も同様に、高値1→安値2→高値3→安値4→高値5と上昇トレンドを形成した後、高値1と安値4を結んで引いたラインまで下落が予想されます。
      - 上昇のウォルフ波動の場合、安値1→高値2→安値3→高値4→安値5と下降トレンドを形成した後、安値1と高値4を結んで引いたラインまで上昇が予想されます。
    - - 実際のチャートでは、ウォルフ波動の安値5や高値5が、トレンドラインを抜けてしまう場合があります。
      - そのような時は、「スイートゾーン」と呼ばれる手法を使うことで柔軟に対応できます。上昇のウォルフ波動の場合、高値2と高値4を結んで引いた下降トレンドラインを平行に安値3に合わせて引きます。すると、下図のスイートゾーン（黄塗）の領域が確認でき、この領域内で反発したポイントを買いで狙います。
    - - メリット
        
        値幅が大きく、エントリーと決済のポイントが明確
      - デメリット
        
        高値を捉える場合はかなり完全に近い逆張り手法なので、トレンドが継続してしまう場合がある。
        
        ウォルフ波動を引くのは難しい
        
        ウェッジ自体が珍しい
  - - - 基本原則①：平均株価はすべての事象を織り込む
        
        ファンダメンタル分析の根拠になる考え方
      - 基本原則②トレンドには3種類ある
        
        高安値が切り上げ、切り下げる事によってトレンド判断とする考え方。
        
        トレンドの三種類
        
        中期トレンド（セカンダリーサイクル）長期トレンドと逆行する調整局面を表す。通常、3週間～3か月継続する
        
        大筋のトレンドの調整波としての下落を指している
        
        短期トレンド（マイナーサイクル）中期トレンドの短期的な調整局面を表す。通常、数時間～3週間継続する　所謂レンジ局面
        
        これは短期間に起こる突発的な値動きそのものの特性を指している。
        
        これは中期トレンドの中で定期的に発生し（要人発表や災害、突発的な要因の事。大筋が数年レベルの話なのでこれらは大筋に影響を与えないという前提）、上がり幅や下げ幅の50%程度まで値を戻すので、エントリーや決済の機会となります
        
        長期トレンド（プライマリーサイクル）上昇または下降の明確な方向性を表す。通常、1年～数年間継続する
        
        大筋のトレンドそのものの事
      - 基本原則③主要トレンドには3つの段階がある
        
        先行期
        
        先行型の投資家による買いが主で、株価は動意づくもののあまり動きません
        
        追随期
        
        株価上昇や景気改善が見られ、多数の投資家が追随して買い始めます。
        
        利食い期
        
        報道での扱いが大きくなり、出来高も増え、一般投資家や初心者の参入も増えていきます。この段階が、最初に買い始めた先行型の投資家が利益確定するところで、いわばトレンドの最終段階です。
        
        この時間足だけを考えた場合、エントリーポイントは先行機期の終わりを捉える事。追随期の終わりに決済する事。
      - 基本原則④平均は相互に確認されなければならない
        
        もともとダウ理論は株式相場の分析です。
        
        当時のアメリカでは、主に工業分野の株価平均と鉄道分野の株価平均が主要な指標でした。
        
        当初、これらの数字の間に大きな関係はないと見られていましたが、実際はそうでないと看破したのです。
        
        工業分野が成長すれば、資材や商品を運ぶ鉄道分野も自然と伸び、それらは市場にも反映されます。
        
        逆に、工業分野の株価が伸びているのに鉄道分野の株価には変化がない場合、トレンドに対する疑問が出るでしょう。
        
        このように、相関性のある他の分野の株価を見て判断しようというのが、本来の第4原則です。
        
        通貨の相関？
        
        「トレンドの正当性は、異なる通貨ペアで確認し合う」
      - 基本原則⑤トレンドは出来高でも確認されなければならない
        
        為替に置いてはどうだろう。短期トレンドでは通用しないかもしれない。オシレーターで代用
        
        トレンドの信用度を測るには出来高を見るのが効果的だったのです。
        株価が上昇しているのに出来高が伴わなければ、その上昇は見かけだけで、実はトレンド転換の手前の状態かもしれません。
      - 基本原則⑥トレンドは転換の明白なシグナルが出るまで継続する
        
        一回始まったトレンドは、何か事情がない限りは永遠に続いていくという意味です。
        
        ６つの基本原則の中で最も重要としている投資家も多い。
        
        ここで気になるとしたら、「明確な反転シグナル」とは何かでしょう。実は、この疑問に関する絶対的な答えはありません。チャートでは最高値や最安値を付けた所が反転ポイントですが、それは後になって分かることです。現実的には、何かしらのサインやシグナル、指標などを基準に判断するしかありません。
        
        最も有名なのは、トレンド相場での値動きの特徴である、高値や安値の切り上げや切り下げでしょう。上昇トレンドであれば安値が徐々に切り上がり、下降トレンドであれば高値が徐々に切り下がっていきます。そのパターンが崩れたら、トレンド反転の兆しと捉える方法です。
        
        この反転の判断要素を増やす事が全体分析としてとても重要となる
  - - - サイクル理論とは相場がどんなサイクルで高値と安値を付けるのか周期性を見つけ規則化した物
      - サイクル理論におけるサイクルの定義
        
        安値→高値、安値　の３つを結んで一サイクルと数える
      - サイクル理論の大元
        
        サイクル期間の系統
        
        中間サイクル（季節サイクル） 12〜20カ月
        
        プライマリーサイクル 18〜30週
        
        メジャーサイクル（ハーフプライマリーサイクル） 35〜45日
        
        トレーディングサイクル 10〜18日
        
        4Hサイクル 5〜8日
        
        1dayサイクル 1日
        
        この期間の中で殆どの場合１サイクルが完了する
        
        長期サイクル 40～100カ月
        
        ローソク足の本数を基準にしている。各サイクルのローソク足の平均本数×1／6　で算出した本数をオーブと呼び、誤差の範囲として許容する事とする。
        
        このオーブで示された範囲にローソク足が収まる確率は、80％
    - - サイクル
        
        上位足の大まかなサイクル終了予測
        
        エントリーする場合、その軸足の一個前のサイクルがイレギュラーではない事を判断する
        
        エントリーして決済する場合、サイクルの中心時間で決済をするのが良いかもれない
      - トランスレーション
        
        どの方向か事前予測
    - - イレギュラー
        
        ２パターン
        
        本数の多い、期間の長いタイプのイレギュラーサイクル
        
        本数の少ない、期間の短いタイプのイレギュラーサイクル
        
        これらのイレギュラーの後を考える必要あり
        
        オーブに収まらないサイクルの発生。
      - レギュラー
        
        オーブ（期間）の中に８０％の１サイクルが収まる
      - サイクル形状
        
        レフトトランスレーション
        
        サイクル期間の中央より左側に高値が発生している状態。そのサイクルで上昇が短く、次に来る下落が伸びる傾向がある
        
        ライトトランスレーション
        
        サイクル期間の中央より右側に高値が発生している状態。そのサイクルでは上昇が長く、下落が短く終わる傾向がある。
  - - - 米国のチャート分析家ジョゼフ・Ｅ・グランビル氏が考案した、移動平均線と株価の乖離（かいり）の仕方や方向性を見ることで、株価の先行きを判断する株式投資理論。
      - 移動平均線が長期間下落ないし横ばいで推移した後に上昇に転じ、株価がその移動平均線を下から上へ突き抜けるときは買いなど、買い4通り、売り4通りの8つの法則で成り立っています。
    - - テクニカル分析置いて最も重要となる要素。グランビルの法則が最も再現されやすい、意識される移動平均線の数値を選ぶべき。
    - - 【買いサイン】
        
        ① 移動平均線が下落後、横ばい、または上向きに転じたときに価格が移動平均線を下から上に突き抜けた場合
        
        ② 移動平均線が上向きの時に、一旦価格は下落し移動平均線を下回るも再度上昇し移動平均線を下から上に突き抜けた場合
        
        ③ 移動平均線が上向きの時に、一旦価格は移動平均線の手前まで下落するも移動平均線を下抜けることなく再度価格が上昇する場合
        
        ④ 価格が移動平均線の下に大きく乖離した場合
      - 【売りサイン】
        
        ⑤ 移動平均線が上昇後、横ばい、または下向きに転じたときに価格が移動平均線を上から下に抜けた場合
        
        ⑥ 移動平均線が下向きの時に、一旦価格が大きく下落し再度上昇し移動平均線を上抜けした場合
        
        ⑦ 移動平均線が下向きの時に、一旦価格が上昇するも移動平均線の手前で止まり再度下落した場合
        
        ⑧ 価格が移動平均線の上に大きく乖離した場合
  - - - １９３０年。ダウ平均株価の値動きなどを研究していた株式アナリストのラルフ・ネルソン・エリオットによって提唱された分析理論。
      - ダウ平均株価を分析する中、相場には５つの上昇波と３つの下降波のサイクルとリズムがある事に気づいた。
        今のチャートがトレンドに置けるどの位置にあり、売りと買いのタイミングを見極める手法として使われる。
      - トレンド発生時、次に現れるチャートはエリオット波動を形成することが多い。
      - トレンドフォロー型のエントリーが考える上で最も重要となる理論
    - - エリオット波動の３原則
        
        １
        
        第３波が、他の推進波の中で最も短くなる事はない
        
        ２
        
        推進波の第２波は第１波の安値を超えない
        
        ３
        
        推進波の第４波が第１波の高値を下回ることはない
        
        トレンド発生時の波動の基本形、推進５波・修正３波で構成される
      - エリオット形・エクステンション
        
        エリオット波動のパターンが崩れたイレギュラーの状態。
        
        推進波の第１、第３，第５のどれか１つが長くなる状態を指す。
        
        通常、推進波の数多すぎる場合はエリオット波動のパターンには当てはまらないが、エクステンション型のようにどれかの推進波の一部として上昇を繰り返している場合がある。
      - 波動法則
        
        上昇５波
        
        第１波
        
        この段階ではトレンド発生かどうかの判断は難しい。推進波の中では最も小さい伸びである傾向がある。
        
        第２波
        
        １波に対する修正波。この下落はフィボナッチリトレースメントの３８．２％か６１．８％が目安となる場合が多い
        
        第３波
        
        最も長く、強い本格的な上昇になる可能性が高い。上昇の
        目安は１波に対してFRで１６１％か２６１％が目安
        
        第４波
        
        第３波に対する修正波。押し目買いや損切などが入り乱れ、複雑な動きをする傾向がある。FR３８．２％か６１．８％が目安
        
        第５波
        
        高値不安から上昇幅スピードは緩やかになり、幅は小さくなる。ただし、第３波が小さかった場合のみ大きく伸びる事がある。
        
        下降５波
        
        A波
        
        利確による下落。第４波の底値がA波のサポートラインと考えやすい。
        
        B波
        
        下降A波では上昇トレンドが終わらないと思った人達によってつくられる一時的な上昇。上昇幅はA波に対して61.8％
        
        もし、上昇5波の天井を超える上昇があった場合は、新しいトレンドの発生の可能性がある
        
        C波
        
        下降A波の底を抜けると下落が加速しやすい
        下落幅はA波に対して161.8％
  - - - 都新聞商況部部長の細田悟一が私設研究所を設立して7年の歳月と延べ2000人の人手をかけて開発、1935年に「新東転換線」として同紙面で発表した。戦後、細田悟一がペンネームを「一目山人」としたのに合わせて、この「新東転換線」を「一目均衡表」と改名した。
      - 一目均衡表の骨子となる理論の中に波動論、時間論、水準論がある。
    - - 水準論(値幅観測論)
        
        水準論　とは
        
        トレンド継続の指標としてN計算値を最低条件とし、届かなかった場合は勢いが弱まっていると考える。
        
        水準論では4つの方法でN波動の値幅の終着点を予測する。
        
        V計算値
        
        V波動（２回目の波動）の値幅の２倍を終点とする
        
        N計算値
        
        I波動と同じ分伸びる
        
        E計算値
        
        I波動の２倍
        
        NT計算値
        
        I波動から戻りを引いた値幅の2倍
      - 波動論
        
        波動の種別定義
        
        波動を数に寄って用語として定義。一目では３波動をベースとしており、どんなに相場が続いていてもN波動の繰り替えしと考える。
        
        一つの波動をI波動
        
        二つの波動をV波動
        
        三つの波動をN波動
        
        最終的にN波動となる。上昇を始めた相場ではN波動を形成しなければ下落に転じることはない。という理論
        
        中間波動ーN波動完成までに現れる波動の傾向
        
        S波動
        
        押し戻りが前回の高値安値の反発し、伸びていく波動。
        ロールリバーサルとも言われる。
        
        P波動
        
        時間の経過と共に高値を切り下げ、安値を切り上げる縮小波動
        ペナントの事
        
        Y波動
        
        時間の経過と共に高値を切り上げ、安値を切り下げる拡散波動
        
        どれももみ合うが、最終的にはN波動を形成する
      - 時間論
        
        時間論とは
        
        一目均衡表で最も重視しているのが時間論
        
        9・17・26が基本数値
        
        節目となる高値や安値から、基本数値や複合数値、対等数値などの
        
        日数が経過したタイミングを変化日といい
        
        反転(転換)や加速、延長など相場に動きが出やすいと言われています。
  - - - フィボナッチ数（フィボナッチすう、英: Fibonacci number）は、イタリアの数学者レオナルド・フィボナッチ（ピサのレオナルド）に因んで名付けられた数である。
      - このフィボナッチ数列を比率化したものが【黄金分割比率】であり、相場の世界でもテクニカル分析の手法の一つとして応用されている。主に、下げ相場に対する戻り幅の測定や、上げ相場に対する上値目標値をフィボナッチ数列を用いて計算し、相場の予測値を出すのに使われる。
    - - 「どの数もその上位の数に対して0．618倍となり、どの数もその下位の数に対して1．618倍となる」
      - 「連続した2つの数字の和がその上位数になる」
- - - - 太い横糸で縦糸を包み込むことで、縦糸を見えないようにして横糸だけで絵柄を表現する織物の技法のことです。
  - - - 保有期間
        
        「市場の価格変動はキャピタルゲイン狙いの「時間制限のある売買」によって作られ、トレンドは実需や長期投資などの「保有」によって作られる」
        
        ボラティリティ
        
        短期保有：キャピタルゲイン狙いの「時間制限のある売買」、投機による売買
        
        トレンド
        
        長期保有、永久保有（買い切り売り切り）：実需や長期投資