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Presentación 24: Riesgo y Tasas A - Coggle Diagram
Presentación 24: Riesgo y Tasas A
Riesgo en el mercado de dinero
se refiere al cálculo de valor en riesgo en
instrumentos que involucran un plazo a vencimiento.
Tasas de interés
Definimos la tasa de interés como la tasa de crecimiento o
decrecimiento del valor de un activo en un periodo de tiempo.
tasas activas
las tasas de interés que los bancos fijan para otorgar créditos
tasas pasivas
las tasas de interés que se fijan para pagar a los ahorradores
Las tasas de interés pueden ser transformadas de una base a otra
mediante la siguiente expresión:
Estructura de las tasas de interés
Riesgo de Crédito
es el caso particular cuando el contrato es uno de
crédito, y el deudor no puede pagar su deuda
Riesgo de Contraparte
existe cuando se da la posibilidad de que una de las partes de un contrato financiero, sea incapaz de cumplir con las obligaciones financieras contraídas, haciendo que la otra parte del contrato incurra en una pérdida.
Existen 3 teorías básicas
que explican la forma que puede adquirir una curva
La teoría de segmentación de mercados
asume que los inversionistas operan instrumentos de deuda de ciertos rangos o periodos a efectos de minimizar su riesgo.
La teoría de preferencia a la liquidez
considera que los inversionistas toman sus decisiones para adquirir bonos en el mercado de deuda en función de su riesgo y rendimiento.
La teoría de expectativas
consiste en que la estructura de la curva corresponde a las expectativas que tiene el mercado con respecto a las tasas de interés futuras.
Tasas de interés futuras o forwards
Las tasas de interés futuras o forwards son aquellas que reflejan las expectativas del comportamiento de las tasas de interés en el futuro
El inversionista será indiferente ante las alternativas ofrecidas si le proporcionan igual rendimiento o recibe la misma cantidad de dinero al final de ese año.
