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Administración del capital de trabajo - Coggle Diagram
Administración del capital de trabajo
RELACIONES ENTRE LAS CUENTAS DEL CAPITAL DE TRABAJO
El término capital de trabajo tiene su origen, la buena administración del capital de trabajo es un requisito para la supervivencia de la empresa.
Administración de los activos (inversiones) y los pasivos (fuentes de financiamiento) a corto plazo
El termino capital de trabajo en ocasiones es llamado capital de trabajo bruto, suele referirse a los activos circulantes.
La política de capital de trabajo se refiere a las políticas básicas de la empresa en cuanto a a) los niveles que se requieren de cada categoría de activos circulantes y b) la forma en que se financiarán los activos.
La diferencia entre los pasivos circulantes que se utilizan específicamente para financiar los activos circulantes y aquellos que se derivan de las decisiones a largo plazo. Algunos de estos pasivos circulantes serían
1) los vencimientos actuales de deuda a largo plazo.
2) el financiamiento asociado a un programa de construcción que, después de concluido el proyecto, se financiará con los ingresos de una emisión de títulos a largo plazo.
3) el uso de deuda a corto plazo para financiar activos fijos (a largo plazo
El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes
La razón circulante o solvencia se calcula al dividir los activos circulantes entre los pasivos circulantes y tiene por objetivo medir la liquidez de una empresa.
Sin embargo, una razón de solvencia muy alta no asegura que una empresa tenga el efectivo que requiere para satisfacer sus necesidades.
Si no puede vender sus inventarios o cobrar sus cuentas de forma oportuna, entonces la aparente seguridad que refleja una alta razón de solvencia podría ser ilusoria.
La imagen más clara y completa de la liquidez de una empresa se obtiene mediante el análisis de su presupuesto de efectivo.
REQUERIMIENTO DE FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO EXTERNO
Las operaciones y la venta de productos textiles de Unilate son estacionales y, por lo normal, tienen su máximo en septiembre y octubre.
Por tanto, los inventarios de Unilate al final de septiembre son Considerablemente mayores que al final del año calendario.
Unilate ofrece importantes incentivos de ventas a los mayoristas durante agosto y septiembre en un intento por desplazar sus inventarios de sus almacenes a los de sus clientes; de lo contrario, los inventarios serían incluso superiores
Durante el ciclo de negocios también ocurren fluctuaciones similares en los requerimientos de capital de trabajo y por tanto en las necesidades de financiamiento
Las necesidades de capital de trabajo normalmente disminuyen durante las recesiones, pero aumentan durante las épocas de auge.
En el caso de algunas empresas, como las relacionadas con productos agrícolas, las fluctuaciones estacionales son mucho más pronunciadas que las del ciclo de negocios
En las siguientes secciones se verá con mayor detalle la necesidad de financiamiento de capital de trabajo y se analizarán algunas políticas alternativas del capital de trabajo.
RELACIONES ENTRE LAS CUENTAS DEL CAPITAL DE TRABAJO
El proceso de producción y venta del inventario y las relaciones entre los activos circulantes y los pasivos circulantes.
Empresa textil Global Cloth Products (GCP).
El saldo de las cuentas por pagar o cobrar reflejan el valor de las actividades asociado a las actividades de produccion y ventas. Se pueden estabilizar, los ajutes diarios son compensatorios
El financiamiento sobre la diferencia del costo de inventario y las ventas. Las utilidades retenidas se reconocen al final del periodo fiscal con la cuenta de ingresos.
Flujos de efectivo al principio,antes de las actividades diarias de compra, produccion y venta. Antes de vender algun producto.
los saldos de las cuentas por pagar, cobrar, sueldos por pagar,etc., aumentan sino es afectado por los flujos de efectivo. las operaciones comerciales, salarios adeudados reflejan las actividades de compra y venta de GCP antes del pago de cualquier flujo de efectivo.
El pago a los empleados y proveedores por el primer dia de operaciones comerciales. GCP pide prestamo para cubrir sus obligaciones de efectivo.
La interrelaciones entre las cuentas de capital de trabajo. El inventario puede tener repercusiones en las demas cuentas de capital.
La empresa textil tiene un costo directo de prduccion, la cual se separa en dos componentes: el costo de las materias primas compradas a los proveedores y el costo de la mano de obra. :
Los clientes de GCP pagan sus compras dias despues de las ventas, GCP paga a sus proveedores dias despues de las compras y sus empleados dos veces al mes.
Los flujos de efectivo de producción y ventas ocurren días despues de la compra, la fabricacion y la venta de los productos
GCP compra a credito las materias primas a sus proveedores, permite que sus clientes compren a credito