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El inversor - Coggle Diagram
El inversor
Política de cartera general
Las características básicas de una cartera de inversión suelen venir determinadas habitualmente por la situación y las características del propietario o los propietarios.
La elección de emisiones en el elemento de obligaciones de la cartera del inversor acabará girando en torno a dos cuestiones principales
• Debe comprar obligaciones sujetas a tributación u obligaciones exentas de tributación.
• Debe comprar instrumentos con vencimientos a corto plazo o a más largo plazo.
El tipo de rendimiento que se debe tratar de alcanzar debería depender
• El rendimiento mínimo corresponderá al inversor pasivo, que desee tanto seguridad como falta de esfuerzo y preocupación.
• El rendimiento máximo será obtenido por el inversor alerta y emprendedor que ponga en juego la máxima inteligencia y capacidad
El problema básico del reparto entre obligaciones y acciones
Hemos sugerido, como orientación fundamental, que el inversor nunca debe tener menos del 25% ni más del 75% de sus fondos en acciones ordinarias, con la correspondiente proporción inversa de entre el 75% y el 25% en obligaciones.
El inversor defensivo y las acciones Ordinarias
Las ventajas que tienen las acciones como medio de inversión
• El primero era que habían ofrecido un nivel considerable de protección frente a la erosión del valor monetario de la inversión provocado por la inflación, mientras que las obligaciones no ofrecían ningún tipo de protección en absoluto.
• La segunda ventaja de las acciones ordinarias radica en su mayor rendimiento neto para los inversores a lo largo de los años.
Reglas aplicables al componente en acciones
• Debería haber una diversificación adecuada, aunque no excesiva.
• Cada una de las sociedades elegidas debe ser grande, destacada y tiene que contar con una financiación conservadora.
• Cada una de las sociedades debe tener un prolongado historial de pago de dividendos continuado.
• El inversor debería imponer algún tipo de límite en el precio que está dispuesto a pagar por unas acciones en relación con los beneficios netos obtenidos.
Las acciones de sociedades de crecimiento y el inversor defensivo
El término "acción de sociedad de crecimiento" se aplica a las acciones cuyos beneficios por acción en el pasado han aumentado a un tipo muy superior al de las acciones ordinarias en general, y respecto de las cuales se espera que se mantenga esa tendencia en el futuro.
Una obligación resulta ser claramente insegura cuando se incumplen los deberes de pago de intereses o de devolución del principal.