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Administración del Capital de Trabajo, 4.1. Concepto e Importancia del…
Administración del Capital de
Trabajo
4.1. Concepto e Importancia del capital de trabajo.
Se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes de la empresa que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este es un punto esencial para la dirección y el régimen financiero.
La importancia del capital de trabajo radica en que este es un indicador de los recursos con los que cuenta una empresa. Permite evaluar la capacidad de una empresa para producir flujo de caja, es decir, liquidez.
4.2. Financiamiento y Capital de trabajo.
Es la búsqueda de capital para realizar una inversión en activos a corto plazo que necesita una empresa para poder operar, como; efectivo, inventarios, inversiones, entre otros.
4.2.1. Estrategia Conservadora.
Estrategia de financiamiento por medio de la cual la empresa financia sus necesidades tanto estacionales como permanentes con deuda a largo plazo.
El Resultado es:
Menor rendimiento y riesgo, mayor costo y menor Utilidad
4.2.2. Estrategia Dinámica.
Estrategia de financiamiento por medio de la cual la empresa financia sus necesidades estacionales con deuda a corto plazo, y sus necesidades permanentes con deuda a largo plazo.
El resultado es: Mayor rendimiento y riesgo, menor costo y mayor utilidad
4.2.3. Estrategia Alternativa.
Alternativa que se halla en un punto intermedio entre la estrategia dinámica de altas utilidades y alto riesgo y la conservadora de bajas utilidades y bajo riesgo.
4.3. Administración del Efectivo.
Se refiere a todas las medidas que una empresa efectúa para gestionar las entradas y salidas de dinero con el objetivo de mantener un estado financiero óptimo.
4.3.1. Ciclo de caja.
También llamado ciclo de conversión de efectivo, es el tiempo que requiere una empresa para convertir la inversión en efectivo, necesaria para sus operaciones, en efectivo recibido como resultado de esas operaciones.
Se puede calcular mediante:
CCE = CO - PPP
CCE = EPI + PPC - PPP
Donde:
CO: Ciclo operativo
PPP: Periodo promedio de pago
EPI: Edad promedio de inventario
4.3.2. Ciclo operativo.
Tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de
producción hasta el cobro del efectivo por la venta del producto terminado.
4.3.3. Oportunidades de inversión.
Existen tres características de interés para un inversionista que permite elegir el instrumento mas adecuado para satisfacer sus necesidades de inversión:
:checkered_flag: Riesgo
:checkered_flag: Rentabilidad
:checkered_flag: Liquidez
4.4. Administración de cuentas por cobrar.
Es un aspecto de vital importancia para una buena gestión del negocio, siempre y cuando se haga cumpliendo con dos principios: garantizar el cobro y mantener tu cartera de clientes
4.4.1. Políticas de crédito.
Son los lineamientos técnicos de los que dispone el gerente financiero de una empresa, con la finalidad de otorgar facilidades de pago a un determinado cliente. Dicha política implica la determinación de la selección de crédito, las normas de crédito y las condiciones de crédito.
El proceso implica evaluar la capacidad crediticia del cliente y compararla con los estándares de crédito de la compañía.
Una técnica de uso común para determinar si se otorga un crédito se denomina las cinco “C” del crédito, cinco dimensiones clave (características del solicitante, capacidad, capital, colateral y condiciones) que usan los analistas de crédito para tener un marco de referencia que les permita efectuar un análisis detallado del crédito.
4.4.3. Políticas de cobranza
Son decisiones básicas para determinar y evaluar los procedimientos que sigue una empresa para cobrar a su
vencimiento las cuentas a cargo de clientes.
La efectividad de las políticas de cobro de la empresa se puede evaluar parcialmente examinando el nivel de estimación de cuentas incobrables.
Se emplean varias técnicas de cobro como: cartas, llamadas telefónicas, visitas personales, agencias de cobro y por ultimo acciones legales
4.4.2. Condiciones de crédito. .
Son las condiciones de venta para clientes a quienes la empresa otorga un crédito.
Existen varias condiciones tales como: descuento por pago de contado y las modificaciones en el periodo del descuento por pago de contado.
4.5. Administración de Inventarios.
El objetivo de administrar el inventario, es lograr la rotación del inventario tan rápido como sea posible, sin perder ventas debido a desabastos.
4.5.1. Características básicas.
:red_flag: El gerente financiero tiende a actuar como consejero o “vigilante”, no tiene un control directo sobre el inventario, pero sí brinda asesoría
:red_flag: La disposición general hacia los niveles de inventario es mantenerlos bajos, es decir, evitar exceso de inventario.
:red_flag: Determina cuántas unidades deberían ordenarse o producirse en un momento dado.
:red_flag: Determina en qué momento deberían ordenarse o producirse el inventario.
4.5.2. Técnicas de Administración.
El sistema ABC
Técnica de administración de inventarios que clasifica el inventario en tres grupos, A, B y C, en orden descendente de importancia y nivel de supervisión, con base en la inversión en dólares realizada en cada uno.
Sistema de planeación de requerimiento de materiales (PRM)
Técnica de administración de inventarios que aplica conceptos del modelo CEP y una computadora para comparar las necesidades de producción con los saldos de inventario disponibles y determinar cuándo deben solicitarse los pedidos de diversos artículos del catálogo de materiales .
El modelo de la cantidad económica de pedido (CEP)
Técnica de administración de inventarios para determinar el volumen óptimo del pedido de un artículo, es decir, aquel volumen que disminuye al mínimo el total de sus costos de pedido y costos de mantenimiento de existencias.
Sistema justo a tiempo (JIT)
Técnica de administración de inventario que disminuye al mínimo la inversión en inventario haciendo que los materiales lleguen justo en el momento en que se requieren para la producción.
4.6. Administración de Cuentas por Pagar.
Administración por parte de la compañía del tiempo que transcurre entre la compra de materias primas y el envío de su pago por correo al proveedor.
4.6.1. Condiciones de crédito.
Los términos (o condiciones) de crédito que ofrecen los proveedores a una compañía permiten a esta diferir los pagos de sus compras.
Renunciar al descuento por pago de contado
Si la empresa decide renunciar al descuento por pago de contado, debería pagar el último día del periodo de crédito. Existe un costo implícito por renunciar a un descuento por pago de contado, la tasa de interés implícita que se paga por retrasar el pago de una cuenta pendiente durante un número de días adicionales.
Aprovechar el descuento por pago de contado
Si una firma decide aprovechar el descuento por pago de contado, debería pagar el último día del periodo de descuento. No existe un beneficio adicional por pagar antes de esa fecha.
4.6.2. Periodos de crédito.
Es el número de días después del inicio de la vigencia del crédito hasta el cumplimiento del pago total de la cuenta.
Se usan normalmente para bienes de consumo duraderos o de costo relativamente alto
4.6.3. Descuentos por pronto pago.
Es un incentivo realizado por un proveedor por pagos realizados con anterioridad al vencimiento programado de las deudas contraídas.
Su objetivo es estimular a los clientes a que realicen el pago de sus deudas en el plazo de tiempo acordado y así la estimación de cuentas incobrables disminuiría