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El inversor y las fluctuaciones de mercado, Invertir en fondos de…
El inversor y las fluctuaciones de mercado
Las obligaciones a más largo plazo experimentan unas variaciones de precios relativamente grandes durante sus ciclos vitales.
La distinción más realista entre el inversor y el especulador se puede apreciar en su actitud hacia los movimientos del mercado de valores.
El principal interés del especulador consiste en anticipar y extraer beneficio de las fluctuaciones de mercado.
El principal interés del inversor consiste en adquirir y mantener unos valores adecuados a unos precios adecuados.
Los movimientos del mercado son importantes en un sentido práctico
El inversor que tenga una cartera de acciones sólida debería esperar que sus precios fluctuasen, y no debería preocuparse por las caídas considerables ni emocionarse por las subidas de precio considerables,
Fluctuaciones en los precios de las obligaciones
El inversor debería ser consciente de que una obligación a largo plazo puede experimentar grandes variaciones de precio de mercado como reacción a las variaciones de los tipos de interés.
Fluctuaciones del mercado como guía para las decisiones de inversión
Las acciones ordinarias están sujetas a fluctuaciones recurrentes y de amplio recorrido en su precio
Actuar en función de la coyuntura
Intento de anticiparse a la trayectoria que va a seguir el mercado de valores
Actuar en función del precio.
Intento de comprar acciones cuando cotizan por debajo de su valor justo y de venderlas cuando suben
Aprovechamiento de la coyuntura
Desea conseguir su beneficio en un período breve de tiempo.
La idea de tener que esperar un año para que sus acciones suban de valor le resulta repugnante.
Esta técnica interpreta como una señal de compra ciertas subidas especiales de mercado que superen los niveles de compra ciertas subidas especiales de mercado que superen los niveles.
El método de comprar en el punto bajo y vender en el punto alto
Se elaboraron varios métodos para determinar los niveles de compra de venta del mercado general, niveles basados en factores de valor.
Planes con fórmulas
Aquí el inversor realiza automáticamente algunas ventas de acciones cuando el mercado experimenta una subida sustancial.
Otros planes estipulaban la conservación de una pequeña proporción de acciones en todas las circunstancias.
Fluctuaciones de mercado de la cartera del inversor
Todos los inversores que tengan acciones ordinarias deben esperar que su valor fluctúe a lo largo de los años.
Valoraciones empresariales en contraposición a valoraciones del mercado de valores
Los resultados dependen absolutamente de los beneficios de la empresa o de los cambios que experimenten los valores subyacentes de sus activos.
La evolución del mercado de valores en los últimos años ha hecho que el inversor típico dependa más de la evolución de las cotizaciones de las acciones.
Cuanto mejores son los resultados y las perspectivas de una empresa, menos relación tendrá el precio de sus acciones con su valor contable.
El inversor cuya cartera esté integrada por acciones que tengan el apoyo de tales valores contables está en condiciones de adoptar una posición mucho más independiente y distanciada de las fluctuaciones del mercado.
Las fluctuaciones de cotización de las obligaciones convertibles y de las acciones preferentes son consecuencia de tres factores diferentes
Variaciones en la cotización de la acción ordinaria con la que están relacionadas.
Variaciones de la situación de solvencia de la sociedad
Variaciones en los tipos de interés generales
Invertir en fondos de inversión
Posible vía de actuación que el inversor defensivo tiene a su disposición consiste en colocar su dinero en participaciones de sociedades de inversión.
Todos los fondos suelen tener un único tipo de valor en circulación
El inversor que desee hacer un compromiso inteligente en acciones de fondos tiene, por lo tanto, una amplia y algo desconcertante variedad de opciones ante sí.
Rendimiento de los fondos de inversión en conjunto
Sus gestores y sus competidores profesionales tienen que encargarse de administrar una parte tan grande de las acciones en circulación que lo que le ocurre al mercado en conjunto debe ocurrirle.
Los datos empíricos que se han ido recopilando a lo largo de los años acerca de esta cuestión han resultado contradictorios
Los estudios indican que el inversor que destine su dinero a fondos de inversión haría bien en analizar comparativamente los resultados relativos de los fondos durante un período de años en el pasado
Fondos de alto rendimiento
Es una sección relativamente reducida del sector que ha captado una cantidad de atención desproporcionadamente grande.
Se hizo la implantación de un complejo sistema de controles financieros por parte de la Comisión del Mercado de Valores.
También la adopción de una actitud de cautela recelosa hacia las acciones ordinarias por parte del público en general
Los gestores de los fondos de inversión tratan de conseguir un rendimiento superior cabe la posibilidad de que surjan riesgos especiales.
Los fondos cerrados en contraposición a los fondos abiertos
Son objeto de venta por muchos miles de vendedores persuasivos y llenos de energía, mientras que nadie está especialmente interesado en distribuir las acciones de entidades de fondos cerrados.
Si quiere invertir dinero en fondos de inversión, adquiera un lote de participaciones de fondos cerrados, con un descuento de entre el10% y el 15% respecto al valor del activo
Se obtendrá aproximadamente una quinta parte más por el dinero invertido en participaciones de fondos cerrados.
El inversor y sus asesores
Los empresarios tratan de obtener asesoramiento profesional sobre algunos elementos de su actividad empresarial, pero no esperan que nadie les diga cómo pueden conseguir beneficios.
El asesor utilizar su mejor formación y experiencia para proteger a sus clientes de la posibilidad de cometer errores, y para asegurarse de que consiguen los resultados que su dinero tiene derecho a recibir.
Fuentes de asesoramiento
Un conocido, un familiar un amigo que se suponga que tiene conocimientos sobre valores
Un empleado del banco (comercial) local
Una agencia de intermediación de bolsa o un profesional de la banca de inversión
Servicio de información financiera o un periódico financiero
Un asesor de inversiones
Asesoramiento de inversión y los servicios de gestión de patrimonios ofrecidos por los bancos
Las firmas de asesoramiento de inversión bien arraigadas, que cobran importantes comisiones anuales, tienen unas pretensiones y hacen unas promesas bastantes modestas
Colocan los fondos de sus clientes en valores ordinarios que devengan intereses y dividendos, y se basan principalmente en su experiencia de inversión normal para conseguir los resultados generales.
Servicios de información financiera
Las organizaciones de servicios de información financiera son entidades que envían boletines uniformes a sus suscriptores
Ofrecen información y orientación a las personas que se encargan de gestionar y dirigir sus propios asuntos financieros o que se dedican a prestar asesoramiento a otras personas.
Asesoramiento de las agencias de intermediación de bolsa
Estas agencias reparten gran cantidad de literatura analítica, en ocasiones muy elaborada y costosa, gratuitamente entre los clientes de la agencia.
Estas empresas han establecido las normas éticas más estrictas aplicadas por cualquier empresa, pero todavía dista mucho de alcanzar el nivel de las normas y el tipo de relación que se establece cuando se presta un servicio profesional
Corredores de los clientes
Llamado también representante registrado
Ejecutivo de cuentas