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La conception du système économique selon Keynes - Coggle Diagram
La conception du système économique selon Keynes
La relation investissement-épargne et la "révolution keynésienne"
Keynes et les impasses de l'éco classique
Pdv Keynes
Au début : économiste classique car élève de Marshall
Après contradiction vav des taux d'intérêts = il sort du courant classique et créer un nouveau
1930 : Le traité de la monnaie
Pdv historique
1924 : crise économique en Europe
Analyse de la crise par Keynes avec politique de relance
Chômage = insuffisance d'épargne
Augmentation des taux d'intérêts pour faire revenir l'épargne britannique de l'étranger
Contradiction avec le mode de pensée classique
La révolution keynésienne
Analyse de la crise
Un chômage très important
Un prix qui baisse
Une croissance éco atone
Crise caractérisé par I - S < 0
Si épargne excessif et conso insuffisant alors entreprise pas incité à produire donc à embaucher = chômage
1922 : si épargne en dépôt alors il n'est pas transférer en crédit à l'investissement =
INVESTISSEMENT MOTEUR DE L'EPARGNE
L'épargne des ménages (S) excèdent à l'investissement des entreprise (I)
Aboutissement de l'analyse =
1936 : "Théorie Générale de l'emploi, de l'intérêt et de la monnaie"
1er acteur : les banques
2eme acteur : les entreprises
3eme acteur : les ménages
Création circuit keynésien
La représentation du système économique par la circuit keynésien
Les flux
1 flux = transfert de monnaie d'un compte à l'autre de manière hiérarchisé
3 flux
Flux issus des entrepreneurs
Les achats inter-entreprises
Achat d'équipement
Achat d'équipement pour accroître la capacité de production = investissement (I)
Investissement brut = CCF + I
Achat d'équipement de remplacement = consommation de capital fixe (CCF)
Coût d'usage à la production (U) = achat de biens intermédiaires + consommation de capital fixe = CCF + CI
Achats de bien intermédiaires = consommation intermédiaires (CI)
Flux intermédiaires = somme des coûts d'usage + achats d'investissement = U + I
Versement des revenus aux ménages (Y)
Les salaires (W)
Les dividendes (P)
Entreprises qui ont un flux de remboursement de crédit
Une entreprise emprunte de nouveau crédit (f') pour rembourser les anciens crédits (f''). La différence est le financement net (F)
F= f' - f''
Flux issus des ménages
Dépenses en biens et services = consommation (C)
Epargnes (S) sous 2 formes
Epargne placée = utilisée pour acheter des titres financiers
Epargne théorisée = déposée auprès des banques
Flux issus des intermédiaires financiers
= financement externe procuré par des intermédiaires de 2 manières
Financement direct = apport direct d'argent des ménages aux entreprises par les 2 types de titres financiers
Actions = titres de propriété
Obligations = titres de dettes/créances
Financement indirect = octrois de crédit aux entreprises par les intermédiaires
Dans une économie :
Si financement direct > indirect
Economie de marché financier (fragile)
Si financement direct < indirect
Economie d'endettement
Le circuit keynésien de base
2 formes :
Graphique
Pôles représentés des points
Flux représentés par des flèches
Comptable
Compte en T
Droite = ressources = entrées de monnaie
Un emploi pour 1 compte = une ressource pour 1 compte (partie-double)
Gauche = emplois = sorties de monnaie
Les pôles
3 pôles
Pôle de production (E)
= acheter des moyens de production + force de travail pour fournir un produit
Pôle de dépense (M)
= dépenser en totalité ou en partie l'argent obtenu :
En contrepartie d'une action de production
Perçu de façon indirect (prestation sociales)
Pôle de financement (B)
= mettre à disposition de l'argent aux agents qui ont une activité de production
Avec de l'auto-financement
Avec des financements directs (marché des capitaux)
Avec les intermédiaires financiers (crédits)
Dans le circuit simplifié = pas Etat
1 pôle = une catégorie d'agent économique
Principes fondamentaux des économies monétaires grâce aux 3 pôles
1ère categ d'agent (B) prêtent de l'argent à la 2ème categ (E) qui achètent pour vendre à la 3ème categ (M) qui vendent pour acheter
Le mécanisme de l'équilibre des flux : le multiplicateur keynésien
La dynamique équilibrante du multiplicateur
Ce flux de financement net (F) va arriver aux entreprises
Embaucher de la main-d'œuvre
Acheter des matières premières (CI)
Utiliser pour remplacer usé (CFF)
Augmenter les capacités de produits (I)
Un revenu plus important pour les ménages (Y) = + consommés (C) et épargnés (S)
Flux dépendant les uns des autres sauf celui qui démarre le circuit (F)
Fait objet d'une perturbation exogène = augmenter
Il va y avoir un besoin de financement
Va venir des banques car anticipations positives
Toute la monnaie injectée dans l'économie revient en dépôt en banque = changement d'équilibre
Niveau de revenu plus élevé
Niveau d'épargne plus élevé
Financement plus élevé
Le multiplicateur et la politique économique
Dans le circuit keynésien
Le pôle A
Les flux
Flux d'investissement publics par l'achat de biens intermédiaires + équipement (J)
Flux des recettes de l'Etat (T)
Flux de rémunération versée aux ménages (Z)
Flux du budget de l'Etat en déficit (D)
Avec le multiplicateur
Une politique sera efficace si 1-taux d'imposition des ménages est faible
Les pouvoirs publics ont plusieurs outils
Politique budgétaire (Y+Z)
Devenir investisseur en passant des commandes aux entreprises
Réduction des impôts en agissant par le biais d'une politique fiscale = augmentation des revenus des ménages
Augmenter les revenus des ménages en devenant employeur
Peut combiner toutes les solutions en investissant + relâchant la pression fiscales
Policy Mix = les 2 politiques combinées
A fonctionné jusqu'à la crise des années 70
Montre une mauvaise interprétation du multiplicateur jusqu'en 70
Politique monétaire (F+D)
Réduction des taux d'intérêt en incitant les entreprises à s'endetter = F augmente
politiques économiques = ensemble des instruments utilisés par les pouvoirs publics pour atteindre des objectifs économiques
Politique économique indirect
= inciter les entreprises à accroître leurs investissements de manières à embaucher
Efficacité aléatoire = dépend des anticipations positives ou négatives
Politique économique direct
= intervention de l'Etat sur l'investissement / emploi de 2 manières
Commander des projets d'investissement = investissement public à des entreprises privées = + d'embauche
Devenir employeur = recruter fonctionnaires ou contractuels = augmenter niveau d'emploi
Définition du multiplicateur
Pour calculer le multiplicateur = connaître la proportion à consommer des ménages (C)
Observations grâce au multiplicateur lorsque qte monnaie augmente
Revenu des ménages augmente
Activité des entreprises qui augmente
Proportion à consommer = stable court et moyen terme
= nombre d'unité de revenu distribué aux ménages pour chaque unité monétaire injectée dans l'économie
Le mécanisme de la crise économique
La condition de crise dans le circuit keynésien
Revenu global (R) = Production - Coût d'usage = Pr - U
Production : somme des recettes des unités productrices : Re + Ra
Des entreprises (Re) = production marchande
= ce que les entreprises gardent pour elles-mêmes
Re = I + J + C + X - H
De l'Etat (Ra) = production non marchande
= somme des coûts des productions non marchandes (Z) + consommation intermédiaire de l'Etat (CIa) + consommation de capital fixe (CCF)
Ra = Z
Revenu globale = somme net du cout d'usage + recettes perçus par les entreprises issus des ventes de biens et services qu'elles ont produites
Coût d'usage : somme consommation intermédiaire + consommation capital fixe: U = CCF + I
R = revenu de communauté : 2 composantes
Revenus distribués (Y+Z) = revenu total des ménages (revenu de l'Etat + versement de revenus)
Revenus non distribués (I-F) = investissement net - financement net qui est la qte de monnaie injectée = 3 valeurs
Strictement égal à 0
Investissement net = financement net
Entreprises présente un gage tout juste suffisant pour rembourser les emprunts
Etat limite de prospérité de l'économie
Strictement négatif
Investissement net < financement net
Les emprunts des entreprises ne sont plus remboursables : doivent piocher dans le patrimoine donc s'appauvrissent donc limite faillite
Etat de crise économique : plus l'écart est grand plus la crise est grave
Strictement positif
Entreprises présentent un gage plus que suffisant pour rembourser les emprunts
Etat de prospérité de l'économie
Investissement net > financement net
Les facteurs de crise dans le circuit keynésien
Facteur important : Investissement/valeur d'usage
Si cette fonction diminue alors U augmente plus vite que I
Augmentation des consommations intermédiaires
Facteur accidentel de crise
Augmentation des consommations de capital fixe
Facteur permanent : rotation du capital
Si rotation du capital accélère = renouvellement de l'équipement + rapide = coût de remplacement sur période + courte = CCF augmente plus vite = I diminue jusqu'à passer seul critique
rotation du capital déterminé par progrès technique
Progrès technique dépend intensité concurrence
Plus de concurrence = crise ou menace de crise
Si progrès rapide = temps de rotation rapide
Existence 6 variables suspectes
2 sont importantes
Solde commercial
Si amélioration du solde alors effet favorable sur les revenus non distribués (I-F)
Si détérioration alors effet défavorables sur les revenus non distribués (I-F)
2 facteurs circonstanciel
Déficit public
Le circuit keynésien en économie ouverte
Le pôle RdM
Les flux
Flux d'importation
Flux d'achat de biens et de services auprès du reste du monde (H)
Flux financier qui relie les banques au reste du monde
Si solde commercial : excédentaire alors recettes > dépenses = créances augmentent
Si solde commercial : déficitaire alors dettes augmente vav du reste du monde (L)
Flux d'exportation
= flux de ventes de biens et services vendus au reste du monde (X)
La régulation capitaliste selon le circuit keynésien
2 volets de régulation
Le chômage car si crise alors apparition de chômage important
Politiques économiques
L'Etat doit réguler le marché en mettant de l'ordre en restant libéral
L'Etat doit se méfier des marchés et intervenir grâce aux relations internationales
Dans TG de 1936 = analyse de la crise sur concept de demande effective
Idée que le niveau d'emploi total = fixé par les entrepreneur pour que les coûts de production avec bénéfice soient couvert par les recettes attendues
Les anticipations de consommation + investissement de la demande = demande effective
Si pessimiste = niveau d'emploi et revenu faible = sous-emploi/chômage