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GUÍA PARA LA GESTIÓN DE RIESGO DE MERCADO
I ANTECEDENTES Y OBJETIVOS
Promover en las EIF un mayor grado de conciencia sobre la importancia de gestionar adecuadamente los riesgos de tasa de interes y tipos de cambio.
II POLITICAS DE GESTION DE LOS RIESGOS DE TASA DE INTERES Y TIPO DE CAMBIO
Estas politicas deben responder a la complejidad y al volumen de las operaciones que caracterizan al modelo de negocios y al perfil de EIF de manera que se logre un manejo optimo de los activos y pasivos con base en un adecuado equilibrio entre riesgo y rentabilidad.
Politicas de medicion
Simulacion escenarios de estres
Tratamiento de excepciones a los limites de riesgos de tasa de interes y de tipo de cambio
Mitigacion
Establecimiento de limites de exposicion
Sistemas de informacion para la gestion de los riesgos de tasa de interes y de tipo de cambio
Criterios de identificacion
Tratamiento de las inversiones con realaciona las restricciones y destino, segun intencionalidad de la entidad y las caracteristicas de los titulos valores.
Funciones y responsabilidad de gestion.
reuniones del comite de riesgos
Definiciones
III ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL, FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES CON RELACION A LA GESTION DE LOS RIESGOS DE MERCADO.
Estructura organizacional
Todos esos aspectos deben estar contemplados en el manual de organizacion y funciones formalmente aprobado por el directorio equivalente de la EIF
Responsabilidades y funciones
Conforme al rol que usualmente le corresponde a cada uno de los organos de la EIF involucrados en la gestion de los riesgos de mercado.
Comite de riesgos
Unidad de gestion de riesgos
Alta gerencia
Unidad de auditoria interna
Directorio u organo equivalente
Otros comites
IV GESTION DE RIESGOS TASA DE INTERES Y TIPO DE CAMBIO
Definiciones a tomar en cuenta
Riesgo de curva de rendimiento
Riesgo base o de correlacion imperfecta
Riesgo de revaluacion
Riesgo de renovacion
Riesgo de opciones implicitas
Riesgo tasa de interes
Gestion del riesgo tasa de interes
Tasa de interes de referencia TRE
Tipo de cambio
Tasa de interes variable
Riesgo tipo de cambio
Tasa de interes fija
Gestion del riesgo tipo de cambio
Tasa de interes nominal
VAR de tasa de interes
Limite interno
VAR de tipo de cambio
Volatilidad
Duracion de una series de flujos
Margen financiero en riesgo
Punto basico
Valor presente
Identificacion Tasa de interes
La EIF debe desarrollar herramientas que le permitan una adecuada identificacion del riesgo de tasa de interes, las cuales pueden consistir en indicadores financieros, ratios de concentracion, mapas de riesgo, analisis de sensibilidad de tasas, reportes de seguimiento de los limites de tolerancia al riesgo de tasas y otras.
Identificación del riesgo tipo de cambio
El riesgo de tipo de cambio se genera cuando existen brechas o posicones netas abiertas entre activos y pasivos denominados de misma moneda (Posición Cambiaria)
Medición de los riesgos de mercado
Es importante destacar que debido al caracter dinamico de las metodologias de medicion de los riesgos de mercado y su constante evolucion y perfeccionamiento corresponde a la EIF efectuar una actualizacion permanente luego de haber procedido con su implemetacion
Control del riesgo tasas de interes y de tipo de cambio
La actividad de control de riesgos de mercado se define como el conjunto de actividades que se desarrollan con finaliudad de disminuir la probabilidad de incurrir en perdidas derivadas de mivimiento adversos en los factores de mercado principalmente interes y tipo de cambio.
Mitigacion del riesgo de tasas de interes y de tipo de cambio
La mitigacion de los riesgod de tasa de interes y de tipo de cambio cpnsiste en la plinificacion y ejecucion de medidas de intervencion dirigidas a atenuar el efecto que sobre la situacion financiera de la EIF.
Monitoreo de los riesgos de tasa de interes y de tipo de cambio
Es el proceso de evaluacion continua de las posiciones de riesgo asimidas por la EIF correspondiente a estos riesgos.
V SISTEMAS DE INFORMACION Y BASES DE DATOS
Sistemas de informacion
La gestion de riesgos se encuentra en la informacion un elemento clave para estructurar un buen sistema de administracion de riesgos y alcanzar los objetivos de minimizacion de perdidas en la entidad.
Bases de datos
Las bases de datos necesarias para una adecuada gestion de riesgos de tasa de interes y de tipo de cambio deben preveer campos para almacenar la informacion en las cantidades y calidad necesaria para realizar todos los procesos asociados a la gestion de riesgo de mercado.
ESTUDIANTE: VARGAS USTARIZ JOSE ARTURO
