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Free cash flow to firm Flujo de caja libre - Coggle Diagram
Free cash flow to firm
Flujo de caja libre
Definición
determinar la cantidad de efectivo disponible para los inversores después de que una empresa ha pagado
costos comerciales
invertido en activos a largo plazo
activos corrientes
es el flujo de caja disponible para todos los proveedores de financiación
accionistas preferentes
accionistas comunes
tenedores de deuda
inversores en bonos convertibles
flujo de efectivo libre sin apalancamiento
flujo de efectivo excedente disponible para una empresa si estuviera libre de deudas
Función
indicadores financieros más importantes del valor de las acciones de una empresa
el valor de las acciones de una empresa generalmente se considera una suma de los flujos de efectivo futuros esperados
es un indicador crucial del desempeño de una empresa y la calidad de sus operaciones
estrategia de la empresa
Los precios de las acciones no siempre tienen un precio exacto, por lo que los inversores deben utilizar la fórmula de flujo de efectivo libre para reafirmar en sus estrategias comerciales
Ver el flujo de caja libre a la empresa de una empresa le permitirá comprobar si el precio de las acciones se ha valorado de forma justa.
Un valor FCFF positivo indica que a la empresa le queda efectivo después de los gastos
Un valor negativo indica que la empresa no ha generado suficientes ingresos para cubrir sus costos y actividades de inversión
Formula
El objetivo es obtener las verdaderas entradas y salidas de efectivo del negocio.
considera todas las entradas de efectivo (ingresos), las salidas (gastos) y las reinversiones de efectivo al calcular cuánto dinero queda
FCFF = Ingresos netos
+Cargos distintos al efectivo
+(Intereses x (1 - Tasa de impuestos))
-Inversiones a largo plazo
-Inversiones en capital de trabajo
fórmula de FCFF a partir de EBIT (Beneficio antes de intereses e impuestos) que calcula las ganancias antes de intereses (EBIT) y los impuestos contra la depreciación
FCFF =
(EBIT x (1 - Tasa de impuestos))
-D
-Inversiones a largo plazo
-Inversiones en capital de trabajo
FCFF = NOPAT + D&A - CAPEX - Δ WC neto
NOPAT = Beneficio operativo neto
D&A = Gastos de depreciación y amortización
CAPEX = Gastos de capital
Δ WC neto = Cambios en el capital de trabajo neto
Ejemplo
Si miramos el estado de flujos de efectivo de Exxon, vemos que la compañía tenía $ 8.519 mil millones en flujo de efectivo operativo en 2018. La compañía también invirtió en nuevas plantas y equipos, comprando $ 3.349 mil millones en activos. La compra es un desembolso en efectivo de gastos de capital (CAPEX). Durante el mismo período, Exxon pagó $ 300 millones en intereses , sujeto a una tasa impositiva del 30%.
FCFF=Flujo de caja de operaciones +( IE×( 1-TR ) )-CAPEX
FCFF= 8.519 mil millones +(300 millones*(1-30%))- 3.343 mil millones
FCFF= 5.38 mil millones