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Free cash flow to equity flujo de caja libre a capital - Coggle Diagram
Free cash flow to equity
flujo de caja libre a capital
Definición
Una medida de cuánto efectivo está disponible para los accionistas de capital de una empresa después de que se pagan todos los gastos, reinversiones y deudas.
El FCFE, como método de valoración, ganó popularidad como alternativa al modelo de descuento de dividendos (DDM), especialmente para los casos en los que una empresa no paga dividendos.
El flujo de efectivo libre al capital social se compone de ingresos netos, gastos de capital, capital de trabajo y deuda.
Es la cantidad total de efectivo disponible para los inversores; es decir, los accionistas de capital de la empresa, que es la cantidad que tiene la empresa después de liquidar todas las inversiones, deudas e intereses
Utilidad
Los analistas suelen utilizar la métrica FCFE para intentar determinar el valor de una empresa.
puede calcular el monto disponible para los accionistas, no necesariamente equivale al monto pagado a los accionistas
determinar si los pagos de dividendos y las recompras de acciones se pagan con flujo de efectivo libre a capital o alguna otra forma de financiamiento
Si el FCFE es menor que el pago de dividendos y el costo de recompra de acciones, la compañía está financiando con deuda o capital existente o emitiendo nuevos valores
Formula
FCFE = Efectivo de actividades operativas - Gastos de capital + Deuda neta emitida (reembolsada)
calcular el FCFE a partir de
ingreso neto
FCFE = Utilidad neta + Depreciación y amortización - CapEx - Δ Capital de trabajo + Endeudamiento neto
EBIT (Beneficio antes de intereses e impuestos)
FCFE = EBIT - Intereses - Impuestos + Depreciación y Amortización - Δ Capital de Trabajo - CapEx + Préstamo Neto
CFO (flujo de caja operacional)
FCFE = Utilidad neta + Depreciación y amortización - Δ Capital de trabajo - CapEx + Préstamo neto
FCFE = CFO - CapEx + endeudamiento neto
EBITDA
FCFE = EBITDA - Intereses - Impuestos - Δ Capital de trabajo - CapEx + Deuda neta
FCFE - Flujo de caja libre a capital
EBITDA:
ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización
Δ Capital de trabajo: cambio en el capital de trabajo
CapEx - Gastos de capital
Ejemplo
A continuación se muestra una captura de pantalla del informe anual de 2016 de Amazon y el estado de flujos de efectivo, que se puede utilizar para calcular el flujo de efectivo libre a capital para los años 2014 a 2016
FCFE = Efectivo de actividades operativas - Gastos de capital + Deuda neta emitida (reembolsada)
(reembolso de la deuda a largo plazo y otros)
Como puede ver en la imagen de arriba, el cálculo para cada año es el siguiente
2014: 6,842 - 4,893 + 6,359 - 513 = 7,795
2015: 11.920 - 4.589 + 353 - 1.652 = 6.032
2015: 11.920 - 4.589 + 353 - 1.652 = 6.032