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FREE CASH FLOW TO FIRM (FCFF) - Coggle Diagram
FREE CASH FLOW TO FIRM
(FCFF)
¿QUE ES ?
Cantidad de flujo de efectivo de las operaciones disponibles para distribución después de contabilizar
Los gastos de depreciación
Impuestos
Capital de trabajo e inversiones
Es una medida de la rentabilidad de una empresa después de todos los gastos y reinversiones.
Es uno de los muchos puntos de referencia que se utilizan para comparar y analizar la salud financiera de una empresa.
Representa el efectivo que genera una empresa después de contabilizar las salidas de efectivo para respaldar las operaciones y mantener sus activos de capital
¿COMO SE CALCULA?
El cálculo de FCFF puede tomar varias formas y es importante comprender cada versión.
La ecuación más común es la siguiente:
FCFF=NI+NC+(I×(1−TR))−LI−IWC
Donde:
NI = Ingresos netos
NC = Cargos no monetarios
I = Interes
TR = Tasa de impuestos
LI= Inversiones a largo plazo
IWC = Inversiones en capital circulante
El flujo de caja libre para la empresa también se puede calcular utilizando otras fórmulas. Otras formulaciones de la ecuación anterior incluyen:
FCFF=CFO+(IE×(1−TR))−CAPEX
Donde
:
CFO = Flujo de caja de las operaciones
IE = Gastos por Interes
CAPEX = Los gastos de capital
FCFF=( EBIT×( 1-TR ) )-D-LI-CBI
Donde
EBIT = Ganancias antes de intereses e impuestos
D = Depreciacion
FCFF=(EBITDA×(1−TR))+(D×TR)−LI−IWC
Donde
Ebitda = Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización
¿PARA QUE SIRVE?
Un valor FCFF positivo indica que a la empresa le queda efectivo después de los gastos.
Un valor negativo indica que la empresa no ha generado suficientes ingresos para cubrir sus costos y actividades de inversión.
Representa el efectivo disponible para que la empresa reembolse a los acreedores o pague dividendos e intereses a los inversores.
Concilia los ingresos netos ajustando los gastos no monetarios, los cambios en el capital de trabajo y los gastos de capital (CAPEX).
Revelar problemas en los fundamentos antes de que surjan en el estado de resultados.
EJEMPLO
FLUJO DE EFCTIVO DE EXXON
La compañía tenía $ 8.519 mil millones en flujo de efectivo operativo en 2018.
La compañía también invirtió en nuevas plantas y equipos, comprando $ 3.349 mil millones en activos
Durante el mismo período, Exxon pagó $ 300 millones en intereses , sujeto a una tasa impositiva del 30%.
FORMULA
FCFF=director de Finanzas+( IE×( 1-TR ) )-CAPEX
FCFF = $ 8,519 Millones + ( $ 300 millones × (1- 0,30)) - $3,349 Millones
FCFF = $ 5.38 Millones