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Free Cash Flow to Firm (FCFF) - Coggle Diagram
Free Cash Flow to Firm (FCFF)
¿Qué es?
Es una medida de la rentabilidad de una empresa después de todos los gastos y reinversiones.
Después de contabilizar los gastos de depreciación , impuestos, capital de trabajo e inversiones.
Representa la cantidad de flujo de efectivo de las operaciones disponibles para distribución.
Se utiliza para comparar y analizar la salud financiera de una empresa.
Es uno de los indicadores financieros más importantes del valor de las acciones de una empresa,
También llamado Unlevered Cash Flow
¿Cómo se calcula?
Fórmula
FCFF
= Ingresos netos + Cargos distintos al efectivo + (Intereses x (1 - Tasa de impuestos)) - Inversiones a largo plazo - Inversiones en capital de trabajo
Fórmula a partir del EBIT
FCFF
= (EBIT x (1 - Tasa de impuestos)) + Depreciación - Inversiones a largo plazo - Inversiones en capital de trabajo
Pasos:
Calculamos los impuestos hipotéticos que una empresa tendría si no tuviera beneficios fiscales.
Restamos la factura de los impuestos al EBIT para llegar a numero de ingresos netos sin deuda.
Empezamos con el EBIT
Le añadimos la depreciación y la amortización.
Le restamos el aumento de non-cash working capital.
Restar cualquier gasto financiero.
¿Para que sirve?
Es un indicador de las operaciones de una empresa y su desempeño.
Permite a los inversores comprobar si una acción está valorada de forma justa.
Representa la capacidad de una empresa para pagar dividendos , realizar recompras de acciones o pagar a los tenedores de deudas.
Un valor FCFF positivo indica que a la empresa le queda efectivo después de los gastos.
Un valor negativo indica que la empresa no ha generado suficientes ingresos para cubrir sus costos y actividades de inversión.
Ejemplo
La empresa Profit S.A tiene inversiones a largo plazo en un monto de 50.000 $us y un monto de inversiones de capital equivalente a a 96.000. La depreciación de sus activos fijos representa el 15% del monto total, que es 420.000$us. Sabiendo que el EBIT de la gestión fue de 135.000$us y la la empresa paga un 25% de impuestos, calcula el FCFF.
FCFF = (135.000 x (1 - 25%)) +(420.000*15%) - 250.000 - 96.000
FCFF = 18250