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MODELO EFICIENTE DE HARRY MARKOWITZ, desarrollo-modelo-markowitz, image,…
MODELO EFICIENTE DE HARRY MARKOWITZ
Inversor
desea rentabilidad
rechaza riesgo
Sobre
base del comportamiento racional
Cartera eficiente
mayor rentabilidad
para riesgo dado
menor riesgo
para determinado nivel rentabilidad
Frontera Eficiente
cumple 2 condiciones
Hipótesis en que se basa
sobre comportamiento y método racional del inversor
función de la utilidad depende del rendimiento
funciones de utilidad monótonas crecientes
se comportan racionalmente
aversión al riesgo
curvas de indiferencia
crecientes
convexas
sobre activos y mercados financieros
todos los inversores tienen misma amplitud
se negocian N activos financieros
mercados financieros perfectos
los valores tienen liquidez inmediata
5.no se permiten ventas en descubiertos
Etapas
Determinación del conjunto o frontera eficiente.
Especificación de las preferencias del inversor
Determinación del conjunto de posibilidades de inversión que ofrece el mercado
Determinación de la cartera óptima
Desventajas
hipótesis
evaluación del riesgo
complejidad matemática
datos utilizados
